财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

施　惠

（北京五一零零管理咨询有限公司，北京　100089）

摘　要：近年来，市场经济体制不断完善，企业发展速度加快，企业面临的经营风险也日益增多，企业需要提高管理水平，以便提升其市场竞争力。财务分析是以企业财务报表、财务指标等核算资料作为分析起点和依据，采用专门的会计技术和方法，了解企业过去、现在、未来的发展状况，预测企业近期发展及财务状况规律的财务活动，是企业经营管理活动的重要组成部分，能为企业经营决策提供参考的有力工具和科学方法，通过财务分析便于企业做出判断，及时改变策略方针，对改善企业经营决策起着不可替代的作用，企业要想可持续发展，财务分析必须要得到高度重视。通过财务分析工作的开展，能够揭示企业生产经营中存在的问题，提高企业经营管理效率和企业价值创造能力，确保企业投资者的利益。然而，目前部分企业财务分析的水平较差，无法有效在企业经营决策中发挥作用。本文简要介绍了财务分析的内容和方法，阐述了财务分析在企业经营决策中发挥的作用，分析了其在应用中存在的不足，最后有针对性地提出了应对策略。关键词：财务分析；经营决策；策略

随着市场竞争越发激烈，企业需要不断探索增加经济效益和防范风险的有效途径，以适应商业运营、多元合作等现代企业面临的巨大变化。对于企业而言，有效的财务分析可以帮助企业消除潜在威胁，节省时间和成本。通过财务分析，能够为使用者提供更加准确的信息，可以更有效地获取企业经营状况和提出存在问题，满足使用者需求，为优化企业财务管理提供依据，最终为企业未来方针战略的制定奠定基础。

目的相关数据相互比较，相除求出比率，分析两个项目之间的关联程度，用来评价企业经营活动以及企业目前和历史状况的一种方法。该方法可以用来反映各项目之间的结构关系，通常体现财务报表各项目的纵向关系和横向关系。通过比率分析法取得的指标，主要分为四类：盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、增长能力比率。

3.因素分析法

因素分析法是以计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标或项目做进一步的内部结构分析，用来判断各因素影响程度，该方法主要用来分析重要驱动因素的影响程度。因素分析法具体分为两种：连环替代法和差额分析法。

一、财务分析的内容及方法

（一）财务分析的主要内容

财务分析内容的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和外部组织等。财务分析可以辅助企业管理层制定战略规划，有助于外部投资者了解企业的盈利状况，帮助债权人了解企业抗风险能力，不同主体出于自身利益等方面的考虑，对财务分析信息有着各自不同的需求。尽管企业的经营状况、经营规模、所处行业、经营模式各不同，财务分析的主要内容均包括偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。

二、财务分析在企业经营决策中的作用

（一）了解企业价值和潜在风险

企业对外投资时，特别是企业对外并购重组时，需要通过财务分析了解目标企业的真正价值和潜在风险。此外，银行、证券公司、投资银行、私募基金等金融企业为企业提供金融产品时都会做财务分析，以分析企业的偿债能力和盈利能力等，据以做出投资决策。

（二）财务分析主要方法

1.比较分析法

比较分析法是最常用的方法，一般用两组或两组以上的数据进行比较，通过对比不同期间相同的财务指标，可以反映企业指标增减变化，变动方向及幅度，从而直观揭示出企业财务状况或经营成果的趋势变化。同时可以分析引起变化的主要因素、变动的性质，并预测企业未来一段时期的发展趋势。通过比较不同时期的财务指标，从增减变动中发现问题，找出原因，可以达到改进的目的；比较连续数期的趋势变动，评判企业的管理成效，比较行业指标，能够判断企业在行业中所处的位置，找出差距。该方法是用来与其竞争对手进行对比分析最合适的方法。

2.比率分析法

比率分析法是最常用也是最重要的财务分析方法，是财务分析最基本的工具之一。该方法是以同一期财务报表上若干项

（二）有利于改善企业经营管理水平，优化资源配置

财务分析可以将财务报表的数据资料加以适当的重新组合或搭配，剖析各项目之间的因果关系或关联程度，观察其发展趋势，推断可能导致的结果，为企业决策提供参考资料，量化分析具体的财务数据，并结合企业整体战略，为企业做出正确决策和管理措施提供有力的财务信息支持。通过财务分析，管理者可以了解企业的经营水平，从而能更有效地布置战略，做出决策，这是财务分析最主要的用途。同时，通过财务分析还可以发现经营过程中深层次的问题，并找到问题出现的原因，制定改进措施，以达到改善未来业绩的目的。

（三）财务分析是企业绩效考核的有利工具和有效方法

绩效评价是指企业运用系统的工具方法，通过定量定性的对比，对一定时期内企业经营效率与效益进行综合评定的管理

作者简介：施惠女，汉族，北京人，会计师。主要研究方向：管理会计。（1987—　），

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大众商务活动。绩效评价从财务角度和管理角度出发，其中的财务指标与财务分析的数据指标密切相关。同时通过财务分析，可以对各项指标和数据进行统计，对企业工作计划完成情况进行监督，发现问题并督促改进。量化绩效考核指标，可以有效帮助管理部门分析考核差距，找出工作重心和改进办法，有利于提升企业的管理水平、管理质量和持续发展能力。

三、财务分析中存在的不足

（一）没有考虑使用者的需求

财务分析的内部使用者主要是公司管理层，由于部分管理层并非财务专业背景，因此，财务分析人员对关键指标及结论应做好客观的文字描述，提供具体并切合实际的建议。但目前，部分财务分析人员与领导沟通不畅，不能理解使用者的意图，未针对不同使用者，综合考虑分析其所关注的指标情况，致使财务分析不能满足使用者需求。

（二）把握不住重点，未能揭示根本性问题

目前，部分财务分析缺少更细致的财务数据，未能深入挖掘数据背后的实际业务。譬如，对于公司销售收入的下降，仅关注成本价格、质量、销售推广等表象原因，未发掘根本原因可能是由于研发和设计不够贴近市场。成功的财务分析需要透过财务数据，找出企业最根本的问题，否则所有的论证分析都将是肤浅的，甚至可能产生方向性误导。

（三）财务分析与业务实质分离，财务分析报告对阅读者缺乏吸引力

传统的财务分析从会计报表项目开始分析，以报表和明细表为出发点，罗列一种或多种分析结果，主要针对数据进行统计。虽然有海量数据，但难以发挥数据作用，无法支撑业务决策；通常情况下，大部分企业按月关账，这意味着每月仅能获取一次财务数据。数字经济时代下，日常运营中获取的业务数据往往能够领先于财务数据，快速反映出客户需求变化和市场发展趋势，而以月为周期的财务数据难以使业务和销售等前端部门获得决策所需数据，这种现状使财务分析与业务实质分离，财务分析结果和实际业务有本质差别。以上因素导致财务分析的准确性和时效性均不理想，且因为上报的财务分析近乎数据及财务指标的堆砌，不能做到将财务管理工作前移，把事后监督改成事前或事中管控，所以，最终导致使用者不重视财务分析报告。

（四）财务数据分析方法单一，预测准确性差，无法使企业资源得到优化配置

目前，大多数企业财务分析缺少管理视角下的非财务指标分析和与外部行业之间的对比，也未对宏观经济环境、行业竞争资料等因素进行分析，反映的问题过于表面化。企业管理者要了解企业经营效率、资源利用情况和战略与目标的实现程度，需要采用贡献毛利、息税前利润、净利润、自由现金流、EVA等财务指标或价值指标，以及客户满意度、产品质量等级、送货28

及时性等非财务指标。如果只是单一的进行数据指标分析，财务分析得出的结论就无法让使用者更全面准确地了解企业经营情况和调配企业资源，很可能会对报告阅读者形成误导，导致经营决策失误。

（五）财务分析结果表述过于专业化，改进措施空泛

财务分析在清楚分析出现问题的原因后，还需要提出解决思路。但由于财务分析结果表述过于专业化，因此无法被非财务背景的管理者所理解，导致其提出的改进措施空泛。此外现实中，不少财务人员不善交流，使财务部门与其他经营部门沟通不顺，也导致改进建议实施困难，使企业无法通过财务数据去支撑前端业务发展，未能对实际业务产生指导作用。

四、财务分析问题的应对策略

（一）财务分析应满足使用者的主要需求，不要过分追求全面

由于立场、认知水平及掌握的信息不同，不同报表使用者需要获取的报表信息存在差别，因此分析财务报告首先要找好立足点，即报表分析的主体，才能针对具体的分析目的采取相应的分析方法。在实际工作中，应该在财务分析之前，要与使用者进行充分沟通，确认其主要需求，了解其使用意图，才能提供对其决策有用的信息。

（二）财务分析要与实际业务相结合

财务分析应与业务相结合，也就是需要做到业财融合。首先，应做到换位思考，充分沟通。首先，需要财务人员了解业务，进行思维转变，用业务角度看财务数据。还要加强与财务以外的部门沟通，充分理解部门特征及在公司里的职能，例如，了解销售部门销售战略、业绩管理、客户管理、团队建设、参与销售任务的分配等。其次，根据公司的业务特点和管理现状，梳理不同业务过程中所需要的数据信息，立足真实、及时完整、合规维度进行数据分析。洞察出核心业务驱动因素与业绩表现之间的内在联系，通过揭示出的问题进行职业判断，以判断经济业务发生的合理性、合规性。最后，针对问题提出经营行为及配套的资源投入等措施。由此得出的分析报告才能真正为业务部门提供有用的决策信息。

（三）完善财务分析方法，加入非财务指标，合理优化指标体系

如果孤立、静态地对企业财务指标分析，那么得到的结果就会有局限性。在实际的财务分析中，首先，应结合行业数据进行横向对比，并与企业过去的数据进行纵向对比，用全面动态的眼光分析财务指标。横向对比，可以判断企业在整个行业中的所处位置。纵向对比，则是跟公司的过去对比，判定指标的变化趋势，如果变化的幅度超过了预期，就要寻找背后变化的原因。

其次，分析要遵循找出差异—分析原因—提出建议的原则。因为企业对财务分析的根本目的不仅仅是反映问题、揭示问

大众商务题，更重要的是要透过对问题的深入剖析，提出合理可行的解决措施，唯此，报告的有用性才可能得到提高。

再次，财务分析要引入非财务指标。非财务指标包括反映企业在经营过程、员工管理、市场能力和顾客服务等方面表现的各种指标。合理的非财务指标选择和应用有利于指导和评价信息时代下公司通过投资客户、供应商、员工、生产程序、技术和创新等为企业创造的价值。

最后，还要注重综合指标、资金分析指标、价值链分析、本量利分析、敏感性分析、经营决策分析、可行性分析等。注重定性指标和定量指标相结合，进而选择适合本企业的绩效评价关键指标，为企业经营决策提供有帮助的指标。

以利用组合类图表，例如，扇形图、饼图展现占比情况，还可以利用描述类图表，例如，散点图、气泡图表现数据的分布、相关情况。通过数据分析，提出假设，利用相关性分析，验证方案的有效性。在财务分析中，综合利用文字、图表等，使财务分析更易于阅读者理解，从而避免单独文字或各项数据指标的堆砌，使吸引力较差。

五、结语

综上所述，有效的财务分析可以让企业的管理者全方位了解企业运营状况，明确公司存在的问题以及问题出现的原因，有利于决策者更加高效科学地做出各项决策，使企业健康可持续发展。加强财务分析在企业经营管理中的应用，是企业谋求发展的关键，因此，企业需要加强财务分析指标及制度建设，以解决企业经营中存在的具体问题，实现企业价值最大化。

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（四）财务分析要结合企业预算、绩效考核，实行闭环管理，推动企业战略落地

财务分析应按月度或季度完成，并具有持续性。这就要求月度或季度的分析报告应前后相互呼应，特别是上一期的任务在本期要验收，要观察其是否完成，以及部分未完成的原因，确定未完成的在本期是否需要继续推动，并在报告中得到体现。如果报告对此不做要求，责任就无法有效落实。分析深层原因后，还需要提出解决思路。在解决问题的过程中，要有明确的解决措施，责任落实到人，责任人可以追责，并要有完成任务的时间节点，作为考核依据。如果财务分析不能改进工作，不能成为管理工具，分析报告就会丧失应有的价值。

（五）将财务数据分析结果进行可视化展示，并通过提出假设验证方案的有效性

现代的信息技术为财务分析报告生动直观地展示提供了必要条件。数据分析时，利用柱形图、条形图观摩对比情况，也可

利用信息平台梳理业务流程，合理划分部门职责，（上接第26页）

优化组织机构，提高工作效率，实现财务和业务数据在各部门之间顺利的转移交换，打破沟通壁垒，实现信息共享。

首先，要有明确的建设目标，做到统筹规划，逐步实施。其次，要与管理需求相结合，考虑成本效益原则，确保信息系统的投入可以创造长期的收益。再次，项目实施要有科学论证和详细计划，按计划逐步实施。具体操作本着提高管理效率、降低运营成本、加强渠道管理、提高企业价值，从业财融合的角度，逐步建立起财务、业务与供应链的融合系统，财务、业务与金融的融合系统以及财务、业务与上下游产业链的融合系统。在“互联网+”时代背景下打造出企业可移动的办公管理平台、企业资源管理平台、客户关系管理平台以及电子商务管理平台，各平台之间实现无缝连接，形成企业完整的信息化系统。最后，中小企业在信息化的建设过程中面对资金的困境，可以考虑租赁服务器和软件的采购模式，这样可以省去购买和后期维护服务器和软件所需的成本，大大降低了一次性投入巨额资金的压力，系统的维护也更加专业，数据的存储更加安全。

四、结语

随着大数据、“互联网+”时代的到来，业财融合将是未来企业管理模式发展的趋势。企业只有打破传统的思维模式和管理制度，积极推广信息化建设，推进业财融合的进程，完善相关管理制度，将价值创造落实到每一个部门，提高企业的管理效率，才能在激烈的市场竞争中立足。

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