财务读书笔记

管理；利润的形成与分配等内容。 2．章节重点及关键词 总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点，如名词解释、相关

概念、公式等，词条内容不限，要求字数不高于4000字。 财务管理的目标 1 利润最大化 采用此作为目标的理由：代表了企业新创造的财富，是股东价值的来源。 优点：容易理

解；计算简便；很直观。 缺点：没有考虑货币时间价值；没有考虑风险因素；没有考虑利润和投入资本的关系；基于过去的历史信息，不能代表未来盈利能力；促使企业财务决策注重短期效益；会计计量

指标受会计处理方法和判断的影响，可能有失真实。 总结：浅层认识，片面性、不是最优目标。 2 每股收益最大化 优点：计算简便；考虑了利润和投入资本规模的关系。 缺点：没有考虑货币时间价值；没有考虑风险因素；同样也具有会计信息的局限性。 3 企

业价值最大化和股东财富最大化（也可认为是股票价格最大化） 优点：考虑了货币时间价值和风险因素；一定程度克服追求利润的短期行为；反映了资本和收益间的关系；本身已经考虑了利益相关者的利益（在股东前得以满足）。 总结：是最优的目标 4 相关利益者利益最大化 利益相关者概念

该目标强调企业的社会责任，但过于抽象。 财务管理的环境 （一）经济环境 1 经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条2 经济发展水平 3 通货膨胀水平 通胀影响表现在：资金占用增加使得资金需求增加；利润虚增；利率上升使资本成本增

加；有价证券价格下降；资金供应紧张使筹资困难。 4 经济 （二）法律环境 企业组织法规、财务会计法规、税法 （三）金融市场环境 金融市场概念及分类 金融市场对公司财务活动的影响：为筹资和投资提供场所；实现长短期资金的互相转化；

为企业理财提供相关信息。

金融工具及分类（货币市场和资本市场） 利息率及测算 利息率：衡量资金增值量的基本单位。资金融通实质是资源通过利率这个价格体系在市

场机制作用下实行再分配。 利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动风险报酬+期限风险报酬 纯利率：没有风险和通胀下的均衡点利率。（影响因素为资金供求） 通胀补偿：短期无风险利率（国库券）是包括无风险利率和通胀率。 违约风险报酬：借款人无法按时偿还本息的风险。 流动性风

险报酬：资产变现能力。

期限风险报酬：负债期限越长风险越大。 先付年金终值和现值的计算 xfvan=a*fvifai，n*(1+i) =a*（fvifai，n+1-1） xpvan=a*pvifai，n*（1+i）

=a*（pvifai，n-1+1） 延期年金的计算

v0=a*pvifai，n*pvifi，m

=a*（pvifai，m+n-pvifai，m） capm资本资产定价模型 rp=βp（rm-rf） 财务分析方法 （1）比率分析法 构成比率：反映某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率； 效率比率：

反映某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率； 相关比率：反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。 （2）比较分析法

纵向比较分析法：又称趋势分析法，将同一企业连续若干期的财务状况进行比较，确定

其增减变动的方向、数额和幅度，以此来揭示企业财务状况的发展变化趋势的分析方法； 横向比较分析法：将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状况进行比较，确定其存在的差异及其程度，以此来揭示企业财务状况中所存在的问题的分析方法。 资金需要量的预测

通常定量方法有销售百分比法、编织现金预算法、线性回归分析法，需要掌握销售百分比法。 基本原理：根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要量。

（1）按预计销售收入总额计算： 预测过程：先编制预计利润表，从预计销售收入开始计算出预计留用利润。（根据基年实际利润表计算利润表各项目与销售额的百分比，用该百分比和取得的预计年度销售收入来确定预计年度利润表的各项目数，得出预计利润额。） 留用利润增加额=利润额×（1-所得税率）×留用比例 累计留用利润=留用利润增加额+基年累计留用利润 再编制预计资产负债表，预测外部筹资额。（先选择基年财务报表资产负债表里对营业收入保持基本不变比例的敏感资产和负债，计算其占销售收入的百分比。不敏感资产和负债预计与基年数值相同。） 预计所有者权益总额=预计资产总额-预计负债总额 外部筹资额=所有者权益总额—实收

资本—累计留用利润 （2）按预计销售增加额计算： rarl??s???re ssrarl =?s(???)??re ss rl

其中，?s表示预计年度销售增加额；?表示基年敏感资产总额除以基年销售收入； s ra

?s表示基年敏感负债总额除以及基年销售收入；?re表示预计年度留用利润增加额。 需要追加的外部筹资额=?s ?

普通股筹资的优缺点 优点：没有固定的股利负担；股本没有固定到期日，是永久性资本，无须偿还；筹资风

险小；提升公司信誉。 缺点：资本成本高；分散控制权；降低每股收益，使股价下降；增发股票会造成股价波

动。 投入资本筹资的优缺点 优点：资本属于企业，提高企业的资信和借款能力；能直接获得先进设备和技术；尽快

形成生产经营能力；财务风险较低。 缺点：资本成本较高；未能以股票为媒介，产权关系不够明晰，不便于产权交易。 长期

借款筹资的优缺点 优点：筹资速度快；资本成本较低；筹资弹性较大；可以发挥财务杠杆作用。 缺点：筹

资风险较高；筹资条件较多；筹资数额有限。 普通债券筹资的优缺点 优点：筹资成本较低，可以抵税；能够发挥财务杠杆的作用；能保障股东的控制权；便

于调整公司资本结构。

缺点：有必须承担的义务，财务风险较高；筹资条件较多；筹资数量有限 融资租赁的优缺点 优点：能够迅速获得所需资产；条件较少；可以免遭设备陈旧过时的风险；全部租

金在整个租期内分期支付；租金费用允许在所得税前扣除，可以享受抵税利益。 缺点：筹资成本较高；在财务困难期租金支付压力大；不能享有设备残值。 优先股筹资优缺点

优点：没有固定到期日也不用偿付本金；股利具有一定灵活性，不构成法定义务；可以

保持对公司控制权；增强公司股权资本基础，提高借款能力。 缺点：筹资成本比债券高；制约因素很多；可能形成一定的财务负担。 可转换债券的优缺点 优点：有利于降低资本成本；利于筹集更多资金；利于调整资本结构；避免筹资损失。 缺

点：转股后失去利率较低的好处；回售条款可能使公司损失。 经营租赁： 短期租赁，承租企业不是为了融资而是使用资产，如同一般的出租。 融资租赁： 由租赁公司按照承租方的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期内提供给承租企业使用的信用性业务。承租方主要是为了融通资本，一般会在合约到期时买入设备。 资

本成本率的计算 （1）个别资本成本 个别资本成本是企业用资费用和有效筹资额的比率。 k? dd

或者k? p?fp(1?f) 注意：有用资费用、筹资费用、筹资额三个影响因素，筹资费用是一次性费用，即时支付。同

时注意个别资本成本与借款利息率的不同。 ①长期借款资本成本：k? il(1?t)

；il为借款年利息额，t为所得税率，l为长期借款筹 l1-fl）（

资额，fl为筹资费用融资率。 ②债券资本成本：不考虑货币时间价值：k? ib(1?t) b（1-fb） n

考虑货币时间价值：税前资本成本率 p0? ?(1?r t?1 i t b )

?

pn(?1rb

n )

税后资本成本率 kb?rb(1?t) 债务类筹资资本成本一定要记得税率影响。 ③普通股资本成本：股利折现模型： pc? dt

；注意pc为发行价格扣除发行费用。?t (1?k)t?1c ?

（固定股利时 kc? dd

；固定增长股利时 kc?） ?g；pcpc 资本资产定价模型：kc?rf??i(rm?rf) 资本成本=债券投资报酬率+股票投资风险报酬率

④优先股资本成本：kp? dppp

；其中pp为发行价格扣除发行费用，看做固定股利永续年金。 ⑤留存收益资本成本：（注意没有筹资费用）类似于普通股。 （2）加权资金成本率：企业全期资本的成本率 kw??kjwj； j?1 n ?w j?1 n j ?1 其中，计算各资本权重时使用的价值有三种选择：账面价值、市场价值、目标价值。 （3）

边际资金成本率：企业追加筹资的资本成本率 注意使用加权资本成本；重点是各个筹资分界点的确定，使用表格进行计算会更加方便。 经营杠杆系数 dol?

?ebitebit (概念式) ?ss

?财务杠杆系数 s?c

(计算式)，其中s为销售收入，c为变动成本，f为固定成本 s?c?f dfl?

?eateat?epseps

或者dfl?（概念式） ?ebitebit?ebitebit

dfl?

联合杠杆系数 ebit (计算式) ebit?i

dcl?dol?dfl?

?epseps ?ss

营运资金筹集

配合型筹资（完全匹配，是一种理想的、对企业有较高资金使用要求的） 激进型筹资（资本成本较低，但风险较大） 稳健型筹资（风险较低，收益也较

低）篇二：财务管理读书笔记 高级财务管理读书笔记

11财管2班 高啟立 学号：201130107149 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记 作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合

并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记 作者陈棕在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理的内容如领导以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理组建的重要性,同时分析新时代企业集团财务管理体面临的问题,探讨种种问题的成因,最终研究出得出一系列相对合理的建议以帮助我国各类企业集团建立健全完善的财务管理。 《浅析国际

贸易中中小企业的财务管理问题》读书笔记 作者黄杰灵以小企业的国际贸易中遇到的一系列发展瓶颈诸如缺乏先进科学技术,缺乏

先进管理技术，缺乏国际财务管理经验等为背景，研究中小企业如何改进国际贸易中的财务 管理问题。作者通过分析一系列中小企业国际贸易的案例，发现了中小企业快速发展的进程中,由于制度上的缺陷和管理上的漏洞等多方面的原因,在财务管理中出现了会计基础工作薄弱、账目混乱、违法违纪现象严重等问题,阻碍了中小企业发展,影响了国际贸易的稳定发展。本文分析了在国际贸易中中小企业财务问题产生的原因,在此基础上提出改进中小企业

财务管理问题的有效措施。

《试论如何提高中小企业财务管理水平》读书笔记 作者徐发山以随着经济全球化的加深,无论是在发达国家还是在发展中国家,中小企业已经成为国民经济的支柱味背景。研究如何加快中小企业发展为国民经济持续稳定增长奠定坚

实的基础。而财务管理是企业管理的重要组成部分,是解决中小企业发展瓶颈的关键手段。本文分析了中小企业在国家经济中的重要性,重点阐述了中小企业财务管理水平提高的因素,并提出了如下研究成果：通过树立正确科学的财务管理观念,强化以财务管理为中心的意识,提高财务人员素质,建立企业内部控制制度,加强企业信息化建设等方面,以提高企业财务

管理水平,发挥其在企业管理中的核心作用。 《商业银行破产重整制度研究》读书笔记 作者黄翌以随着我国改革开放的深入以及金融体系的逐步完善,再加上国际金融市场的冲击,使我国的商业银行面临的风险逐步的增大为背景，研究如何改革商业银行破产重整制度才能使商业银行破产重整所产生的负面影响降到最低。作者采用对比研究法，通过分析国内外关于处置商业银行破产重整的理论和制度。发现目前各国都对商业银行的破产的特殊性非常的重视,在处置商业银行的问题过程中逐渐形成了一系列较为成熟的理论和制度。我国对于这方面的研究起步相对较晚,理论制度上并未成熟。作者在研究了中外商业银行破产重整制度的基础上，提出了我国应该尽快完善相关的法律规范的一系列建议。篇三：财务管理读书笔记

东方欲晓，莫道君行早，一万年太久，让我们只争朝夕! 3.1-4.30 5.1-5.31 6.1-6.30 7.1-8.30 9.1-9.20 9.21 精读旧教材一遍，做笔记---------------------------已完成 听mp3，通读新教材一遍，修改笔记 5.9第4章第1节 分章练习题（二天一章），提取重点、

易错和不会做习题 综合题练习（一天三题） 模拟题（一天一卷） 上午强化记忆 下午2：00-5：00 决战180分钟 一．财务管理总论 (一) 目标

财务管理的目标，取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。 （1） 力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，长期稳定生存下去， 对财务管理的第一个要求。长期亏损，企业终止的内在原因，不能偿还到期债务， 直接原因。

（2） 筹集企业发展的资金，第二个要求。 （3） 通过合理、有效的使用资金使企业获利，第三个要求。企业最具综合能力的目标是

盈利。盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度， 并有助于其他目标的实现 企业的财务目标： （1） 利润最大化（利润总额）。缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和投

入资本额的关系，没有考虑获取利润和所承担风险的关系。 （2） 每股盈余最大化（每股利润或权益资本净利率）。缺点：没有考虑每股盈余取得的时

间，没有考虑每股盈余的风险性。 （3） 股东财富最大化（每股股价）。缺点：难以计量。股价的高低，代表了投资大众对公

司价值的客观评价。它以每股价格表示，反映了资本与获利之间的关系；它受预期 每股盈余的影响，反映了每股盈余大小及取得的时间；它受企业风险大小的影响， 可以反映每股盈余的风险。 新编：

（1）股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。 股东财富增加＝股东权益的市场价值－股东投资资本＝权益的市场增加值 权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。 （2）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。 如无假设条件，股价最大化与增加股东财富并不具有同等。企业与股东之间的交易也 会影响股价，但并不影响股东财富。如，分派股利时股价下跌，回购股票时股价上升等。 （3）假设股东投资资本和利息率不变，企业价值最大化与股东财富最大化具有相同的意义。

如无假设条件，不能简单地将企业价值最大化等同于股东财富最大化。因为企业价值 增加＝权益价值增加+债务价值增加，而债务价值的变化是由市场利率变化引起。 (二) 影响财务管理目标实现的因素。 新编：

股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。 创造现金的最基本途径，一是提高经营现金流量，二是降低资本成本。 三个结论： 1、经营活动：取决于销售收入和成本费用两个因素。结论：推动股价上升的利润因素，

不仅是当前的利润，还包括预期增长率。 2、投资活动：包括资本资产投资和营运资产投资。结论：投资资本回报率反映了企业的

盈利能力，是决定股价高低的关键因素。 3、筹资活动：结论：如果企业有投资资本回报率超过资本成本的投资机会，多余现金用

于再投资有利于增加股东财富，否则就应把钱还给股东。 东方欲晓，莫道君行早，一万年太久，让我们只争朝夕! (三)股东、经营者和债权人利益的冲突和协调 股东的目标：即财务管理的目标（股东财富最大化） 经营者的目标：增加报酬，增加闲暇时间，避免风险 背离股东目标的表现：道德风险，逆向选择 防止背离的方法：监督，激励。最佳的办法是监督成本、激励成本与偏离股 东目标的损失之和为最小。 债权人的目标：获取利息，到期收回本金 防止其利益受伤害的方法：寻求立法保护（破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产），借款合同性条款（规定资金用途，规定不得发行新债，发行新债的数额），拒绝进一

步合作，不再提供新的借款，提前收回借款。 营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业收入－营业成本－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 即每期的现金增加是营业税后利润与折旧两者之和，营业利润和现金流量的差异是由非

付现费用（折旧，待摊等）引起的。 （3）任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺问题；

（4）通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决。 【例题】以下关于现金流转的表述中，正确的有（ ）。 （2005年） 东方欲晓，莫道君行早，一万年太久，让我们只争朝夕! a.任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺问题 b.亏损额小于折旧额的企业，只要能在固定资产重置时从外部借到现金，就可以维持现有局面（错）。短期看，在固定资产重置以前可以维持下去。（对） c.亏损额大于折旧额的企业，如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭 d.企业可以通过短期借款解决通货膨胀造成的现金流转不平衡问题 【答案】ac 【解析】任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况，所以选项a正确；亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去，当企业需要重置固定资产时，财务主管的惟一出路就是设法借钱，然而这种方法只能解决一时的问题，它增加了以后年度的现金支出，会进一步增加企业的亏损，所以选项b错误；亏损额大于折旧额的企业，是濒临破产的企业，这类企业不从外部补充现金将很快破产，然而这类企业从外部寻找资金来源是很困难的，所以如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭，即选项c正确；通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是

现金购买力被永久地“蚕食”了，所以选项d错误。 (五)财务管理的内容：筹资决策、投资决策和股利决策。 (五)财务管理的主要职能：决策、计划和控制。 (六) 财务管理的原则：即理财原则，指人们对财务活动的共同的、理性的认识。 财务管理理论包括：假设、概念、原理、原则 财务管理实务包括：原则、程序、方法。 理财原则是理论和实务的结合部分。 特征：（1）是财务假设、概念和原理的推论。 （2）必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。 （3）是财务交易和财务决策的基础。 （4）为解决新的问题提供指引。 （5）不一定在任何情况下都绝对正确。 理财原则的内容：3类12条 1. 有关竞争环境的原则（资本市中人的行为规律的基本认识） （1） 自利行为原则：

概念（指人们在进行决策是按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人 们会选择对自己经济利益最大的行动） 依据（理性的经济人假设） 应用（委托代理理论、机会成本的概念） （2） 双方交易原则：

概念（指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方 也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。） 应用（要求在理解财务交易时不能以我为中心，在谋求自身利益的同时要注意对方 的存在，以及对方也在遵循自利行为原则行事；要求在理解财务交易时注意税收的影响） （3） 信号传递原则：是自利行为原则的延伸。 概念（指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说明力） 应用（要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；要求公司在决策时不仅要考虑

行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息） （4） 引导原则：是行动传递信号原则的一种运用。 概念（指当所有办法都失败时，寻找一个可以依赖的榜样作为自己的引导） 适用范围（一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决方案办法；二 是寻找最优方案的成本过高）不会找到最优方案，但可避免最差的行动。 应用（行业标准概念；免费跟庄概念） 2. 有关创造价值的原则（人们对增加企业财富基本规律的认识） （1） 有价值的创意原则

概念（指新创意能获得额外报酬） 东方欲晓，莫道君行早，一万年太久，让我们只争朝夕! 应用（直接投资项目、经营和销售活动） （2） 比较优势原则

概念（指专长能创造价值） 依据（分工理论）

应用（人尽其才，物尽其用；优势互补） （3） 期权原则（指估价时要考虑期权的价值） 有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值 （4） 净增效益原则

概念（指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案 相比所增加的净收益） 应用（差额分析法；沉没成本概念） 一个方案的净收益＝该方案现金流入减去现金流出

的差额(现金流量净额)

现金流入和流出都是指该方案引起现金流量的增加额，这些现金流量依存于特定方 案，如果不采纳该方案就不会发生这些现金流入和流出。 3. 有关财务交易的原则(人们对财务交易基本规律的认识) （1） 风险-报酬权衡原则

概念（指风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡） 现实市场中只有高风险同时高报酬和低风险同时低报酬的投资机会。 （2） 投资分散化原则

概念（指不要把全部财富投资于一个公司，而要分散投资） 依据（投资组合理论－若干中股票组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均 数，但其风险要小于这些股票的加权平均风险） （3） 资本市场有效原则

概念（指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且 面对新信息完全能迅速地做出调整） 应用（要求理财时重视市场对企业的估价；要求理财时慎重使用金融工具） 如果资本市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值就为零。公司作为从资本 市场上取得资金的一方，很难通过筹资获得正的净现值（或很难增加股东财富）。在资 本市场上，只获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，很难增加股 东财富。

（4） 货币时间价值原则

概念（指在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素） 应用（现值概念；早收晚付观念） （八）财务管理的环境（法律环境、金融市场环境、经济环境）

金融性资产指现金或有价证券等可以进行金融市场交易的资产 特点：流动性、收益性、风险性。 流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 利率＝纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 纯粹利率指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。 纯粹利率+通货膨胀附加率=无风险报酬率（近似等于无风险报酬率）。在无通货膨胀时， 国库券的利率可以视为纯粹利率。其高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节的影响。

利率最高不能超过平均利润率，最低不能等于零或小于零。 二、财务报表分析 （一）分析方法： 1．比较分析法

和谁比（比较对象）

（1）趋势分析：不同时期指标相比 （2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较 （3）预算差异分析：实际执行结果与计划指标比较 比什么（比较内容）

（1）比较会计要求的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率 东方欲晓，莫道君行早，一万年太久，让我们只争朝夕! 2．因素分析法

(二)基本的财务比率分析 1．指标共性特征：

（1） 母子率：例资产负债率，即资产为分母，负债为分子 （2） 子比率：例流动比率，流动资产为分子 （3） 现金流量：统一指经营活动产生的现金流量净额 （4） 涉及利润率指标：分子是净利润 （5） 如分子为时期指标（资产负债表），分母为时点指标（利润表、现金流量表）， 时点指标转换为时期指标，一般为（期初＋期末）/2 （6） 某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指营业收入 2．短期偿债能力比率：共5个，营运资本，现金比率，流动比率，现金流量比率，速动比率。

特点：是子比率指标，分母是流动负债，现金流量指经营现金流量 （1） 营运资本＝流动资产－流动负债 ＝（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债） ＝（股东权益＋非流动负债）－非流动资产 ＝长期资本－长期资产 （2） 流动比率＝流动资产÷流动负债 ＝1/（1－营运资本/流动资产） ＝1/ （1-营运资本配置比率）

（3） 速动比率＝速动资产÷流动负债 速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等，或流动资产 减去存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等。 （4） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

（5） 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 增加短期偿债能力的因素：（1）可动用的银行货款指标（2）准备很快变现的非流动资产

（3）偿债能力的声誉。 降低短期偿债能力的因素：（1）与担保有关的或有负债（2）经营租赁合同中承诺的付款，

建造合同、长期资产购置合同的分阶段付款。 3．长期偿债能力比率：

特点：母子率，分子指负债总额（长期资本负债率特殊，负债指非流动负债） （1） 资产负债率＝（负债÷资产）*100% （2） 产权比率（股东权益负债率）＝负债总额÷股东权益 权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率） 特点：资产负债率、权益乘数、产权比率同方向变化 （3） 长期资本负债率＝[非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）]*100% ＝长期负债÷长期资本*100% （4） 利息保障倍数＝息税前利润（ebit）÷利息费用（i） ＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用篇四：《财务分析》读书笔记 《财务分析》读书笔记 这次寒假我读的书是专业推荐书目里有提到的，由张先治教授主编，东北财经大学出版社印制的第四版《财务分析》。 本书国家级精品课程教材，共十五章节，被分类归在财务分析概论、会计分析、财务分

析、综合分析四个大篇目里。 第一篇目财务分析概论主要论述了财务分析的理论、方法以及信息。最基础也是最重要的概念就是财务分析的定义，它是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。而财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤。财务分析信息是多种多样的，不同的分析目的、不同的分析内容，所使用的财务信息可能是不同的。 第二篇目会计分析主要介绍了筹资活动、投资活动、经营活动以及分配活动分析的内涵及使用。筹资活动是企业经营活动的重要组成部分，其结果形成的资本规模和构成，体现在企业资产负债表的右方——权益项目上，从中可见债权人的权益，即负债和投资者权益即股东权益。投资活动全面分析包括资产规模与变动分析、资产结构与变动分析和资产结构优化分析等三个方面。利润分析是经营活动分析的核心，进行利润分析所需要的资料及基础信息包括利润表，如单步式利润表和多步式利润表；利润表附表；利润表附注等。分配活动分析的目的就是要通过对利润分配表所解释的企业股利分配的分析，判断企业所处的生产发展阶段与股利分配的适应性，从而预测企业未来的发展前景，以便对企业的价值进行评估。

第三篇目财务分析则主要讲解了盈利能力、营运能力、偿债能力、增长能力分析的内涵与运用。盈利能力通常是企业在一定时期内赚取利润的能力，其大小是一个相对的概念，即利润相对与一定的资源投入、一定的收入而言。营业能力主要指企业营运资产的效率与效益，企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。企业短期偿债能力主要可通过企业流动资产与流动负债的对比得出，对比的指标包括营运资本、流动比率、速动比率、货币资金率、企业支付能力系数等。存在两种代表性的增长能力分析框架：其一是从增长能力形成角度分

析增长率，即前后两期的股东权益、资产、营业收入、收益的对比情况；其二是从增长能力

结果角度，分析经济增加值的增长，即分析企业股东价值增长情况。 最后一个篇目是综合分析，让我可以学到财务综合分析、财务综合评价、财务预测分析

和企业价值评估的一些方法。财务综合分析可明确企业盈利能力、营运能力、偿债 能力及增长能力之间的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在。杜邦财务分析体系，是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。财务评价以财务分析为基础，财务分析以财务评价为结论。运用综合经济指数法进行经营业绩综合评价时，应注意两点：一、选择的各项经济指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性；二、综合经济指数高于或低于100%时的评价标准问题。我国企业经营效绩评价使用的是功效系数法和分析判断法。财务预测分析是根据反映企业财务活动的历史资料，运用科学方法来预计和推测企业未来财务活动发展的必然趋势和可能性。它的方法实际上是指财务报表中各有关项目的预测方法，只要将财务报表中各有关项目的数据预测出来，财务报表的预测便会水到渠成。企业价值是指企业全部资产的价值，可表现为价格比与相关因素的乘积。 读完整本教材之后，发现里面的很多概念都与我们上学期刚学过的媒体财务课相类似，寒假看这教材就像在复习媒体财务课的知识点一样。对于课堂上部分没太搞懂的知识点，经过这一遍之后，我也有了更深入的了解，里面设计的案例更是深入浅出，让我能够对重要的

概念更为理解也记忆更深刻。 20100427127

竺友梅篇五：财务管理读书笔记 财务管理——公共、医疗卫生和非盈利机构组织读书笔记 第一篇 财务管理的介绍 公共、医疗卫生和非盈利机构组织财务管理具有如下显著的财务特征： （1）顾客不是主要的资金收入来源。非营利组织不依靠从顾客那里获取的服务收入来维

持生存和发展，它的收入主要来源于接受民间捐赠和公共部门的财务支持。 （2）不存在利润指标。非营利组织是不以获取利润为目的的，是为社会公益服务的组织，

在非营利组织财务中通常缺少利润指标。 （3）所有权形式特殊。非营利组织不能对其资财权益进行转让、出售，并且在某些情况下必须按资产提供者的要求来运作、管理和处置资财。非营利组织通常不进行损益的计算，

也不进行净收入的分配。 第二篇 计划 （1）机构组织的最高目标就是机构组织存在的原因。机构组织的规划是指，树立机构组织的最高目标，确定实现最高目标的战略方案，制定机构组织长期计划，制定详细的预算，

以及在该预算中包括机构组织实现最高目标和具体目标所需要投入的资源。 （2）机构组织的最高目标即机构组织存在的原因。战略规划全面定义了机构组织的目标，并且选定了机构组织为实现这一目标所采用的具体方法。长期计划是关于如何实现这些目标的，确定了在未来3-5年内机构组织要实施的主要经济活动，不仅要关注财务问题，还要关

心非财务类问题，长期计划的目标可以看做是量化的机构组织最高目标。 （3）预算的实质就是计划和控制，预算执行既是一个财务过程，也是一个实际经营过程。机构组织要确定哪些项目可以进行，哪些不能，要检查各种替代性选择，并从中选择收益最大的项目，要尽可能发现问题，并找到解决方案。预算表明机构组织预期在一定期间能够收到的资金，同时明确给出机构组织的可用资金。如果不能解决预算平衡问题，机构组织必须

去寻找额外的资金来源或减少支出。不过选择减少支出的项目要确保对实现目标影响最小。 （4）预算的技术方法有：弹性预算，业绩预算，成本效益分析，零基预算，预测。 （5）预算信息的呈报、柱形图或图示的使用以及其他总体要素的介绍，都要以明确告知

公众关于机构资源获得和资源支出的计划为目标。 （6）预算可以协助组织机构达成计划，一个重要方式是实际结果与预算目标的比较，在

运营中途及时纠正出现的问题，这种方法称为业绩评价。 （7）管理者对成本理解得越深刻，财务计划就能制定得越准确，且有助于提高管理者进

行有效决策的能力。成本性态分为固定成本和变动成本。 （8）成本分配是指将成本从一个成本核算范围或成本对象分配到其他范围或对象。为了将成本从某个核算范围分配到另一个核算范围，就是要对某一项成本按照合理的的计算方法和合理的分配比率将成本分配到各个会计项目，所以有必要建立一个成本源和成本基础。成

本源是指任何可以进行分配的一类成本，成本基础是指经常用作费用分配的标准。 （9）所有支持中心的成本必须要分配到任务中心。可采用直接分配法，逐步分解法，作业成本管理法等方法，。逐步分解法就是随着每个支持中心的成本都分摊至任务中心，成本逐

渐变为零，就不再参与成本分配。 （10）当机构组织考虑重要的长期购入时，应对现金收支的时间给予足够的重视。通常，为购入资本资产需支付大量的货币资金，而使购入的资产能带来现金收入却还要很长的时间。长期购入的初始成本巨大，而使用期限一般较长，只有对资产的整个生命周期进行评价，我

们才能理解它对财务的影响。因此，货币时间价值必须要考虑。 （11）在一项资本资产的生命期内分摊其成本的过程叫做摊销。投资分析工具有：净现

值成本、平均年成本、净现值、内部收益率、回收期法（规避风险） （12）tvm货币时间价值，pv现值，fv终值，i或r利率，n复利期限，pmt年金，npc

净现值成本，npv净现值，最低收益率或必要收益率，irr内部收益率 第三篇 计划执行和结果控制 （1）营运资本定义为流动资产减去流动负债。以收益最大化为目标，流动资产和流动负债的管理称为营运资本管理。营运资本是在现金流入流出的循环基础上发挥作用。在进行营运资本管理的过程中，管理者要确保持有足够的现金来满足机构组织经营的需要，同时最小化现金的持有成本。管理者必须密切监控现金的流入与流出。暂时不用的现金可以用来进行

投资，在可能出现现金短缺时要提前安排借款。 （2）短期通常是指不超过1年的期限。最重要的短期资源是现金，包括库存现金和银行存款。短期资源的另一种形式是流通证券。应收账款也是很重要，通常是数目最大的营运资

本项目。管理者们应该尽快的让多余的资金存于利息账户，只有在实际需要时才进行提款。 （3）获得较高报酬率的两种方法：降低流动性和增加风险性。放弃流动性会带来的另一个问题是对未来发生事情难以预知。在进行投资的时候，有四个因素必须考虑：合法性、安全性、盈利性和流动性。应收账款收回得越早，就可以越早地获得利息或是用之支付货款或

扩大服务规模。若能及时收回账款，就会减少坏账损失的发生。 （4）要持有尽可能低的存货水平，可以为机构组织节省资金，将更多的现金用于存款或投资取得收益。管理人员要制定一套存货管理系统，来保证存货在需要时可以立即投入使用的前提下，使存货的总持有水平最低。在取得存货的当时或之后，除了发生存货的购买成本之外，还会发生许多其他的相关成本。我们必须要有场所储存，要为其购买保险，并且还有

订货成本和运输成本。经济订货批量和零库存管理有助于管理者最小化存货成本。 （5）为了达到最佳的结果，计划需要得切实的执行，为了确保计划顺利执行，部门和个人都要对其自身的行为和结果负责。控制系统可以帮助我们执行计划、监管机构组织资源、激励员工、评价业绩、对计划执行中的差异进行预警并采取正确的行动。这种系统为责任管理提供基础。 （6）机构组织努力实现计划目标的最重要环节是机构组织的管理控制系统。该系统是为了确保经营活动与计划相一致而设计的一系列和程序。同时，该系统可以发现与机构组

织计划相偏离的情况，对机构组织的行为进行动态的调整。同时，管理控制系统尝试着不仅能对差异及时做出反应，而且具有前摄性，可以通过适当设置一套激励控制的方法来帮助机

构组织在第一时间避免不利结果的出现。 （7）管理控制系统的核心问题是责任会计。责任会计的中心思想是每位员工对其责任都有明确的理解。这样他们就可以在能力范围内，在周围环境允许的情况下为机构组织获得最大的产出。 （8）如果机构组织没有达到预期的效率或绩效，机构组织就要去确定差异的程度和原因。无论制定的计划程序多么严密，实际结果都可能与计划不同。因此，控制系统的一个主要部分是对差异原因的分析。计算差异主要是出于三个主要原因，第一有助于制定下年的预算，

第二有助于控制当年的结果，第三有助于评价单位、部门及其管理者的业绩。 （9）查出差异存在的主要原因不是为了追究责任。差异分析可以帮助管理者找出机构组织低效的原因，并且帮助机构组织避免浪费资源。而且，差异分析可以解释不是由于低效或

其他可控因素形成差异的原因，帮助管理者进行决策。 （10）差异分析方法可按总差异、部门差异、行项目差异层层分解。弹性预算差异分析可以提供在不同的产出水平下，行项目应发生的成本支出。每个行项目的差异都可以划分为

3个子差 异：业务量差异、价格差异或工资率差异、数量差异或耗用量差异。差异产生的内部原因包括服务质量的变化、技术的变化、效率的变化、机构组织的变化或者是预算建立在

理想状态。外部原因通常有供应品的变化、业务量的变化和未预期到的员工调动。 （11）例外报告中只包括那些值得管理人员去调查的差异部分。收入项目的总差异可以划分为三种类型：业务量差异、由于收入项构成比例的变化而形成的收入差异和价格差异。 第

四篇 财务报表呈报和分析 （1）报表的呈现过程可以看做是“计划--实施--控制--呈报”循环的终结阶段。资产负债表及时的反映了一个机构组织在某一时间点上的财务状况。利润表反映的是该机构组织当

年的收益以及费用和支出的情况。现金流量表反映的是机构组织现金的来源和使用情况。 （2）会计的基本等式：资产=负债+所有者权益。资产是是组织机构过去交易或事项形成的，并由组织机构拥有或控制，预期会给机构带来经济利益的项目。有些资产没有实物形态，有些资产不显示在资产负债表中。当机构组织开始生产产品或提供服务时，通常会形成对另一方的债务。机构组织所欠债务的对象就叫做债权人。一个健康的机构组织的资产通常会大

于负债，两者之差就成为股东权益、净资产或基金余额。 （3）资产负债表中，资产和负债项目下的第一项分别是流动资产和流动负债。短期近期当期这三个会计词汇可相互替代，通常都指小于或等于一年。流动资产包括现金或现金等价

物，或者将在一年以内转变为现金的资产。流动负债是指必须在一年以内偿还的债务。 （4）资产项目有：现金和现金等价物，有价证券，应收账款，存货，预付费用，固定资

产，偿债基金等。负债项目有：应付账款和应付工资，长期负债等。 （5）资产负债表是财务报表中和重要的一种，反映了某一时点的财务状况。对某一特定的会计主体来说，这份报表高度概括了某一时点上的财务状况。报表产生于会计等式中所包含的信息变化，等式说明了主题所拥有的资产等于所欠的债务加上主题的净值，财务会计的全部内容都是建立在这个等式之上的。此外，机构组织要遵守会计准则的规定，如会计主体原则，货币计价原则，客观性原则，稳健性原则，持续经营原则和重要性原则，这样就是的

不同的组织机构的财务报表具有了可比性。 （6）经营活动表（利润表）和现金流量表可以反映机构组织在一定时间内的经营成果，他并不关注某一时点，而是汇总一段时间的交易事项。经营活动表反映了一个机构流入流出资金的数额和来源。收入一般是祖师提供产品或服务换取的结果。资助是组织已收到货应该

收到的款项，比如捐款、拨款和其他来源。经营活动表的进一步分析中要多期数据比较，根据性质、来源和经营单位分类呈报。要注意管理费用的协调，由于外人换不清所欠款项形成

的坏账费用，折旧费和存货耗用费用。 （7）现金流量表反映了现金的来源和用途。△现金=△净资产+△负债-△其他资产。现金流量表的第一行正是机构组织净资产的变动，然后逐项列出负债的变动和其他资产的变动。 （8）财务报表中的信息通常不够全面，不足以公允的反映机构组织的财务状况和经营成

果，所以财报上必须附上一套解释性或补充性的附注。这就是财务报表的附注。 （9）财务报表的检查内容包括：机构组织是否完成其任务，其财务状况是否稳定，运营结构是否令人满意。报表附注应该包括：重要的会计；收入和费用的确认；捐赠的核算方法；捐赠的物资、流通证券和服务；存货、财产、建筑物和设备；税务状况等。对报表分析时主要使用的比率：共同规模比率，变现能力比率，资产周转率，杠杆比率，保障能力比，盈利能力比。该数据要和同机构的历史数据，其他近似机构组织和整个行业进行比较。