CPA 基础练习6

一、单项选择题

1、最佳现金持有量的存货控制模式中，应考虑的相关成本主要有（ ）。

A、机会成本和交易成本 B、交易成本和短缺成本 C、机会成本和短缺成本 D、管理成本和短缺成本

2、某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为（ ）万元。

A、10 B、6 C、3 D、2

3、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。 A、与现金余额成反比

B、与有价证券的利息率成正比 C、与持有时间成反比 D、属于决策的无关成本

4、某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。

A、0 B、6500 C、12000 D、18500

5、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（ ）。 A、流动资产的数量、质量及流动负债的比例 B、获取现金流量的能力 C、财务状况 D、获利能力

6、根据存货陆续供应和使用模式，下列情形中能够导致经济批量降低的是（ ）。

A、存货需求量增加 B、一次订货成本增加

C、单位储存变动成本增加 D、每日消耗量增加

7、某企业年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）次。 A、12 B、6 C、3 D、4

8、企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）。 A、交易性、预防性、收益性的需要 B、交易性、投机性、收益性的需要 C、交易性、预防性、投机性的需要 D、预防性、收益性、投机性的需要

9、在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）。

A、坏账损失增加 B、应收账款占用增加 C、收账成本增加 D、平均收账期延长

10、下列关于随机模式运用的说法中不正确的是（ ）。 A、它是在现金需求量难以预知的情况下进行现金控制的方法

B、可根据历史经验和现实需求，测算出一个现金持有量的控制范围 C、当现金持有量持续下降时，应及时抛出有价证券换回现金

D、若现金量在控制的上下限之间，便不必进行现金和有价证券的转换

11、企业为了使其持有的交易性现金余额降低到最低，可采取（ ）。

A、力争现金流量同步 B、使用现金浮游量 C、加速收款 D、推迟应付款的支付

12、在供货企业不提供数量折扣的情况下，影响经济订货的因素是（ ）。

A、货物的买入成本

B、储存成本中的固定成本 C、订货成本中的固定成本 D、订货成本中的变动成本

13、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（ ）。

A、持有现金的机会成本 B、固定性交易成本 C、现金短缺成本 D、现金保管费用

14、各种持有现金的动机中，用于不同寻常的购买机会的是（ ）。 A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、长期投资动机

15、信用的“5C”系统中，资本是指（ ）。

A、顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景 B、指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产 C、指影响顾客付款能力的经济环境

D、指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例

16、企业目前信用条件“n/30”，赊销额为1800万，预计将信用期延长为“n/60”，预计赊销额将变为7200万，若该企业变动成本率为70%，资金成本率为15%。该企业应收账款占用资金应计利息增加（ ）。 A、增加118.75万 B、增加1100.25万 C、增加100万 D、增加110.25万

17、某企业全年需用A材料3600吨，一次订货成本为500元，单位储存变动成本15元，每日送货量为40吨，每日消耗量为10吨，则每年最佳订货次数为（ ）次。

A、5.47 B、6.68 C、6.36 D、6.86

18、某企业现金收支情况比较稳定，预计全年需要现金400000元，现金与有价证券的转换成本每次800元，有价证券的年利息率为10%，则现金的交易成本为（ ）。

A、2000元 B、3600元 C、4000元 D、4900元

19、某公司有价证券的年利率为12%，每次固定转换成本为60元，公司认为其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，现金余额波动的标准差为800元。则公司的最优现金返回线为（ ）。 A、5578 B、5662 C、5421 D、4962 20、下列成本中属于变动性订货成本的是（ ）。

A、采购人员的工资 B、采购部门管理费用 C、订货差旅费 D、存储费用 二、多项选择题

1、下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中正确的是（ ）。

A、若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价证

券的转换

B、控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响

C、该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守

D、企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控制的上下限

2、在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有（ ）。

A、存货年需要量增加 B、一次订货成本增加 C、日耗用量增加 D、日耗用量降低

3、下列（ ）属于存货的储存变动成本。 A、存货占用资金的应计利息 B、紧急额外购入成本 C、存货的破损变质损失 D、存货的保险费用

4、关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有（ ）。

A、存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本

B、存货模式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本

C、存货模式认为每期现金需求量是确定的 D、随机模式认为每期现金需求量是随机变量

5、下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有（ ）。 A、订货提前期 B、送货期 C、每日耗用量 D、保险储备量

6、存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有（ ）。 A、企业能及时补充所需存货 B、存货单价不考虑销售折扣 C、不允许缺货

D、存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率7、与应收账款机会成本有关的因素是（ ）。

A、应收账款平均余额 B、变动成本率 C、销售成本率 D、资金成本率

8、某企业每年需要耗用甲材料8000吨。该材料购入价格为每吨1500元，每订购一次的订货变动成本为400元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为40元。假设保险储备为零。则达到经济批量时的相关最低总成本及平均占用资金分别为（ ）元。

A、16000 B、300000 C、32000 D、350000 9、延长信用期有可能会使（ ）。

A、销售额增加 B、应收账款增加 C、收账费用增加 D、坏账损失增加

10、在存货模式中，最佳现金持有量是（ ）。 A、机会成本和交易成本之和最小的现金持有量

B、机会成本线和管理成本线交点所对应的现金持有量 C、管理成本线和短缺成本线交点所对应的现金持有量 D、机会成本线和交易成本线交点所对应的现金持有量11、建立存货合理保险储备是（ ）。 A、在过量使用存货时保证供应 B、在进货延迟时保证供应 C、降低存货的储备成本

D、使存货的缺货成本与储存成本之和最小

12、企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，需考虑的因素包括（ ）。

A、企业愿意承担风险的程度 B、企业临时举债能力的强弱 C、金融市场投资机会的多少

D、企业对现金流量预测的可靠程度

13、最佳现金持有量的分析方式有（ ）

A、成本分析模式 B、存货模式 C、存货陆续供应和使用 D、随机模式

14、企业对顾客进行资信评估应当考虑的因素主要有（ ）。

A、信用品质 B、偿付能力 C、资本和抵押品 D、经济

环境

15、为了提高企业的现金使用效率，企业应当（ ）。 A、加速收款并尽可能推迟付款 B、尽可能使用支票付款 C、使用现金浮游量

D、力争现金流入与现金流出同步

16、下列项目中与存货经济批量无关的是（ ）。

A、储存变动成本 B、订货提前期 C、年度计划订货总量 D、存货单价

17、在确定经济订货量时，下列表述中正确的有（ ）。

A、随每次进货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化

B、变动储存成本的高低与每次进货批量成正比 C、变动订货成本的高低与每次进货批量成反比

D、变动储存成本与变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货量

18、某商业企业甲商品的销售量为3600件，进货单价60元，售价100，单位储存成本5元，一次订货成本250元，则下列说法正确的是（ ） A、甲的经济订货量为600件

B、甲产品经济订货批量占用资金18000元 C、甲的毛利为144000元

D、甲经济订货批量的储存变动成本为1500元

19、一定期间的现金需求量为180000，有价证券利率为20% ，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为2000元，则下列关于最佳现金持有量的说法正确的是（ ） A、最佳现金持有量为60000元 B、机会成本为6000 C、交易成本为6000

D、相关最成本为12000元

20、在不同信用政策的比较过程中，需要考虑的因素有（ ） A、应收账款应计利息所增加的机会成本 B、存货占用资金利息

C、与存货增加相关的应付账款增加所节约的营运资金利息

D、收账费用

三、判断题

1、在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。（ ）2、存货模式下的最佳现金持有量是使机会成本和交易成本之和最小的现金持有量。（ ）

3、对于最佳现金持有量确定的随机模式，若现金持有量高于或低于最优现金返回线，便需要进行现金和有价证券的转换。（ ）4、根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。（ ）

5、最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均把机会成本作为相关成本考虑。（ ）

6、因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。（ ）

7、一般情况下，持有现金的短缺成本与持有量成正比，而机会成本与持有量成反比。 （ ）

8、企业在设定某一顾客的信用标准时，往往要评估它赖账的可能性，可能通过“5C”系统来进行。 （ ）

9、如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。 （ ）

10、现金的存货模式确定的最佳现金持有量与一定时期的现金需要量成同向变动，与有价证券的利率成反向变动。 （ ）

11、现金持有量控制的随机模式建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果小。（ ）

12、甲公司现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为160000元，每次转换有价证券的交易成本为500元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年转换成本是2000元。

13、企业研究保险储备的目的，就是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。（ ）

四、计算题

1、某企业年需用甲材料360000千克，该材料的单位采购成本为100元，每次进货费用为400元，单位材料的年变动储存成本为8元，单位缺货成本为10元。要求：（1）如果不考虑商业折扣和缺货，材料每天供应2000千克，计算下列指标： ① 经济进货批量； ② 经济进货批量的存货相关总成本； ③ 经济进货批量平均占用资金； ④ 年度最佳进货批次。（2）如果不考虑商业折扣，但考虑缺货，假设保险储备量为2000千克，一次订货缺货量为500千克，交货期为3天，计算与此相关的总成本和再订货点。

2、资料： A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台；固定的储存成本2000元/年，变动的储存成本为100元/台（一年）；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算： ⑴ 该商品的进货经济批量。 ⑵ 该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金（不含保险储备金额）。 ⑶ 该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本（不含保险储备金额）。 ⑷ 该商品含有保险储备量的再订货点。3、A公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

已知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

4、ABC公司预期，它在下年度总共会产生375000元的现金流出量，而这些现金流出将平均发生在每一天中。ABC公司打算定期地在出售其投资组合中的有价证券，以满足其对现金的需求。该公司的有价证券能得到12%的报酬率，而每次将有价证券转换为现金时，它都要负担4元的交易成本。 ⑴ 试运用存货模式来决定，ABC公司每次将有价证券转换为现金时的最佳余额。 ⑵ ABC公司的平均现金余额将为多少？ ⑶ ABC公司每年需要多少交易次数？ ⑷ 为了维持最佳现金余额，ABC公司每年需负担多少现金总成本？

五、综合题

1、某商业企业2005年有两种信用政策可供选用：甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为1000元，坏账损失率为货款的2%。乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账款费用为1500元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%，该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元（含占用资金利息），一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。要求： ⑴ 计算甲、乙两方案毛利之差；⑵ 计算甲方案的下列指标： ① 应收账款的机会成本； ② 坏账成本； ③ 按经济进货批量进货的相关最低总成本； ④ 经济订货量；⑤ 达到经济进货批量时存货平均占用资金； ⑥ 采纳甲方案的相关总成本（不含进价） ⑶ 计算乙方案的下列指标： ① 应收账款的机会成

本； ② 坏账成本； ③ 现金折扣成本； ④ 按经济进货批量进货的相关最低总成本； ⑤ 经济订货量； ⑥ 达到经济进货批量时存货平均占用资金； ⑦ 采纳乙方案的相关总成本（不含进价）。 ⑷ 计算甲、乙两方案的相关总成本之差； ⑸ 为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（计算过程保留整数）

2、ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天（假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全额付款，改变信用政策后，预期总销售额可增20%，赊销比例增加到90%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率（目前销货成本占销售额的70%）。工资由每年的200万元，增加到380万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年300万元，预计不会因信用政策改变而变化。上年末的资产负债表如下：

要求：假设该投资要求的必要报酬率为8.9597%，问公司应否改变信用政策？

==================================试题答

案=======================================

一、单项选择题1、答案:A

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量的存货控制模式中，由于假设不存在现金短缺，所以应考虑的

相关成本主要有机会成本和交易成本。2、答案:C

解析:本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本=600/360×30×60%×10%=3（万元）。3、答案:B

解析:本题的主要考核点是持有现金机会成本的特性。通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金余额成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比/是决策的相关成本。4、答案:A

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量的有关计算。现金持有上限=3×8000－2×1500=21000（元），在于20000元。根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。

5、答案:A

解析:本题的主要考核点是最能反映客户能力方面的指标。最能反映客户能力方面的是顾客的偿债能力，即其流动资产的数量、质量及流动负债的比例。6、答案:C

解析:本题的主要考核点是导致经济批量降低的因素。存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：Q*=

公式中：D表示年需要量K表示一次订货的变动成本KC表示单位储存变动成本p表示每日送货量d表示每日耗用量

由上式可知，经济批量与K、D和d呈同向变化，与KC和p呈反向变化。7、答案:B

解析:本题的主本考核点是存货经济批量的计算。经济批量==400（吨），最佳订货次数=2400/400=6（次）。8、答案:C

解析:企业储存现金是为了满足交易性、预防性及投机性的需要。9、答案:C

解析:积极的收账政策，能减少坏账损失，但会增加收账成本。10、答案:C

解析:当现金持有量持续下降时，只要现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金和有价证券的转换。11、答案:A

解析:如果能尽量使现金流入和现金流出发生的时间趋于一致，就可使持有的交易性现金余额降到最低水平。12、答案:D

解析:在供货单位不提供数量折扣的情况下，影响存货成本高低的主要因素是年需要量、一次订货成本和储存成本中的变动成本。13、答案:A

解析:成本分析模式下只考虑机会成本和短缺成本，存货模式下只对机会成本和固定转换成本予以考虑。14、答案:C

解析:投机性现金用于不寻常的购买机会，比如遇到有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入。15、答案:A

解析:资本是指顾客的财务实力和财务状况16、答案:D

解析:应收账款占用资金应计利息增加=（7200÷360）×60×70%×15%－（1800/360）×30×70%×15%=110.2517、答案:C

解析:经济批量=

=565.69(吨)

最佳订货次数=3600÷565.69=6.36（次）18、答案:C

解析:最佳现金持有量=

（元）

交易成本=（400000/80000）×800=4000（元）19、答案:C

解析:有价证券的日利率=12%/360=1/3000R=+L=

+1000=5421（元）20、答案:C

解析:订货差旅费属于订货成本中的变动性成本，而采购人员计和采购部门管理费用属于订货成本中的固定性成本；存储费用属于储存成本。

二、多项选择题1、答案:ABCD

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的随机模式。最佳现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大；在该模式下，企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制的上下限，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；若现金持有量在控制上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换。2、答案:ABC

解析:本题的主要考核点是存货陆续供应和使用的经济订货量的影响因素。由存货陆续供应和使用的经济订货量公式可知，应选A、B、C。3、答案:ACD

解析:本题的主要考核点是存货的储存变动成本的内容。存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用；而紧急额外购入成本属于缺货成本。

4、答案:ABCD

解析:根据最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式的特点可知。5、答案:AD

解析:本题的主要考核点是存货的经济订货批量的影响因素分析。根据陆续供货陆续领用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每日送货量，即送货期对存货的经济订货批量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。6、答案:ABC

解析:本题的主要考核点是经济订货量基本模型设立的假设条件。经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预测；存货单价不变，不考虑

商业折扣（因为商业折扣与购买批量有关，而现金折扣与购买批量无关，只有在假设不存在商业折扣的前提下，购置成本才属于无关成本）；企业现金充足；所需存货市场供应充足。因此，A、B、C项是正确的。 “存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率”是错误的。前一部分“需求稳定”是存货基本模型的假设条件，后一部分“可估计概率”是扩展模型的假设条件而非基本模型的假设条件。

7、答案:ABCD

解析:本题的主要考核点是应收账款机会成本的影响因素。根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本率影响应收账款机会成本，销售成本率一般等于变动成本率。8、答案:AB

解析:本题的主要考核点是经济订货量基本模型下的相关最低总成本及平均占用资金的计算。经济订货量==400（吨）

相关最低总成本=

=16000（元）

达到经济订货量时的平均占用资金=

=300000（元）。9、答案:ABCD

解析:信用期是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，延长信用期有可能会使销售额增加，但也会使应收账款增加、收账费用增加、坏账损失增加。10、答案:AD

解析:在存货模式中，最佳现金持有量是机会成本和交易成本之和最小的现金持有量，由于这两者呈反方向变化，所以，当机会成本与交易成本相等（即两成本线交点）的时候，机会成本和交易成本之和最小。11、答案:ABD

解析:存货建立保险储备的目的是为了防止需求增大和送货延迟，使缺货成本和储备成本之和最小。12、答案:ABD

解析:企业为应付意外紧急情况而置存的现金称为预防性现金，其大

小取决于三方面：一是企业愿意承担风险和程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。13、答案:ABD

解析:最佳现金的持有量的分析模式有三种：包括成本分析模式、存货模式和随机模式。14、答案:ABCD

解析:对顾客进行信用评价,往往通过“五C”系统，所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押品和经济环境。15、答案:ABCD

解析:现金收支管理的目的在于提高资金使用效率，为达到这一目的，应当注意的工作包括：为争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付款的支付。B与使用现金浮游量是一种做法。16、答案:BD 解析:因为Q=

，所以与存货经济批量无关的是订货提前期和存货单价。17、答案:ABCD

解析:按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫做经济订货量。变动订货成本=（存货全年需量/每次进货批量）×每次订货的变动成本。所以可见C为正确。储存成本的计算公式为：储存成本=（每次进货批量÷2）×单位存货的年储存成本，可见B为正确。B、C正确则可说明A正确。由于当年储存总成本和年订货总成本之和为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量。18、答案:ABCD

解析:订货经济批量基本模型Q=

，得出A的经济订货批量600件，经济订货批量占用资金（Q/2）×U，得出A产品占用资金18000元，储存变动成本（Q/2）×KC，得出A的储存变动成本为1500元，A的毛利等于（100-60）×3600=14400019、答案:ABCD

解析:最佳现金持有量为

得出60000元；机会成本为（C/2）×K，得出6000元；交易成本（T/C）

×F，得出6000元；相关总成本=机会成本＋交易成本。20、答案:ABCD

解析:影响企业信用政策的因素较多，考生在计算中应注意将与信用政策相关的因素考虑全面。

三、判断题1、答案:×

解析:本题的主要考核点是设置订货提前期对经济订货批量无影响。2、答案:√

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。最佳现金持有量确定的存货模式下，应该考虑的相关成本有机会成本和交易成本，而不考虑管理费用和短缺成本（因为存货模式假设不存在现金短缺）。

3、答案:×

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的随机模式。对于最佳现金持有量确定的随机模式，若现金持有量高于控制上限或低于控制下限，便需要进行现金和有价证券的转换，转换数量是现金持有量与最优现金返回线的差额。4、答案:×

解析:本题的主要考核点是存货经济订货量的含义。根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。确定经济订货量不考虑固定性订货成本与固定性储存成本，在基本模型下，还不考虑购置成本。5、答案:√

解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的成本分析模式和存货模式。最佳现金持有量控制的成本分析模式考虑的相关成本是机会成本和短缺成本；最佳现金持有量控制的存货模式考虑的相关成本是机会成本和交易成本。6、答案:√

解析:现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。7、答案:×

解析:现金的短缺成本与持有量成反比，而机会成本与持有量成正比。

8、答案:√

解析:信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账的可能性，这可以

通过“5C”系统来进行定性分析。9、答案:√

解析:经济订货量基本模型要求供货和使用都是均衡的，存货市场供应充足是建立存货经济批量基本模型的前提条件之一。10、答案:√

解析:存货模式下最佳现金持有量=

，可得知现金最佳的有量与一定时期的现金需要呈正向变动，与有价证券的利率成反向变动。11、答案:×

解析:现金持有量控制的随机模式计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大。12、答案:√

解析:最佳现金持有量=

=40000元

达到最佳现金持有量的全年转换成本=160000/40000×500=2000元。13、答案:×

解析:研究保险储备就是要找出合理的保险储备量，使缺货损失和储备成本之和最小。

四、计算题

1、答案:⑴ 如果不考虑商业折扣和缺货：① 经济进货批量=

=8485.28（千克）

② 经济进货批量的存货相关总成本==33941.13（元）

③ 经济进货批量平均占用资金=

×100=424264（元）

④ 年度最佳进货批次=360000/8485.28=42.43（次）⑵ 如果不考虑商业折扣，但考虑缺货：

① 与此相关的总成本=10×500×42.43+2000×8=228150（元）② 再次订货点=3×（360000/360）+2000=5000（千克）。 解析:2、答案:

本题的主要考核点是存货的进货经济批量及其有关计算。⑴ Q*=（台）⑵ I*==10000（元）⑶ TCa=F1＋=1000＋

×74.08＋1080×500=543000.16（元）⑷ ① 交货期内的需求量为=3×4=12（台）年订货次数=

=27（次）② 保险储备

TC（B=0）=[（13－12）×0.18＋（14－12）×0.08＋（15－12）×0.04]×80×27=993.60（元）

TC（B=1）=[（14－13）×0.08＋(15－13)×0.04]×80×27＋1×100=445.60（元）

TC（B=2）=[（15－14）×0.04]×80×27＋2×100=286.40（元）TC（B=3）=0×80×27＋3×100=300（元）所以保险储备应为2台。

③ 再订货点=12＋2=14（台）。 解析:3、答案:

本题的主要考核点是应收账款信用政策决策。

方法一：总额分析法：现行方案：

⑴ 毛利=2400×20%=480（万元）⑵ 应收账款机会成本（应计利息）=×60×（1－20%）×15%=48（万元）⑶ 坏账损失=2400×2%=48（万元）⑷ 收账费用=40（万元）

⑸ 净损益=480－48－48－40=344（万元）甲方案：

⑴ 毛利=2600×20%=520（万元）

⑵ 应收账款机会成本（投资应计利息）=×90×（1－20%）×15%=78（万元）⑶ 坏账损失=2600×2.5%=65（万元）⑷ 收账费用=20（万元）

⑸ 净损益=520－78－65－20=357（万元）乙方案：

⑴ 毛利=2700×20%=540（万元）

⑵ 应收账款机会成本（投资应计利息）=

×120×（1－20%）×15%=108（万元）⑶ 坏账损失=2700×3%=81（万元）⑷ 收账费用=10（万元）

⑸ 净损益=540－108－81－10=341（万元）

由于甲方案的净收益大于现行收账政策、且大于乙方案、故应选择甲方案。方法二：差额分析法：

甲方案与现行收账政策比较：增加的毛利=520－480=40（万元）增加的机会成本=78－48=30（万元）增加的收账费用=20－40=－20（万元）增加的坏账损失=65－48=17（万元）

净差额=40－30＋20－17=13（万元）乙方案与现行收账政策比较：增加的毛利=540－480=60（万元）增加的机会成本=108－48=60（万元）增加的收账费用=10－40=－30（万元）增加的坏账损失=81－48=33（万元）净差额=60－60＋30－33=－3（万元）因此，应采纳甲方案。 解析:4、答案:

⑴ 最佳现金持有量=（Q）==5000（元）

⑵ 平均现金余额==2500（元）

⑶ 每年需交易次数==75（次）

⑷ 最低现金总成本=×4=600（元） 解析:

五、综合题1、答案:

⑴ 甲、乙两方案毛利之差=40×（4000－3600）= 16000（元）⑵ 计算甲方案的相关成本：① 应收账款机会成本=

×45×60%×8%=2160（元）

② 坏账成本=3600×100×2%=7200（元）③ 按经济进货批量进货的相关最低总成本=

=3000（元）④ 经济订货量=

=600（件）

⑤ 达到经济进货批量时存货平均占用资金=

×60=18000（元）

⑥ 采纳甲方案的相关总成本=2160＋7200＋1000＋3000=13360（元）⑶ 计算乙方案的相关成本：

① 应收账款平均收账的天数=10×30%＋20×20%＋90×50%=52（天）应收账款机会成本=

×52×60%×8%=2773（元）

② 坏账成本=4000×100×50%×4%=8000（元）③ 现金折扣成本=4000×100×30%×2%＋4000×100×20%×1%=3200（元）

④ 按经济进货批量进货的相关最低总成本==3162（元）⑤ 经济订货量=

=632（件）

⑥ 达到经济进货批量时存货平均占用资金=

×60=18960（元）

⑦ 采用乙方案的相关总成本=2773+8000+3200+1500+3162=18635（元）⑷ 甲、乙两方案的相关总成本之差=18635－13360=5275（元）⑸ 为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

因为乙方案与甲方案相比，增加的毛利16000元大于增加的成本5275元。

所以，企业应选用乙方案。 解析:2、答案:

本题的主要考核点是应收账款信用政策决策。本题有两种基本解题思

路：

方法一：分别计算信用政策改变前后两方案的收入和成本，然后按照“收益=收入－成本”，计算两个方案的收益，比较其大小，采纳较大者。

原方案赊销收入=360×450/45=3600（万元）原方案销售收入=3600/75%=4800（万元）

原方案销售毛利=4800×（1－70%）=1440（万元）

原方案应账款平均余额=（赊销收入/360）×平均收现期（即应收账款周转天数）

=（3600/360）×45=450（万元）

原方案应收账款占用资金=应收账款平均余额×销售成本率=450×70%=315（万元）

原方案应收账款应计利息=应收账款占用资金×必要报酬率=315×8.9597%=28.22（万元）

原方案存货占用资金利息=存货成本（即存货期末余额）×必要报酬率=560×8.9597%=50.17（万元）

原方案其他有关费用=200+300=500（万元）

原方案收益=1440－28.22－50.17－500=861.61（万元）新方案销售收入=4800×(1＋20%)=5760（万元）新方案销售毛利=5760×（1－70%）=1728（万元）新方案赊销收入=5760×90%=5184（万元）新方案应收账款应计利息=（5184/360）×60×70%×8.9597%=54.19（万元）存货周转率=（4800×70%）/560=6

新方案存货期末余额=5760×70%/6=672（万元）

新方案存货占用资金利息=672×8.9597%=60.21（万元）新方案其他有关费用=380+300=680（万元）

新方案收益=1728－54.19－60.21－680=933.60（万元）新方案收益大于原方案，所以应当选择新方案。

方法二：计算信用政策改变后增加的收入与增加的成本的差额，如果增加的收入大于增加的成本的差额，即增加的净收益大于0，则新方案可行，否则，原方案可行。

增加的销量收入=4800×20%=960（万元）

增加的销售毛利=4800×20%×（1－70%）=288（万元）

应收账款增加多占用资金应计利息=54.19－28.22=25.97（万元）由于销售成本率不变，销售成本与销售收入一样，增长20%，则存货增加多占用资金利息=560×20%×8.9597%=10.03（万元）

其他有关费用增加=380－200=180（万元）

改变信用增加的净收益=288－25.97－10.03－180=72（万元）改变信用政策的净收益大于0，所以应改变信用政策。 解析: