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（世界经济研究）２ｏｏｏ年第５期 曰扭魂 艨、劬乏 亿 移 似、 萧条的日本经济与困境中的凯恩斯主义 Ｆ，Ｓ，、弓 一’７，７ 南开大学经济系口壅壁塑 内容提要通过对日拳自步入８ｏ年代以来的经济缓慢发展．特别是９ｏ年代以来经济长 期萧备原目的分析，从日本经济的鲒构和制度的变迁姒及方面得出：行为短期化和忽 祝经济姑构厦制度的良性变迁，是日本经济走向长期萧案的根拳牲原目。日奉的主导型 模式曾有力地椎动了日拳经济的快速发展，然而在主导型模式下，当经济规模扩张之后． 目姑构度制度调整的成本增加，其结构覆制度调整的动力日益弱化．并最终转向了以行为 短期化和怠视结构厦制度变迁为特征的凯恩斯主义。由此．拳文进一步引申为对凯恩斯主义 韵反思和批判．结合日本经济的实侧，论证了经济规模扩张与经济鲒构殂制度的关系，指出在 经济的长期发展中，凯思斯主义己陷入困境。 关键词长期萧条规模扩张结构与制度变迁行为短期化凯思斯主义 自８ｏ年代末形成“”，到９０年代初泡 万亿日元。而按照《东洋经挤周刊＞公布的资料怙 沫破裂之后，日本经济稳定增长的时代也宣告结 算，日本不良债权总金额高达ｌＯＯ万亿日元，相当 束。进入９ｏ年代以来，日本经济长期陷入低迷状 于当年ＧＤＰ的１／５，全部银行资产的１５％。１９９６一 态，实际ＧＤＰ增长率逐年递减，特别是１９９７年和 Ｉ９９７年由不良债权导致排行第１２的北海道拓殖银 １９９８年ＧＤＰ连续两年负增长，分别为一０．４和一 行、排行第四和第九的山一和三洋证券公司分别破 １．９，空前严重的经济衰退引发了金融、财政危机、 产，从而引发一系列金融机构破产，金融危机全面 企业丈量破产以及由此导致的失业尉增等一系歹ｕ 爆发，避一步如 了日率经济的衰退，并成为长期 问题，使日本陷入了６０年代以来最严重的经济衰 困扰日本经济的主要问题之一。 退当中，同时，也对世界经济，特别是亚太地区形成 ２ 潜在的财政危机 了巨大的冲击和影响。从而使以日本为始作俑者的 ８０年代开始的旨在消减财政赤字的“财政重 亚洲模式”在新、旧世纪之交划上了一个太大的问 建”运动，至１９９１年日本宣布“财政重建”取得 号。 “成功”。然而仅仅四年之后，日本大藏大臣宣布“日 本财政陷入最严重境地” 根据２０００年度日本财政 一、９０年代以来处于长期 预算方案．２０００年度末日本长期公偾总规模达６４７ 万亿日元，将是ＧＤＰ的Ｉ ３倍。１９９９年度．Ｅｔ本财政 对公债的依存度达到４３％，居于发达国家首位。① １９９８年日本为了刺激经挤增长总共推出了∞ 萧条中的日本经济 １．金融危机长期困扰 日本自９０年代初“”破裂后．银行系 万亿日元的“紧急经济救援对策”的财政投资．使日 统形成巨额不良债权。据日车金融监督厅公布的资 料，到１９９８年年中．日本银行的不良债权总额为８８ ①‘日奉经挤新闻）１９９９年１２月６日。 ・’７４・ 维普资讯 http://www.cqvip.com
（ｔｉｔ界经济研究》２ｏｏｏ年第５期 本经济在１９９９年终于实现了ｏ．３％的正增长．但却 曾明确指出“我们的理论必须能解释经济周期的现 由此进一步陷入空前的财政危机当中。刚刚上台的 象”。凯恩斯主义者从来都不曾提出或设计过任何 森喜朗继续依靠大规模增发国债，但刺激经济 一种有效的经济增长模型。欧美各国基于凯恩斯主 增长的空间已经很小。日本面临着既要刺 义的理论体系建立的大量的宏观经济模型．从来都 激经济恢复景气，又要解决财政危机的两难选择。 ３．企业经营效益下降．失业问题严重。 自５ｏ年代到舳年代，日本以其独特的雇工制 不曾准确地预测和有效地解答下一步经济增长多 少以及如何实现的问题。凯思斯主义提出并设计的 ～整套财政和货币更是不断地受到欧美各国 度．使失业率一直保持在很低的水平，始终未超过 经济实践的批评和否定。长期以来，日本逐渐 ３％。然而到９０年代，由于日本经济长期处于萧条 把凯思斯主义作为其制定经济的理论依据，其 状态．导致大批企业破产，而未破产企业也不得不 经济行为短期化特征日益突出。 进行雇佣调整，企业大量裁员，日本完全失业率从 （１）秉承“建设国债无害论” 日本在７０年 １９９ｏ年的２．１％一路攀升至１９９５年的３．２％，之后 代以来为刺激经济增长，根据凯恩斯主义。得出了 进一步攀升到１９９８年的约４．４％， 失业增加使日 “建设国债无害论”的观点。０认为只要国债用 本经济与社会的不稳定性增加，造成投资者严重信 于经济建设，形成资产，这样资产等于负债，于政 心不足，虽然目前日本的银行利率已经接近于零， 府、于国家而言，国债就不构成为财政债务和负担， 但民间投资仍然徘徊不前，刺激内需举步维艰。 在这样一种观点的支配下，日本从７０年代起 二、日本经潍长期萧条的原因分析 实际上就改变了其传统健全财政制度，利用财 中有关增发国债的特例条款，开始大规模发行赤字 国债，走上以财政扩张刺激总需求的凯恩斯主义之 “日本模式”的特点是；在整个社会经济结 路，直至最终导致财政危机。特别是步人９０年代长 构及制度安排中居于主导地位．对经济的干预 期萧条以来，经济停滞和财政危机共同困扰着日本 和影响的深度和广度是欧美各国都无法比拟的。因 ，负债累累的日本进一步增发国债的空间 此，整个经济体系本身随经济规模的扩张进行结构 已经所剩无几，财政危机随时可能爆发。（２）日本经济行为的短期化还突出地表现 及制度的自我调整能力低下，结构及制度变迁对政 府的依耪性较太。从战后到７Ｏ年代，日本成功 为，步人８０年代以后，在经济结构和制度调整方面 地引导了日本经济走向成功，强调对经济的全 的“实效主义”。８０年代初，日本为解决财政负债过 面干预和影响，这和战后发展起来的凯恩斯主义的 重的问题，发动“重建财政”运动，增税增收，阿整财 基本主张是一致的，于是战后凯恩斯主义在日本政 政支出。但事后人们对此调查才发现，“重建财政” 策主张中逐渐成为主流思想，凯恩斯主义经济学成 本身就是自欺欺人，财政没有做任何调整和改 为日本的官方经济学。凯思斯主义的两大缺陷：行 革．仅仅是将应支出项目往后推延以及将一些国有 为短期化和忽视结构及制度的变迁，也日益成为日 企业民营化。可以说９０年代日本财政危机的爆发，重建财政”不无 奉经济的显著特征。这两方面的严重缺 和８Ｏ年代的旨在预防财政危机的‘ 路，是最终导致日本经济近十年来长期萧条的深层 关系。次原因。 日本一向以“经济计划化”著称，其中、长期经 １．经济行为的短期化 凯恩斯主义倍受人们攻击和质疑的主要一点 第ｌ１一ｌ４页。 就是过于重视经济的短期分析，忽视经济长期发 ②（（当代西方经济学流弦）序）胡代光著第２贾、北京经薪学 展。凯恩斯曾公开宣称“长期中我们都将死去”。０在 解决长期经济增长方面，虽然凯恩斯在‘通论）中也 院出版杜１９９６年版。 ∞ＥＡＥＰ：ＥＡＳＴ ＡｓＩＡ ＥＣＮＯＭＩＣ ＰＥＲＳＰＥＣ耵ｖＥ １９９９ ＶＯＬ １０． ③＜拽析Ｈ本庞大致府愤务形成的原因’张舒英著、（日本学 ）砌 ４月。 ７５・ 维普资讯 http://www.cqvip.com
《世界经济研￣ｉｚｏｏｏ年第５期 济计 的编制和实施，促进了日本经济从６０年代 度日益月 性化，落后的经济结构和制度安排严重制 到７０年代的快速赶超。然而在进八８０年代 来， 约了日本经济的进一步增长。面对规模已经发生巨变的日本经济，日本行为 短期化倾向加重，经济计划的编制和执行都过于注 （１）僵化的金融 日本自］９４９年《银行法）颁布，建立起金融体 重短期实效，不能有效地制定和执行经济发展的长 系之后，就再未进行过大规模的调整和改革。日本 期计期，导致日本经济增长的后劲不足。日本 的《银行法）很大程度上是１９４２年军国主义统制经 经济计划的编制和执行越来越受到来自企业方面 济的翻版。 日本央行完全没有性，根据《银行 的压力和干扰，越来越流于形式，对经济的调 法）第四十二条规定，“日本银行接受主管的监 整和管理越来超简化为降低利率、扩大财政支出的 督”日本银行直属于大藏省，这种安排是 刺激、刺激、再刺激的纯粹凯愚斯主义模式。而频频 主导型模式的必然推演。日本金融的另外一个 使用的财政扩张非但没有刺激“需求瓶颈”的 特点是“二重结构”。日本拥有规模巨大、管理先进 突破，相反增加了经济体系的脆弱性和波动性。 的巨型银行，同时也拥有数量庞大 自成一体的中 １９９ｏ一１９９５年日本大规模发行国债仅仅将经 小银行和农林金融系统。这种结构是针对战后 济增长维持在ｏ．３％、１．５％之间，到１９９６年虽然由 日本资金短缺的特点而设计的，有利于战后日本经 于消费税改导致人们提前消费，该年经济增长率高 济的恢复和赶超，但自我创新以及风险防范能力偏 达４．６％，但之后］９９７年和１９９８年连续负增长。 低。随着经济规模的扩张，这种落后的金融结构渐 １９９９年上半年由于小渊推出１７万亿日元的 渐难以适应经薪进一步增长的要求，然而日本 “紧急经济对策”，年增长率高达８．Ｏ％，然而，下半 在自身利益以及大企业财团的双重制约下，改革现 年经济又出现负增长，全年增长率仅为ｏ．３％。经济 有的动力不足。 的大幅波动，使投资者对经济前景缺乏信心和安全 进入∞年代，迫于金融自由化和美国的 感，导致民闻投资长期低迷。 强烈要求，日本金融进行丁一定的自由化改 （３）、在技术 ｆ进方面，日本从６０年代起 革，但也仅限于放开买卖外 的管制，取消长短期 就提出了“技术立国”的口号．但始终没有摆脱技术 融资以及推行利率自由化等等，远未触及根本 引进的短期化行为理念。由于长期以来偏重于应用 性结构问题。金融系统由于缺乏金融创新能力．资 技术的引进，轻视基础科学和技术的研究和发展， 金大量堆积，形成“金钱负担 ，大量资金被投向房 使日本自身的技术自 新能力严重不足，技术进步回 地产和股票市场，最终导致“ ，１９９６年之 予现有产品和技术的改进及调整的狭小范围内。９０ 后，由于银行大量不良债权，开始借贷和催收贷款， 年代以后．美国已经进＾“新经济”时代，顺利实现 导致大批企业破产。这充分说明这种僵化的金融体 了产业结构的升级和转型，而日本产业结构调整严 制已经到了崩溃的边缘。］９９６年日本推行金融 重滞后．日、美本已缩小的技术差距再一次拉大 改革，在战后四十二年之后首次修改《银行法），强 了。 化了日本银行的性，但仍保留了大藏太臣要求 ２．过份重视短期经济总量，忽视长期中的结 银行提供特别贷款等相当一部分权力。 构及制度的良性变迁。 战后日本由于进行了比较彻底的民主改革，为 （２】僵化的财政 日本大量赤字导致的财政危机很大程度上源 其随后的经济持续高速发展奠定了基础。但战后日 于财政和结构本身。主要因为：本受凯思斯主义影响，愈来愈偏重于经济总量的短 僵化的支出结构。日本财政支出结构反映 期管理上，着眼于经挤增长率的高低，对于经济规 了各部门及企业界既得利益集团的要求．支出 模的扩张所导致的结构与制度变迁的内在要求反 ｑ奉西德经济比较）出水右一著、赵纪元译，第１６ｏ、】６ｌ ｍ 应迟钝，致使在主导型模式下．经济结构和制 ④（ｉ人 出版札】９８３年出版 ・７６・ 维普资讯 http://www.cqvip.com
《世界经济研究》２ｏ００年第５期 结构几十年来一成不变（除军费开支）。结构的刚性 为这一短期化的假设，使凯恩斯在《通论）当中根本 反映了既得利益的分配结构，０不随经济发展做出 投有讨论经济结构与制度变迁对经济发展的问 相应调整，使支出有增无减，产生总量递增效 题。在以后以汉森、希克斯、萨缪尔森等为首的凯恩 应。僵化的财政支出结构导致了日益膨胀的官僚队 斯主义者对凯恩斯主义的不断完善和发展中，他们 Ｓ一【Ｍ 伍，而日益膨胀的官僚队伍又进一步强化了财政支 并没有走出多远。从汉森模型到希克斯的Ｉ出的结构刚性，如此恶性循环，财政对经济增长所 模型，或者托宾的资产选择理论以及萨缪尔森的折 能起到的积极作用日渐微弱，甚至走向反面。 中均衡，都未能跳出短期化和结构及制度不变的圈 步履艰难的财政改革。８０年代“财政重 子。以萨缪尔森为代表的折中主义均衡理论分析 将时间因素完全抽象掉，把流量等同于存量．实 建”中，投有涉及到任何财政与结构的调整，而 中．仅仅是把今年的支出推迟到以后，把本届的责 际上是将短期等同于长期，从而忽略长期中结构和 任推迟到下一届。 （３）“纵向式”的社会经薪结构 制度变迁的问题。０因此，经过发展后形成的凯恩斯 主义完完全全是一种折中主义体系。 整个日本的经济结构是一种“纵向式”结构：官 ５０、６０年代开始兴起的发展经济学曾试图对凯 僚——太企业财团——中小企业。这种“纵向式”结 恩斯主义体系这两太基本性缺陷作出突破。英国的 构构成了日本主导型模式的基本框架。通 哈罗德和美国的多马先后提出了扩展到长期中的 过“劝说、通告”等实质与行政命令投什么两样的行 凯恩斯主义理论，并将之称为长期经挤增长模型．政手段，与大企业财团达成一致，而后通过大企业 这标志着凯恩斯主义发展的一个颠峰。然而，哈罗 传递到中小企业。大企业财团以业务上的“委托制” 德・多马模型同样只是将时间因素作为外生变量， 建立起与中小企业的“纵向式”结构，而大量存在的 实际上是将经济结构与制度变迁的问题从其模型 中小企业成为大企业财团行业垄断的基础条件。这 中剔除了出去。因此，哈罗德・多马模型向人们展 些中小企业与大企业财团在资本比率、技术水平、 示的经济增长中的经济体系仍是极其不稳定的，即 利润率以及经营管理等方面存在很大的差别，从而 均衡增长只能是一种“锋刃式”的路径。这样一来， 使日本经济存在着明显的“双重结构”。０这种经济 剔除掉经济结构及制度因素的凯恩斯主义，其决定 结构战后曾促进过日本经济的快速增长，然而随着 经济增长的因素被简化为“利息率” “储蓄率” 及 日本经济规模的扩张，该结构的弊端也日渐显露： “劳动供给状况”这样轻松可触的因素上。而按这一 产业结构滞后；与企业之间目标函数和的 理论根本无法回答为什么９０年代 来．日本利率水 分歧越来越大；经济计划能力递减，而官僚与 平接近于零，劳动供给充足的经济体系为何会陷Ａ 大财团的串谋使得经济结构日益刚性化，经济结构 整整十年的长期萧条之中，经济增长难以启动。 的调整日益艰难。 量” ２．结构与制度变迁：长期经济增长的“内生变 凯恩斯主义所引申出来的经济哲学，在经济的 长期发展中显得过于简单和贫乏．从头到脚贯穿着 三、困境中的凯恩斯主义 １．凯恩斯主义的致命性缺陷；短期化行为和 行为短期化和结构及制度僵化的浓厚气息。忽视结构及制度的变迁 ｛下转第７３页） 凯恩斯在《通论）中提出的一整套理论工具主 ①＜浅折日本庞大债务形成的原幽） 舒英著、（日本学 刊）￣ｏｏｏ年４月。 致的失业问题。凯恩斯的所谓宏观总量分析只能是 ＠‘日本西德经济比较）出水密一著、赵纪元译第１６６ ８９页 种短期的比较静态的理论演绎。只有在严格的短 ＾民出版杜１９８３年出版 ④‘当代西方经济学）魏坷等著第１５４砥、南升＾学¨Ｉ版社 要是来分析和解决短期之内，由于有效需求不足导 一期条件之内，一凯恩斯主义体系才得以建立。也正因 １９９２年版。 维普资讯 http://www.cqvip.com
《世界经济研究》２０ｏＯ年第５期 用有利的外部环境着重解决自身问题，因此不能越 进展缓慢的国家和地区的倾斜和资金扶持．实 现发展中的效率和公平的对等，为深层次的一体化 俎代庖。 仁：）处理好欧盟内部发展和外部往来的关 打下坚实的基础，不可为一体化而一体化。系。欧盟的发展是区域一体化的结果．但职盟本身 （四）处理好的方向性和可行性的关系。方 的发展不能同外部的环境分离。欧盟对外贸易的 向性，就是指在一体化的土壤中推动各国的共同发 ６５％是在各成员国之间进行的，仅有２５％的部分依 展和繁荣：可行性，就是指在的制定中要考虑 靠外部市场，作为统一体的欧盟也必须利用国际市 到能基本上被各国普遍接受，避免出现个别国家为 场和国际资源，尤其信息时代的到来，高新技术已 自身利益牺牲他国利益，把欧盟作为提高自己的实 经渐渐的取代传统产业成为经济的增长点，而这正 力和地位的工具和筹码。因此必须兼顾到各个国家 是欧盟落后的，加之面对美国的强大挑战．这一要 的利益和特色。 求更有紧迫感。因为，真正实现一体化决不是简简 体化中去。 适度一体化应该成为欧洲一体化目前的 有效的和战略．在建立了良好的趋同基础下． 单单的开放问题．而是真正要融人到世界经济的一 选择，正视自身已经存在的闻题和矛盾，采取积极 仨：）处理好欧盟整体发展目标和各成员国发 加强一致和联台，只有这样，才会真正的带来欧洲 展目标的关系。不能将整体目标代替各自目标．以 长久的繁荣。口 求实现共同的相似的发展水平和经济结构，目前， 应该强诃各成员国的结构诃整和产业升级．加大对 （责任编辑：雪松） （上接第７７页） 产技术几乎投有什么变化，然而农业生产却达到丁 经蒋增长是一个全面的范畴，既包括物质生产 我国封建社会的颠峰，南方一些省份的水稻亩产量 要素的增长及生产效率的提高，也包括着经济结构 达到日本１９世纪耒和东南亚一些国家２０世纪中 和制度以及相关的社会体系的结构及制度的改进 叶的水平。造成这一事实的原因，正是经济组织的 等。凯恩斯主义经济模型乃至其他各种经济增长模 变化——地区性分工和专业作物区的形成：∞ 型中，结构与制度是被严格地排除在外的，即将之 经济增长导致的经济规模舶扩张，必然会与经 视为既定或已知的，或作为 外生变量”，而单纯通 济体系旧有结构发生冲突．从而要求经济体系对此 过各种物质生产要素的变化去说明生产率的变化 作出相应的结构与制度调整．乜上保证经挤的进一步 和经济增长的芙系，由此建立的各种宏观经济模 增长。日本在步人∞世纪７０年代以后，凯恩斯主 型，其低劣的经济预测能力屡受人们的非难。按照 义倾向日益明显，出台舶一系列经济均未 上述逻辑，当物质生产要素不变时，那么是否全要 能使日本从长期中摆脱出来，相反却使日本经济陷 素生产力就无法提高．经济增长就无法实现呢？这 八到更深的性危机当中。总之，日本未对 显然不符合历史与现实。诺思教授在其（西方世界 其经济体系作出本应作出的结构和制度调整．可以 的 起＞一书中开门见山地指出：“有效率的经济组 说正是经挤结构和制度的刚性制约，最终使日本经 织是经济增长的关键；一个有效率的经济组织在西 济从８０年代开始步八下降通道，９０年代 后陷八 欧的发展正是西方兴起的原因所在 。以我国清朝 长期萧条。口 时代为例，从清初到１９世纪２０年代，我国农业生 ①‘中国近代经济发展史）剂佛丁等编第１５页 高等教育出版 杜１９９９年出版。 ・（责任编辑：孟学聪） ７３
