《经济师｝２０１３年第６期 ●金融研究 温州 借 贷风 波 的 成 因 与 对策探讨 摘要：文章对温州信贷风波形成 的原因进行了分析，提出相应的对策建 议。 关键词：温州借贷风波原因分析 对策建议 中图分类号：Ｆ８３０．５ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００４—４９１４（２０１３）０６—１５９—０２ 一、温州出现借贷风波的深层原因 １．产业转型升级缓慢。制造业的低效 益动摇了企业界的经营信心，实体经济 出现产业空心化。金融的基础是经济，经 济的基础是产业，温州发生金融风波，首 先必须从温州经济和产业层面找原因。 温州低成本的低价薄利生产营销方式， 既是温州经济发展的法宝，也是温州模 式的重大缺陷。温州许多产品的低技术 含量、低附加值，使许多产品处在价值链 的低端。温州产业的“三低”状况难以适 应“企业员工工资升高，原材料价格提 高，环境成本拉高”的“三高”局面。全国 制造业平均利润为５％，温州制造业由于 技术含量低，平均利润只有３％左右，而 企业员工工资上升却在１０％左右，有的 县企业的困难面高达６０％。根据温州市 经贸局的统计数据，２０１１年的前３个月， 温州眼镜、打火机、制笔、锁具等３５家出 口导向型企业的销售产值同比下降７％， 利润同比下降３０％左右。超过四分之一 企业亏损，仅三成企业的利润保持增长。 行业平均利润率仅为３．１％，利润率超过 ５％的不到１０家。由此可见，温州的产业 转型升级已经成为生死攸关的紧迫任 务。 ２．“短贷长用”，还贷敞口衔接不上出 现资金链断裂。由于自有资金无法满足 企业扩张的需要，加上银行监管条例中 关于贷款的严格规定，一般情况下， 现金流并不充沛的中小企业习惯将短期 贷款进行长期投资，以满足固定资产投 资的需要。 “短贷长用”在温州非常普遍，短贷 占贷款总量的８０％左右。是导致企业资 金链断裂，形成信贷风波的原因之一。根 据温州银监分局的统计数据显示，截止 ２０１３年２月末，温州市银行业各项贷款 余额７０５６．５９亿元，其中短期贷款余额 ５６８４．２８亿元。占比８０．５５％。２０１１年以来． 温州中小企业频频爆发信贷危机，虽然 原因种种，但归根结底都是出在资金链 断裂上。 受信贷资金“短贷长用”习惯的影 响，贷款企业在贷款到期后通常通过小 额贷款公司、民间借贷等途径进行通融， 以垫资、过桥等方式解决现金流的不足。 温州银监分局人士称，一边是贷款 期限短，一边是企业生产周期较长，这就 出现贷款偿还期与企业的回笼期不匹配 的矛盾，以至贷款到期还贷资金压力大。 一些质地不错的企业，因为资金一时难 以周转，陷入了困境。一些企业通过民间 高利贷归还银行贷款后，无法从银行再 获得后续借贷资金，于是发生企业生产 停顿，“老板跑路”。 ３．部分产业资本追逐风险利润，在国 际经济危机和国内宏观双重压力下 企业陷入困境。温州人率先进入新行业 寻求超额利润，不大愿意停留在平均利 润的行业。温州人敢冒风险，许多时候先 行一步，领先一步与追逐超额利润、高回 报率都有直接关系。 随着我国经济持续增长，特别是沿 海地区迅速发展，产业竞争趋于激烈，产 业资本利润逐步下降。进入２１世纪，国 际市场复杂多变，人民币升值压力剧增， 外向型经济对国民经济的贡献率大幅下 降，此时，我国房地产市场的房价虚高， 加上国家解除民营企业投资煤炭业的限 制，部分温州商人顷刻涌入这两个行业， 暴利的示范效应诱使大量投机者跟风而 入。 ２００８年随着国际金融危机的爆发． 一方面煤炭业遭遇“沸点到凉点”的逆 转，山西地方对煤业的行业整顿，使 得后续跟进的民间资本割肉而逃；另一 方面，虚高的房价逼迫出手，银根收 缩和限购令等打压出台，致使房产 价格与交易量双双下降，部分借高利贷 者无法支付利息与本金，只能落得“跑 路”的结局。 ４．金融机构类型单一，民间借贷运作 不规范，发生借贷风波事在必然。我国中 小企业的融资困难，与金融机构类型单 一、缺乏乡土型草根性金融机构有关。改 革开放以来，我国各地陆续建立了一些 ●李晋 地方性商业银行，但这些金融机构在自 身经营的市场定位上，与原有的工、农、 建、中四大商业银行高度雷同，都在争着 抢着向大企业发放贷款，都在相互攀比 资产总规模、人均利润的排序。我国目前 极其缺乏定位扎根乡士、服务于中小企 业的金融机构。 目前，我国中小微企业占国内生产 总值的６５％，占社会就业的８０％，占国家 财政税收的５Ｏ％，可是占贷款总额只有 １０％多。“好媳妇难做无米之炊，”许多企 业无奈中只能求助民间借贷。 目前，我国的《贷款通则》规范银行 借贷行为。除了借贷利率不能超过同期 限银行基准利率４倍之外的法律解释 外，对民间个人之间的借贷行为基本上 没有任何法律规范。在民间金融机构的 管理方面，也呈现出多头无序的状态：借 贷无质押，资产无评估，借贷无登记公 证，很容易发生借贷事件。 二、促使信贷健康发展的对策建议 １．积极引导民间资本投向实体经济 领域，促进产业转型升级。近年来由于经 济增长和货币增长，我国已积淀了庞大 的社会资本。为避免社会游资对房地产 业和股市的冲击，防止产业空心化，避免 通货膨胀的加剧，必须清理不利于 民间投资和民营企业发展的规定， 支持和引导民营经济发展．全面开放民 间投资。落实颁布的《关于鼓励和 引导民间投资健康发展的若干意见》，通 过降低准入门槛、减少不合理税费等途 径，改善民营企业的经营环境，吸引民间 资本回归实体经济。应尽快出台产 业引导细则，打破行政区隔和行业垄断， 通过倾斜、资金扶持、税费减免、资 源优先配置等方式，鼓励实业投资，努力 提高实体产业投资的回报率，协助企业 搞好产业转型升级，为温州经济和温州 金融持续健康发展奠定产业基础。 ２．促进民间借贷阳光化、规范化、合 法化。要预防民间借贷危机的爆发，从根 本上化解民间借贷所蕴涵的风险，解决 中小企业融资难的问题，就必须将民间 金融阳光化和规范化，给予民间金融应 有的法律地位，进而纳入监管体系，加以 规范和引导。温州金融综合改革试验区 任务一是规范发展民间（下转第１６１页） 一１５９— 《经济师１２０１３年第６期 出资人角色，用市场的办法来管理城市商业银行。应该更多 地从出资人角度行使股东权利，逐步减少对城商行的人事任免、 薪酬以及重大决策的直接行政干预，还权与城商行，还权与 董事会。进一步优化股权结构，降低财政持股比例，适当提高民 营股份占比，适时引入境内外战略投资者，避免股权的过度集中 和分散，形成股东结构合理、股权比例稳定、制衡有效的格局。只 有这样，才能强化银行运营的安全性、稳定性，才能降低银行在 日常经营过程中的风险。 ２．完善治理结构，强化专业委员会职能。从核心环节人手， 不断健全公司治理必需的组织机构和建立正常运行必需的规章 制度。建立并强化董（监）事会办公室的职能，配备好与董事会和 监事会及其下设专业委员会的工作人员，为公司治理正常运行 提供支撑。建立董、监事联系人制度，充分发挥其在公司治理中 连接股东大会与董事会、董事会与高管层、董事会与监事会、董 事会中各委员会、监事会中各委员会的沟通枢纽作用。要发挥专 业委员会主任委员的作用，规范各专业委员会会议制度，加强各 委员会运作的基础保障工作。 ３．Ａ理界定边线，明晰公司治理各方职责。进一步明确董事 会、监事会和高级管理层的职责边界，尤其是董事长与行长的职 责边界，董事长坚持“抓大放小”原则，避免事必躬亲、事无巨细， 更多地关注于城商行战略性、全局性和前瞻性的重大问题；行长 坚持“抓小不放大”原则，更多地侧重于执行董事会的决策，抓好 经营、发展和市场拓展等工作，形成既有效制衡又相互促进的良 性循环。监事会要加强对股东大会、董事会决议执行情况、公司 ●金融研究 责。特别是要充分发挥董事作用，让董事在高管人员回 避的情况下讨论重大敏感事项、对高级管理人员的综合评价、重 大关联交易等。同时要建立并完善董事和监事履职与诚信档案。 加强对董、监事的培训，定期组织董、监事交流学习法律、财务、 管理等方面的专业知识，提高其专业能力和履职水平，保证董事 会决策、监事会监督的效率及质量。 ５．优化股权结构，加快实现转型升级。合理的股权结构是建 立良好公司治理结构的基础。要将公司治理结构建立在一个多 元、分散、相互制衡的股权结构上，不断优化股权结构，减持国有 股份、降低财政持股比例，适当提高民营股份占比，特别是要引 导具有现代银行管理经验的国际战略投资者参股，逐步实现股 权结构的国际化，避免股权的过度集中和分散，形成股东结构合 理、股权比例稳定、制衡有效的格局。通过引进战略投资者，在解 决股权结构、资本充足等问题的同时，引进成熟的银行管理技 术、金融产品创新经验、客户服务理念以及不良资产处置方法 等，推动城商行转型升级，提升经营管理水平，增强综合竞争力。 ６．改进方式方法，增强信息披露力度。不断完善信息披露，开 发多种信息披露的渠道，如通过互联网建设，时时披露与各利益 相关人有关的信息等，进一步提高信息披露真实性、可靠性、及 时性、完整性。加强对信息披露真实性的审计与内部审计相 结合的监督体系，改进审计监督手段。加强银行内部的审计监 督，加大对会计信息披露真实性的审计监督和处罚力度，建立信 息披露责任及违规处罚制度，改进审计监督的手段，充分利用计 算机技术提高内部审计的效率和效果。 参考文献： １．城市商业银行公司治理现状研究．现代商贸工业．２０１０（２２） ２．城商行公司治理现状、问题及对策建议．内蒙古金融研究，２０１０ 内控制度建设及执行情况、公司重大事项决策程序及决策行为 的合法合规性情况的监督检查，及时作出评价，提出任免、奖惩 建议。 ４．健全考核评价，督促董、监事充分履职。建立健全对董 和监事的履职评价体系，明确履职标准，从以往侧重于对董、 事参会次数的简单评价，转向对参会质量、发言情况、提交议案 情况以及职责履行情况的全面评价，促使董事、监事充分履行职 （上接第１５９页）融资，实现民间借贷阳 光化、规范化、合法化。自批准设 立温州市金融综合改革试验区以来，温 州市已在鹿城、苍南、平阳、乐清、瑞安、 永嘉、文成县（市）区设立７个民间借贷 登记服务中心，为民间资金借贷双方进 行借贷交易提供登记和公证等综合服 务，计划在今年年底实现各县（市）区全 覆盖。公证处、担保公司、会计师事务所、 律师事务所等专业配套服务机构共同设 立和进驻，还同人行温州市中心支行、车 管所、金融仲裁法庭相关业务开展合作。 民间借贷以抵押贷款为主，如温州民间 借贷服务公司的借款，车辆抵押贷款占 ６０％，股权质押、小房产抵押占２０％，担保 贷款占２０％，整个运作比较扎实稳健。市 要在年内通过省为民间借贷立 法。 ３．试论商业银行公司治理问题．经济师，２０１０（１０） （作者单位：温州银行浙江温州３２５０００） （责编：李雪） 合作社及城镇金融机构。工、农、建、中四 大银行占有我国信贷市场的半壁江山， 居于绝对的垄断地位。其贷款额约占全 国总量的６０％。与之相对比，美国的银行 业虽然也高度集中，但却有１．８万家商业 银行、储蓄与地方协会及信贷联盟。因此 我们应该进一步开放金融市场，鼓励金 融机构（特别是村镇金融机构）的组建， 时汇集民间借贷市场，借贷信息和出现 的问题，做到防患于未然；建立“银监一 银行一企业”的通信管道，及时监控企业 资金流向，特别是关注大额资金流向非 合同关联方领域；发挥银行信贷登记咨 询系统和工商、税务、技术、监管等部门 的作用，建立一个集信用征集和信息发 布于一体的专业机构，对守信企业予以 强化竞争，借以逼迫商业银行细分市场、 提供精细化服务。当金融机构之间的竞 争呈现出僧多粥少状态的时候，肯定能 逼迫一些金融机构主动地承担起为中小 表彰，对失信企业予以曝光，实现资源共 用、信息共享。搞好风险防范是温州金融 改革试验区不出问题，特别是不出大问 题的重要保障。 参考文献： １．瞿敏．浙江民间借贷的发展与规范问题 研究．学术论坛，２００９（４０） ２．邵川．民间金融：中小企业融资的有效途 径．企业改革和管理，２００７（４） ３．朱长松，黄伟健．温州民问融资体系亟待 定位规范．当代经济，２００６（７） ４．曾新胜．发展农村金融支持的国际借鉴． 国际经济合作。２００７（５） （作者单位：上海浦发银行温州分行浙 江温州 ３２５０００） 企业提供融资服务的功能。 ４．加强金融监管，建立风险防范休 系，维护地方金融稳定发展。温州试验区 的一项重要任务是完善地方金融管理体 ３－加快发展新型金融组织，设立村镇 银行、小额贷款公司、农村资金服务社会 组织。使之与小微企业和农业、农户相对 应。目前，我国的经济总量约为美国的 ４０％，人口却是美国的４倍多。但我国仅 有１ｏ０多家商业银行、３０００家农村信用 制，防止出现金融监管真空，界定地方金 融管理职责边界，落实地方处置金 融风险和维护地方金融稳定的责任，防 范系统性风险与区域性风险的发生。从 温州借贷事件中得出的警示的是：风险 防范在任何时候都必不可少！必须建立 防范措施：建立民间借贷观察站点，及时 传递民间借贷市场情况；按月、按季度及 （责编：李雪） 一ｌ６１—
