《投资银行学》复习题

《投资银行学》课程复习题

一、单项选择题

1．债券的（ ）是指发债人每年向投资者支付的利息占票面金额的比率。

A．发行金额 B．票面利息 C．收益率 D．票面利率 2．（ ）是在资本市场上从事证券及相关业务的非银行金融机构。

A．资本管理公司 B．财务管理公司 C．投资银行 D．投资管理公司

3．( ）是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式,它实际上是MBS技术在其他资产上的推广和应用.

A．抵押转递证券 B．附担保的抵押证券 C．简单转递证券 D．资产支持证券

4．在我国,对于事先已确定发行条件的国债，仍采取（ )方式。

A．承购报销 B．行政分配 C．公开招标 D．定向销售 5．股票发行的（ )原则的要求对一切被监管的对象给予公正待遇。

A．公开 B．公平 C．公正 D．平等

6．( ）业务是指同时买卖一种或等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差异进行头寸的买卖赚取利润。

A．交易所自营 B．柜台市场自营 C．投机 D．套利 7．按融资渠道来划分,公司兼并分为（ ）和管理层收购两种形式。

A．直接收购 B．杠杆收购 C．善意收购 D．敌意收购 8．（ ）是风险资本家通过购买已开业风险企业现有股份中的一部分而进行的风险投资。

A．开业资本 B．转型资本 C．重置资本 D．创业资本 9．( ）的主要观点是市场本身是不完善的,是有缺陷的,存在着市场失灵。

A．追逐说 B．管制新论 C．自由竞争理论 D．公共利益学说 10．（ ）是投资银行以直线式为基础，在各级管理者之下设置相应的职能部门，从事专业管理。

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A．直线式职能制结构 B．矩阵式结构 C．事业部式结构 D．立体型结构

11．（ ）是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。

A．抵押转递证券 B．附担保的抵押证券 C．简单转递证券 D．资产支持证券

12．（ ）主要指兼并给企业生产经营活动的效率所带来的变化以及效率的提高所产生效益。

A．经营协同效应 B．财务协同效应 C．兼并协同效应 D．并购协同效应 13．股票的定价方法主要有累积订单方式和（ ）。

A．随机定价法 B．集合竞价法 C．固定定价法 D．收益率定价法 14．（ ）是指在投资银行内部设立两层指挥系统:项目管理部门和职能部门。

A．直线式职能制结构 B．矩阵式结构 C．事业部式结构 D．立体型结构

15．投资银行从事( ）业务必须有自主支配的资金，而且还必须保证后续资金能够满足资金周转的需要。

A．承销 B．并购顾问 C．风险投资 D．自营

二、判断题

1．向社会公开发行的公司债券票面总值超过人民币1000万元的，应由承销团承销.( )

2．投资银行是资本市场上最重要的中介机构，被称为资本市场的灵魂。（ ） 3．我国企业债券的发行实行注册制。( ）

4．委托是证券经纪业务中的核心环节,是单次证券交易过程的真正开始。（ ） 5．资产证券化是一个融资过程,是将流动性较差的资产转变为具有投资特征的可在市场上进行交易的带息证券的过程。（ ）

6．雨伞基金是基金家族中的特殊一员,其特别之处在于它是以其他基金单位作为投资对象。（ ）

7．佣金自由化是当前各国已经、正在或者即将采取的佣金制度改革措施。( ）

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8．一般而言，成长型基金易受到较保守的投资者及退休者的欢迎。（ ） 9．风险资本是一种权益资本，而不是一种借贷资金.（ ）

10．资产负债率是衡量资本相对于资产负债风险程度是否充足的方法。（ ) 11．灰色市场是指主承销商有权从发行者那里以发行价购买超过规定份额5%～15％的额外证券。（ )

12．目前,在我国的证券市场上股票发行实行保荐人制度。（ ）

13．封闭式基金的募集期限为自该基金批准之日起计算6个月，只有在募集期限内募集的资金超过该基金批准规模的75%，该基金方可成立.（ ）

14．投资基金的委托人和受益人是同一人即基金投资人，而受托人则由基金管理人和基金托管人共同担任。（ ）

15．由于大多数的投资银行既是经纪商又是交易商，所以投资银行的自营业务不用缴纳经纪商手续费。（ ）

三、名词解释

1．投资银行 2．资产支持证券 3．股票私募发行 4．公司型基金 5．封闭式基金 6．自律型监管 7．证券中介机构 8．契约型基金 9．风险投资

四、简答题

1．请简述金融机构发行债券的目的。

答：(1）增强负债的稳定。金融债券是由银行 和非银行金融机构为筹措资金而发行的债务凭 证.金融机构的主要业务是负债业务和资产业 务。其中负债业务包括吸收存款、同业拆借、 向银行再贷款、发行金融债券等,发行金 融债券期限灵活,并且到期之前，债券持有人 不能要求提前兑付，只能在流通市场上转让， 资金的稳定性好。因此,发行各种不同期限的 金融债券，是金融机构筹措稳定的资金来源的 重要途径.

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（2）获得长期资金来源。金融机构同业拆 借和向银行借款，只能形成短期的资金来 源，吸收存款虽是银行资金的重要来源，但资 金稳定性差,大部分金融债券期限一般为3年 或5年，最短为1年，在到期之前不能提前兑 付，只能在流通市场上转让。所以,发行金融 债券可以获得长期资金

(3）扩大资产业务。由于金融债券资金稳 定性好，期限一般1一5年，利率略高于同期 的定期存款，所以金融机构发行金融债券可以 获得长期资金，这样就有助于扩大长期投资性 质的资产业务。

2．在资本市场上，投资银行开展做市业务的目的主要有哪三个？ 3．请简述影响股票发行价格的因素.

答：1、经营业绩:发行人的经营业绩特别是税后利润水平直接反映了一家公司经营能力加上市的价值，将直接影响到股票的发行价格。

2、 发展潜力：公司经营的增长率特别是盈利的增长率和盈利的预测，是关系股票发行价格要因素.一般来说，公司的发展潜力越大，未来盈利趋势越确定，市场所能接受的发行价格也越高.

3、 发行数量:发行数量是指发行人本次公开发行的股票数量，即发行人此次出让的股份数量。

4、 行业特点：发行人所处的行业前景，会影响到公众对本公司发展前景的预测，处于朝阳行业的公司发行股票,发行价格可定的高一些。

5、 股市状态：二级市场股价水平直接关系到一级市场的发行价格，在制定发行价格时，要考虑到二级市场的股价水平在发行期间的变动状况。在股市处于熊市时，发行价格需定得低些。

4．请简述契约型基金和公司型基金的区别.

5．一般来说，收购公司希望通过战略性收购达到哪些目的？ 6．请至少列举风险投资的三个特点。

7．同合伙制相比，股份制投资银行具有哪些优势? 8．对投资银行的证券承销业务监管主要包括哪些？ 9．请简述投资银行的财务管理原则。

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