私募股权投资基金的投后管理研究

私募股权投资基金作为投资基金的一种类别,是扶持和促进地方经济发展的一种重要方式和途径,已经为广大的投资者所熟悉。然而,自私募股权投资这种投资形态进入中国以来,就其发展速度和规模与投后管理的基础理论与实践操作方法上,存在较明显的偏差和不匹配。但学术界对私募股权投资基金操作层面的系统性研究仍然不足,特别是私募股权基金投后管理研究较少且缺乏深度,实践性研究更匮乏。作为私募股权投资基金的管理人如何选择优质项目并通过有效的投后管理来提高投资效益?市场如何进一步培育、发展和优化等一系列问题,是我国、企业界、投资者和融资企业共同面临的重大课题。

本文以股权投资基金“募、投、管、退”四个关键环节中的“管”为突破口,从理论和实践两个维度出发,对私募股权投资基金的投后管理进行了较系统的研究。首先,在对私募股权投资领域国内外现有文献及行管理论分析的基础上,探讨了私募股权投后管理效果的影响因素,进而对我国知名私募股权投资机构在投后管理的运作模式选择的实际效果上进行对比分析,并以J基金管理公司对S公司投资的投后管理内容及效果进行案例分析,并提出相关建议。通过研究得出以下结论:投后管理是私募股权投资基金为被投资企业提供更有效的增值服务、达到更高投资回报的关键途径;由专职化投后管理团队对被投企业进行投后监管并提供增值服务,是私募股权投资机构进行投后管理的有效模式,也是投后管理未来发展的趋势。