财务管理专业毕业设计

毕业设计

德阳xx科技有限公司财务风险分析及控制设计

系 部 经济贸易管理系

专 业 名 称 财 务 管 理

班 级 财 务 1093

姓 名 学 号 徐韵岚 200911582

指 导 教 师 王 …………

2011年9月17日

摘 要

伴随着我国经济的飞速发展，十二五规划对经济发展的要求，中小企业的经济正在蓬勃发展。中小企业公司财务风险分析及控制是企业生产经营管理的一个重要组成部分，贯穿于企业生产经营管理的整个过程，公司盈利亏损与财务风险分析及控制有不可分离的联系。一个企业财务风险分析的能力直接关系到企业的生存和发展。本文通过对德阳xx科技有限公司2009年—2010年的财务状况进行分析，了解企业过去的财务状况，帮助企业管理者对公司出现的财务问题能有效及时的控制，做出正确的管理决策。

关键词：财务风险；分析；控制；

Abstract

With the rapid development of China's economy, the eleventh five-year plan for economic planning the requirements of the development of small and medium-sized enterprises, and a booming economy. Small and medium-sized enterprise company financial risk analysis and control the production and operation of enterprises management is an important part of enterprise production, passes through in the entire process of management and corporate earnings losses and financial risk analysis and control has not be separated contact. A enterprise financial risk analysis ability directly related to the survival and development of enterprises. This article through to the deyang xing sichuan technology Co., LTD. In 2009, the 2010 financial situation analysis, understand the financial position of the enterprise in the past, help enterprise managers to the company's financial problem can appear efficient and timely control, to make the right management decisions.

Keywords:financial risk analysis； financial risk control,；management

decisions

目 录

一、德阳xx科技有限公司的具体情况

（一）公司简介…………………………………………………………………1 （二）财务报表及分析…………………………………………………………1 二、德阳xx科技有限公司的财务风险的概述

（一）财务风险的含义及特征…………………………………………………6 （二）财务风险的表现形式 ……………………………………………………7 （三）财务风险的界定…………………………………………………………8 三、德阳xx科技有限公司的财务状况分析

(一)资产分析…………………………………………………………………8 (二)负债分析…………………………………………………………………10 (三)所有者权益分析…………………………………………………………11 四、德阳xx科技有限公司的问题分析

(一)财务风险的早期发现……………………………………………………12 （二）影响财务的风险因素……………………………………………………13 五、德阳xx科技有限公司财务风险预防及控制措施

（一）培养经营者的风险意识………………………………………………14 （二）建立科学健全的财务管理体系………………………………………14 （三）积极建立财务风险的防御机制………………………………………15 （四）对财务管理进行创新…………………………………………………16 （五）分散财务风险…………………………………………………………19 结语………………………………………………………………………………20 参考文献…………………………………………………………………………21 致谢………………………………………………………………………………22

一 德阳xx科技有限公司的具体情况

(一)公司简介

德阳xx科技有限公司位于四川省德阳市瑞河街，依托深圳得天独厚的电子研发、生产优势和厂家雄厚的技术、资金实力，专业致力于监控摄像机、监控硬盘录像机、视频采集卡等各类视频监控设备、防盗报警设备的销售和招商。主要产品有：各种监控摄像机、监控设备、家用防盗报警器、工厂、商店智能防盗报警器、GSM卡全无线拍照彩信报警器等。

德阳xx科技有限公司注册资金约为650万元人民币，公司于1997年注册成立，是一家系深圳电子安防厂家设在西南营销中心。公司员工人数70余人，其中财务部门20余人，目前公司还在扩招中。 公司财务部体系

公司财务部体系图

公 司 财 务 部

财 会 组 财 务 核 算 资 金 管 理 收 支 结 算

预 决 算 组 预 算 管 理 目 标 分 析 成 本 分 析 决 算 管 理 （二）财务报表及分析

经过我们的调查，下面是2009年—2010年德阳xx科技有限公司的经营情况及财务信息。

资产负债表

编制单位: 德阳xx科技有限公司 2010年12月31日 单位:元 资 行产 次 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 1 2 3 4 5 6 年初数 元 7,465,293 24,447 25,805 107,844 69,076 1,021,992 4,552,543 期末数 元 10,574,232 28,463 110,127 94,392 1,081,882 4,908,211 负债及所有者权益 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付利润（股利） 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 行次 45 年初数 元 140,000 期末数 元 156,000 7,096,536 3,633,327 184,822 134,085 387,961 66 608,046 152,870 124,852 46 6,582,678 47 3,146,318 48 49 50 51 52 53 54 55 56 281,805 101,470 293,978 287 702,946 106,506 34,657 其他应收款 7 预付帐款 8 期货保证金 9 应收补贴款 10 应收出口退税 存货 其中：产成品（库存商品） 原材料 待摊费用 11 12 13 14 15 57 58 59 11,390,645 12,478,565 60 待处理流动16 资产净损失 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 17 331,194 390,920 应付债券 61 18 19 长期应付款 专项应付款 62 63 3,513 13,598,194 17,188,227 长期投资： 20 其中：长期股投资 长期债权投资 合并价差 长期投资合计 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净价 21 22 23 24 25 26 27 1,004 24,662 25666 1,869,265 374,313 197,717 72,578 82,599 9,319 1,004 69,091 70095 3,316,431 566,354 233,253 161,055 64,009 19,103 4,430,300 其他长期负债 64 7,613 22,887 4,755 其中：特准储备资金 65 长期负债合计 递延税项贷款 负债合计 少数股东权益 实收资本（股本） 国家资本 集体资本 66 67 68 11,401,771 12,506,207 69 204,318 336,363 2,991,008 1,086,191 364,270 70 1,441,504 71 72 215,639 223,870 减：固定资28 产减值准备 固定资产清理 30 其中：国有法人资本 74 外商资本 资本公积 盈余公积 77 78 79 待处理固定33 资产净损失 固定资产合计 无形资产 其中：土地使用权 递延资产（长期待摊费用） 其中 ：固定资产修理 固定资产改良支出 其他长期资产 其中：特准储备物资 无形及其他资产合计 34 35 36 其中：法定盈余公积 80 37 公益金 81 38 补充流动资本 82 39 未确认的投资损失83 （以“－”号填列） 未分配利润 40 84 2,742,549 4,334,488 41 外币报表折算差额 85 42 2,631,457 所有者权益合计 86 4,827,880 9,112,320 资产总计 44 16,229,651 21,618,527 负债及所有者权益总计 88 16,229,651 21,618,527 表一 由资产负债表得出偿债能力的分析如下表

公式导入 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额 偿债能力分析 项目 流动比率 速动比率 资产负债率 年末数 1.38 0.98 57.85% 年初数 1.19 0.79 70.25% 表二

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.流动比率比上期增长了0.19个百分点，速动比率比上期增长了0.19个百分点，说明公司偿债能力较上年同期大提高,本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标.

利润表

编制单位: 德阳xx科技有限公司 2010年12月31日 单位:元 项目 一、 营业收入 减： 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务收入-净额 资产减值(损失)/收益 二、营业利润 年末数 40,152,371 -34,346,740 -154,455 -2,985,538 -493,581 88,162 -10,159 2,250,060 年初数 49,896,709 -31,334,756 -203,491 -14,780,468 -784,521 223,290 -52,389 2,964,374 加： 营业外收入 减： 营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减： 所得税费用 四、净利润 五、每股收益 基本每股收益 35,495 -44,197 -275 2,241,358 -718,190 1,523,168 45,746 -59,247 -1,160 2,950,873 -690,945 2,259,928 表三 由上表得出的营业能力分析如下表

营业利润率=营业利润/营业收入 公式导入 销售利润率=利润总额/营业收入 销售净利率=净利润/销售收入净额 盈利能力分析 项目 年末数 年初数 营业利润率 销售利润率 销售净利率 5.60% 5.58% 3.79% 5.94% 5.91% 4.53% 表四

企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力.公司的营业利润率和销售利润率较年初均有不同程度的下滑，说明公司盈利能力遇到障碍,可能是由于公司产品成本上升，从而导致利润率的下滑，其次由于产品销售规模扩大增加了营业成本。 公司在优化产品结构和控制公司成本与费用等方面仍然需要继续努力,以期盈利能力获得极大提高,盈利能力的极大提高才能为为公司将来迅速发展壮大扫清障碍,为创造更好的经济效益打下了坚实的基础.从行业内部看,不断降低自己的营运成本，提供更优质的产品与服务，时刻关注利润率的变动,认真分析盈利能力变化的主要原因，进一步提高公司的盈利能力。

综上：分析可知，对于比资产总计，可见2010年总资产增长了33.20%表明公司占有的经济资源有所增加，经营规模得到扩大，增强了公司的竞争力。其中存货占总资产的比例由28.05%下降到22.70%。公司的营业收入减少，盈利能力明显下降，说明公司在经营过程，盈利和资产管理方面存在较为严重的问题，因此，

提高资产利用效率和企业经营管理水平，增强盈利能力对于公司是相当重要的。

二 德阳xx科技有限公司的财务风险的概述

（一）财务风险的含义及特征

1、含义：财务风险是指财务结构不合理、融资不当，使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

财务风险包括企业的偿债能力风险、营运能力风险、盈利能力风险，以及现阶段存在的金融风险。

2、特征：在财务风险管理下，为了使企业少受损失或者不受损失，就应当了解企业财务风险的特征及其产生的原因和发展变化状况，企业财务风险的特征有以下几点：

客观性，即财务风险客观存在，不以财务管理人员的意志为转移。财务风险处处存在，时时存在，人们没有办法回避它、消除它，只能通过相应的措施进行防范才能使费用、损失、损害少发生或者不发生。企业的财务活动有实现目标和不能实现目标两种，但是不能实现目标就存在着一定的财务风险，并且国家的收入主要来源于企业的税收，企业所处的外部经营环境很复杂，变化也很大，所以，在竞争激烈的市场中，企业为了让自己的产品能够获得最大的利润的同时也会遇到许多的风险，而且这些风险就存在于产品的价值当中。这就影响到了财务活动的结果和预期目标不相一致。

全面性，财务风险涉及到企业财务管理的各个环节，也就是财务风险存在于企业财务活动的整个过程，并且出现在多种财务关系上面，即资金筹集、资金运用、资金积累、资金分配等财务活动，并且表现在多种财务关系上，这些财务活动都会产生财务风险。

不确定性，企业的财务风险具有不确定性，由于受外部环境和内部环境的影响，在一定条件下，它可能发生财务风险也有可能不发生财务风险，财务风险以什么形式发生并且发生的程度如何都是不确定的，财务风险的不确定性就会使企业蒙受经济上的损失。所以要求企业要做好防范财务风险的准备。

收益性或损失性，财务风险和收益有一定的关系，因为风险和收益成正比，即风险越大收益就越高，风险越小收益就越低，财务风险的存在促使企业改善管理的方针，从而提高资金利用的效率。这就说明收益性和损失性是共同存在的，在企业当中，由于一些因素和条件的限制，财务风险会影响到企业正常的生产经营，还会影响企业的生存和发展，最终可能会威胁企业的收益。

激励性，即财务风险的存在促使企业为了少受蒙受经济损失采取相应的措施防范财务风险，提高防范财务风险意识并且加强企业的财务管理，提高企业的经

济效益，使企业获得利益最大值。 （二）财务风险的表现形式

1、收支性筹资风险加剧

收支性筹资风险是指企业的收入不能抵扣支出的情况下不能偿还债务本息的风险。由于金融危机严重，外国企业也受到金融危机的影响，造成支付能力下降，对于一些经常使用的产品现在的需求量也在减少，出口量也在不断地减少，为了在金融危机时期不受损失，产品只能销售到国内而不能销售到国外，但是国内企业的需求量少，而且企业还要面临激烈的市场竞争，导致企业直接或者间接地销售额下降，从而导致收入的减少，再加上原材料、人力资源成本的增加，企业获得的利润就会非常的少，投资者、债权人、债务人、社会公众和政府的利益都受到巨大的威胁，如果这种局面得不到改善反而继续恶化，那么企业就会面临倒闭的局面。

2、现金流量风险加剧

现金流量风险是指企业在一定的时期内现金的流出和现金的流入在时间和金额上面不相等。现金净流量呈现负数的所形成的风险，这种现象产生的原因在于企业理财不妥当、企业理财目标的不稳定以及企业理财金融环境的不断变化所导致的，即现金预算的安排不当或执行能力差所造成的支付危机，包括利率风险与应收账款风险、金融风险：

(1)利率风险：利率风险是指利率波动的不确定引起对以后的收益、资产或者负债的不确定而引起的经济方面的损失。为了能够应对金融危机，各国的政府都采用利率这样的办法，最近几年银行利率经过了五次调整，银行利率有升有降，但是不管是升还是降都会对企业造成危害，如果利率下降，那么以前的高利率贷款的利息负担会加重，如果利率上调会导致企业债务融资成本增加以及固定收益证券资产价值下降。

(2)应收账款风险：从我国企业的现状看，我国企业应收账款的资金占总资金的30%，特别是我国的中小企业更是陷入应收账款的困难局面，随着金融危机的蔓延和不断加剧，应收账款的应收期的拖延增加了企业资金运动的压力，如果企业大多都面临经营困难会增加应收账款的风险，导致坏账损失而产生的应收账款风险。

(3)金融风险：金融风险是指一定量的资金在未来一定时期内预期收入达不到的而遭受的损失。金融危机使市场环境千变万化，股指时升时降，致使企业交易性金融资产、可供出售金融资产不能及时或不能按预期收益变现。并且企业没有想到原材料及其原材料价格会发生变动，没有想到汇率会发生变动，所以企业短时期融资能力在减弱，比如赊购、票据贴现等相对变得更为困难。并且企业没有

对其他的因素进行预测，造成现金流动困难，从而使现金流量风险加剧。 3、投资风险加剧

投资风险是指企业在进行财务投资以后，由于市场的变化造成的未来时期内收益的获取及本金不能够收回可能导致的损失，投资风险大多表现在营运资金方面，但是最终反映在财务风险上，在金融危机下，房产市场、证券市场、原油市场以及各种金融衍生品交易市场在内的众多市场同样受到不同程度的影响，根据相关信息了解到中国平安收购比利时富通集团部分股权出现巨亏、中铝力拓英国上市公司约12%的股份巨亏等事件频频出现。企业金融资产的投资、房产投资等公允价值频繁的变动，企业的盈亏也随着变动，而且随着金融危机的不断严峻，加上投资环境变幻莫测，投资风险也随之加大。 （三）财务风险的界定

风险是事件的不确定性所引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法符合期望结果的可能性。目前对于财务风险有狭义和广义两种不同范畴的理解。狭义的财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。狭义的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息）。广义的财务风险是指财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的风险。财务风险应该具备全过程性，它贯穿于企业价值活动的全过。

三 德阳xx科技有限公司的财务状况分析

随着公司的不断发展及逐步向国际接轨的需要，公司将面临着新的机遇与挑战，因此，加强其财务状况分析工作，准确评价分析公司的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。财务状况分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

财务状况分析主要是对公司目前的资产、负债和所有者权益的各方面进行分析。

(一)资产分析

资产是指由于过去的交易或事项所引起的、企业拥有或者控制的、能带来未来经济利益的经济资源。以下是德阳xx科技有限公司的资产减值表：

资产增减表 表五 资产 流动资产 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产 长期应收款 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 年初数 7,465,293 24,447 107,844 1,021,992 25,805 69,076 4,552,543 331,194 13,598,194 24,662 1,004 1,869,265 82,599 374,313 9,319 197,717 72,578 2,631,457 16,229,651 年末数 10,574,232 110,127 1,081,882 28,463 94,392 4,908,211 390,920 17,188,227 69,091 1,004 3,316,431 64,009 566,354 19,103 233,253 161,055 4,430,300 21,618,527 增减数 3,108,939 2,283 59,890 2,658 25,316 355,668 59,726 3,590,033 44,429 0 1,447,166 -18,590 192,041 9,784 35,536 88,477 1,798,843 5,388,876 增减百分比(%) 41.65% 0.00% 2.12% 5.86% 10.30% 36.65% 7.81% 18.03% 26.40% 180.15% 0.00% 77.42% -22.51% 51.30% 104.99% 17.97% 121.91% 68.36% 33.20%

从该表中我们得出以下结论：德阳xx科技有限公司的公司2010年度资产规模有所扩大，增加数额达到5,388,876 元，增长速度为33.20%。流动资产增加3,590,033 元，增长速度为26.40% 。其主要原因是货币资金增加3,108,939 元，增长速度为41.65%。其他应收款增加25,316 元，增长速度是36.65%。它的的增加减少了周转的速度。开发支出增长额为9,784 元，增长速度为104.99%，从这可以看出公司规模在扩大，开销增加。该公司的长期应收款增长的很大，增长额为44,429 元，增长速度为180.15%.说明公司的对外债权增大。

资产趋势分析图

资产趋势分析25,000,00020,000,00015,000,00010,000,0005,000,0000长期股权投资无形资产固定资产流动资产合计

图一

(二)负债分析

负债是指由于过去的交易或事项所引起的企业的现有义务，这种义务需要企业在将来转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益出。以下是德阳xx科技有限公司的的负债增减表：

负债增减表 表六 负 债 流动负债 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 年初数 140,000 6,582,678 3,146,318 281,805 年末数 156,000 7,096,536 3,633,327 184,822 增减数 16,000 513,858 487,009 -96,983 增减百分比 11.43% 7.81% 15.48% -34.41% 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 101,470 293,978 287 702,946 106,506 34,657 134,085 387,961 66 608,046 152,870 124,852 32,615 93,983 -221 -94,900 46,364 90,195 32.14% 31.97% -77.00% -13.50% 43.53% 260.25% 9.55% -37.54% 148.45% 9.69% 11,390,645 12,478,565 1,087,920 3,513 7,613 - 11,126 - 4,755 22,887 27,642 0 -2,858 16,516 11,401,771 12,506,207 1,104,436 从上表中可以看出公司的负债增加了1,104,436元，增长了9.69%，说明公司的负债有所增加，但是都是能承受的范围。

负债趋势分析图

14,000,00012,000,00010,000,0008,000,0006,000,0004,000,0002,000,0000流动负债合计非流动负债合计 图二

（三）所有者权益分析

所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的投入资本以及企业的资本公积、盈余公积和未分配利润等。

所有者权益增减表 表七

所有者权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计

年初数 1,441,504 215,639 223,870 2,742,549 204,318 4,827,880 年末数 2,991,008 1,086,191 364,270 4,334,488 336,363 9,112,320 增减数 1,549,504 870,552 140,400 1,591,939 132,045 4,284,440 增减百分比 107.49% 403.71% 62.71% 58.05% 64.63% 88.74% 四、财务风险分析

财务风险存在于财务管理工作的各个环节。企业财务风险虽然危害较大。但

并不是防不胜防，在了解了财务结构与财务风险的作用机制之后，必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。企业管理人员特别是财务人员要及时界定财务风险，并通过财务结构的调整防范和及时化解财务风险，从而保证企业健康、平稳地发展，以实现企业财务管理的目标。 （一）财务风险的早期问题

为了加强财务分析在该企业财务管理中的作用，深化对企业财务分析的研究有着重要的现实意义，就德阳xx科技有限公司财务分析中存在问题进行探讨。 1、销售收入持续下跌

德阳xx科技有限公司经营电子产品的研发、销售等，该公司电子产品销售量下滑，管理当局又不能采取行之有效的策略，抑制下滑趋势，尤其是非预期的下降。在赊销业务中，现金流入滞后于销售收入确认时间，在制定企业后期资金计划时，如果拿不出现金来填补缺口，或减少企业现金流出量，就会使潜在问题变成现实问题，这必将给该公司带来严重的财务问题， 2、非正常的存货积压

由于德阳xx科技有限公司销售产品种类繁多，经营者没有掌握关于存货与销售比率的一般标准，致使存货库存量超出正常标准，导致该公司资金周转减慢，资金占用增加。

3、应收帐款大量增加

德阳xx科技有限公司在与工厂、单位、学校等合作时，另一方对其应付账款进行拖欠，导致该公司的应收帐款大量增加，致使公司自身的资金运转产生负面影响，而且还引发公司之间的相互拖欠，从而形成了严重的三角债问题。倘若公司的应收账款一旦形成呆账，就会使这部分资金滞死，使公司蒙受严重的财务损失，甚至会危及公司的生存和发展。

4、经营性现金流量不足以抵偿其到期流动性债务

由于德阳xx科技有限公司主营业务出现下滑导致经营性现金流量减少，而完全依靠筹资活动、投资活动产生的现金流量来抵偿现有到期债务，这种现金流量的情况如若处于长期的持续状态，企业履行的偿债义务将受到阻碍，最终筹资能力丧失(或者无筹资能力)，企业现金又不足以维持企业持续经营，从而导致该公司财务危机。

（二）影响财务的风险因素

由于公司经营活动所面临的自身条件和社会环境是十分复杂的，因此，影响公司财务风险的因素有很多，有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。具体来说为以下几方面： 1、宏观环境复杂多变

众所周知，持续的金融危机，将使公司资金供给发生短缺，资金链断裂，给大量依附银行贷款的公司带来很大的风险，甚至破产。公司在经营环境、法律环境、市场环境、社会文化环境等这些宏观环境下，又是不可避免的对汽油本身产生巨大影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然会给公司带来财务风险。该公司位于四川省德阳市瑞河街，依托深圳得天独厚的电子研发,主要产品有：各种监控摄像机、监控设备、家用防盗报警器、工厂、风险占优势对该公司各方面都很有利！ 2、财务人员缺乏风险意识

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险，然而在现实工作中，许多公司财务管理人员风险意识浅薄，由于公司在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目的进行赊销，造成应收账款失控。大量的应收账款无法长期回收，直至成为坏账。严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。

该公司的负债总和为12,506,207元偿债能力为57.85%所以风险比较小，根据营

业利润方面公司的利润如下表：

表八

项目 营业收入 年末数 40,152,371 年初数 49,896,709 营业利润 2,250,060 2,964,374 利润总额 2,241,358 2,950,873 净利润 1,523,168 2,259,928

根据上述资料不管是从营业利润、营业收入、利润总额还是净利润年末数都要比年初数小意味着该公司在这一年的经营状况并不好存在一定的风险！主要是在销售费用、所得税费用等都有增加该公司应该在这两方面进行改善从而使公司的利润有所提高！

3、未建立健全内部控制制度

这是公司产生财务风险的又一重要原因，公司内部各部门之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障，给公司带来风险。

五、德阳xx科技有限公司财务风险预防及控制措施 （一）培养经营者的风险意识

德阳xx科技有限公司是致力于科技研发、销售的公司，然而现有的科技公司越来越多，竞争也越来越激烈，因此该公司会面临越来越多的问题和风险。还有现实市场环境的多变，不可能完全满足财务风险管理的种种前提，对于财务风险的估计和防范更多地要靠该公司的经营者和财务管理人员的职业判断和经验操作。所以，企业要注重培养管理决策者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，以便及时发现潜在的财务风险。同时，要提高财务管理人员对财务风险的客观性认识，让他们对财务风险的警惕贯穿于财务管理工作的始终，提高各层人员的业务素质。 （二）建立科学健全的财务管理体系

财务是企业所有生产、经营活动的起点、出发点！也是最终目标！企业的所有生产经营活动最终都可以反映、透视到财务上来！财务指标是检验、衡量企业所有生产、经营活动的最终标准。

首先建立全面、完整的、现代化的财务核算和管理体系。

——首先，了解德阳xx科技有限公司的资产负债表、利润表，帮助该公司完善现有的财务系统，建立起一个包括：《总现金流量表》《应收应付往来》《税务》《预算》《采购管理》《库存管理》《销售管理》《存货核算》《工资核算管理》《固定资产核算管理》《费用核算管理》《成本核算管理》《报表》《财产清查》《财务分析》《车间统计核算》《财务决策支持》17个分支体系在内的全面、完整、现代化的财务管理体系。

1、站在整个公司的高度和角度重新分析、规划、设计财务系统，以便实现财务作为企业管理一个有机系统，财务支持企业经营发展的最高目标。

2、从源头做起，从根本上做起，首先理顺与德阳xx科技有限公司财务密切相关的销售、技术、工程、采购、库存、人力资源等部门的业务流程，使财务能成功取到数据。

3、工资、固定资产以及该公司整个财务管理体系的全部核算和管理流程。 4、精于财务、跳出财务——站在整个公司管理的高度，对采购、库存等物流以及与该公司财务密切关联的人力资源、车间等企业核心管理也理顺和规范，使以财务为中心带动和促进整个公司管理的规范和上档次成为现实。 5、真正发挥现代财务的功能——支持经营管理与决策； 6、工具的现代化-EXCEL、财务软件、ERP系统财务分析的应用。 （三）积极建立财务风险的防御机制

1、强化企业内部控制

即健全的企业内部控制系统是保证企业资产安全、资金正常运转的前提条件。如果德阳xx科技有限公司内部控制薄弱、管理混乱，就为违法违纪事件找到突破口，从而就会出现会计反映不实、费用支出失控、经济效益低下、财产物资严重损失等经济现象。这种状态积累到一定程度，最终将危机该公司的运行和公司的破产。

2、加强财务管理、建立财务指标分析系统

企业财务指标分析系统，作为一种成本低廉的诊断工具，可以预知财务危机的征兆。就短期而言，由于企业理财的对象是现金及其流动资金，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。因此企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一个环节。德阳xx科技有限公司可以通过将各项具体经营目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、筹资及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立公司全面预算体系，预测未来现金收支的状况，根据公司自身经营周期，建立滚动式现金流量预算。

就长期而言，该公司可以通过获利能力、偿债能力、营运能力、发展潜力等指标来衡量企业综合经济实力，结合外部环境变化，确定适度的发展规模，准确把握公司的发展方向。

获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前题。净资产收益率=净利润/净资产，该指标是综合反映企业获利能力的指标，也是杜邦财务分析系统的核心，通过德阳xx科技有限公司利润表的分析：该公司2010年总资产增长了33.20%表明该公司占有的经济资源有所增加，经营规模得到扩大，增强了公司的竞争力。其中存货占总资产的比例由28.05%下降到22.70%。公司的营业收入减少，获利能力明显下降，说明该公司在经营过程，获利和资产管理方面存在较为严重的问题，因此，该公司应提高资产利用效率和企业经营管理水平，增强获利能力。

反映偿债能力主要指标有：流动比率=流动资产/流动负债、速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债、资产负债率=负债总额/资产总额。通过德阳xx科技有限公司资产负债表的分析：该公司流动比率比上期增长了0.19个百分点，速动比率比上期增长了0.19个百分点，说明该公司偿债能力较上年同期大提高,本期该公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了成绩。企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础。从行业内部看,该公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。

如果以上主要财务指标长期处在低于同行业平均水平，且呈不断下降趋势，该公司经营管理者就应该引起高度重视，及早发现问题、解决问题，防止财务危机的发生。

3、合理运用财务杠杆、优化资本结构

财务杠杆是指由于固定性财务费用的存在，企业息税前利润(EBIT)的微量变化所引起的每股收益(EPS)大幅度变动的现象。也就是说由于借款利息的固定，企业盈利水平越高，扣除固定利息之后，投资者（股东）得到的回报也就越多。相反，企业盈利水平低，固定利息扣除之后，剩余给股东的回报也就少了。财务杠杆是一把双刃剑，它给股东带来额外的财富，同时运用不当也会引起财务危机的发生。因此，德阳xx科技有限公司应该权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，只有当息税前利润(EBIT)大于负债经营成本时，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时在举债经营时还要通过长期负债与营运资金比，留存收益率以及债权、股权比率情况来考虑债务清偿能力。 （四）财务管理进行创新

1、财务管理创新概述

为适应发展的要求，企业财务管理要从管理目标、融资内容、资本结构、

风险管理方法、财务分析以及分配方式等方面进行创新；实现知识经济下的财务管理创新是一个重大的理论和实践课题，必须转变理财观念，提高财务人员创新能力，并借鉴国际经验以积极开展相关理论研究。 2、财务管理创新的内容 （1）财务管理目标的创新 企业财务管理目标是与经济发展紧密相连的，这一目标的确立总是随经济形态的转化和社会进步而不断深化。世界经济向知识经济转化，企业知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出，所以，德阳xx科技有限公司可以将知识的运用不断增加、更新、扩散和应用加速，使该公司财务管理的目标向高层次演化，能兼顾企业内外利益，维护社会生活质量，达到企业目标与社会目标的统一。 （2）融资管理的创新

企业融资决策的重点是低成本、低风险筹措各种形式的金融资本。知识经济的发展要求企业推进融资管理创新，知识资本逐渐取代传统金融资本成为知识经济中企业发展的核心资本，金融信息高速公路和金融工程的运用，加快了知识资产证券化的步伐，为企业融通知识资本提供具体可操作的工具所以，德阳xx科技有限公司可以把融资重点由金融资本转向知识资本，致使公司边界扩大，拓宽了融通知识资本的空间。 3）资本结构的优化创新 资本结构是不同资本形式、不同资本主体、不同时间长度及不同层次的各种资本成份构成的动态组合，是企业财务状况和发展战略的基础。因此，德阳xx科技有限公司应确立传统金融资本与知识资本的比例关系；确立传统金融资本内部的比例关系、形式、层次；确立知识资产证券化的种类和期限结构，非证券化知识资产的权益形式和债务形式以及知识资本中人力资本的产权形式等。可使该公司各类资本形式动态组合达到收益、风险的相互配比，实现公司知识占有和使用量最大化。 4）风险管理方法的创新

风险是影响财务管理目标的重要因素。知识经济时代企业资本经营呈现出高风险性和风险表现形式多样化的特征：

对于像德阳xx科技有限公司这种电子产品开发的公司，知识产品价格中物质材料成本的比重很小，而研究开发的固定成本急剧上升，使经营风险多倍扩大；因金融市场和内部财务结构的变化使财务风险更为复杂和多样化，如技术债务资本的流失、泄密、被替代或超过保护期可能导致企业的破产，人力资本产权的特殊使用寿命和折旧方法会增加现有资本结构的不稳定

性；开发知识资产的不确定性水平提高，扩大了投资风险。为此该公司应以现代手段创新风险管理方法，一方面对风险的各种表现形式进行有效识别，确定风险管理目标，另一方面要建立风险的计量、报告和控制系统，以便采取合理的风险管理政策。 5）财务分析内容的创新

财务分析是评价企业过去的经营业绩、诊断企业现在财务状况、预测企业未来发展趋势的有效手段。随着企业知识资本的增加，企业经营业绩、财务状况和发展趋势越来越受制于知识资本的作用，对知识资本的分析也因此构成财务分析的重要内容，对德阳xx科技有限公司而言，公司经营者应该定期评估知识资本价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本、售后服务、顾客忠诚等方面的变化和投资收益，使信息使用者了解企业核心竞争力的发展情况。 3、实现企业财务管理创新的对策

面向知识经济时代的企业财务管理是新形势下企业理财的重大理论与实践课题，在此我们想提几点想法。 1）转变企业理财观念

知识经济的兴起使创造企业财富的主要要素由物质资本转向知识资本，企业理财就不能只盯住物质资产和金融资本，必须转变观念。

德阳xx科技有限公司经营者要认识知识资本，即了解知识资本的来源、特征、构成要素和表现形式；要承认知识资本，即认可知识资本是企业总资本的一部分，认可知识资本与企业市场价值和企业发展的密切关系以及知识资本应分享的企业财富；要重视和利用知识资本，企业既要为知识创造及其商品化提供相应的经营资产以发展知识资本，又要充分利用知识资本为企业提供持续的利润增长。

2）加强培训、提高财务人员的素质和创新能力

对包括知识资本在内的企业总资本进行市场化运作管理具有很强的专业性、技术性、综合性和超前性，用管理有形资产的传统手段是难以适应的，必须提高财务人员的适应能力和创新能力：

该公司的经营者必须要求财务人员要具有宽广的经济和财会理论基础，又有良好的现代数学、法学和网络技术基础，面对知识快速更新和经济、金融活动的广阔、灵活和多变，能从经济、社会、法律、技术等多角度进行分析并制订相应的理财策略；能不断吸取新的知识，开发公司信息并根据变化的理财环境，对公司的运行状况和不断扩大的业务范围进行评估和风险分析，使该公司能适应知识经济发展的要求，

3）积极开展对知识资本的理论研究和个案研究

从我国目前的经济发展水平、产业结构和企业产品结构看，尽管短期内不会有大量企业直接成为知识型企业，但企业知识资本所占比重的上升将是一个明显的趋势。如何成功地对知识资本进行运作是现代企业理财的重大理论和实践问题，所以，该公司应该开展理论研究和个案分析。

要研究知识资本的构成要素和市场化形式，寻求知识资本的有效运作管理方法，要对知识资本运作的个案进行分析，总结公司知识资本运作的具体操作方案。

4)重视知识产权法在企业理财中的运用

在传统的企业财务管理中，有形资产的运作较少涉及知识产权法问题，随着知识资本逐渐成为企业资本形态的主要形式，对知识产权的保护是知识资本保值增值的基本前提。因此，德阳xx科技有限公司应将知识资本与有形资本结合运营管理，必须结合知识产权法进行操作，以保证该公司财务目标的实现。 （五）分散财务风险

经济发展表明，多元化经营方式有利于分散企业财务风险，同时经营多种产品，某种产品的损失可能会被其他产品的收益抵消，避免了单一经营无法实现预期收益的风险。所以，德阳xx科技有限公司还可以生产品种繁多的电子产品，或者尝试多元化的经营方式，以此来分散财务风险。此外，在资本市场上，企业选择不同的投资品种或筹资项目会大大减少单项投资的风险。比如证卷投资组合就是一种很好的投资多元化模式，多元化投资可以在分散投资风险的情况下实现企业预期收益。

结 束 语

本设计在王炎灿老师的悉心指导和严格要求下业已完成，从课题选择、方案论证到具体设计和调试，无不凝聚着王老师的心血和汗水，在三年的学习和生活期间，也始终感受着导师的精心指导和无私的关怀，我们受益匪浅。在此向王炎灿老师表示深深的感谢和崇高的敬意。有了您的辛勤指导我们的论文才能顺利的完成。

不积跬步何以至千里，本设计能够顺利的完成，也归功于各位任课老师的认真负责，使我们能够很好的掌握和运用专业知识，并在设计中得以体现。正是有了他们的悉心帮助和支持，才使我们的毕业论文工作顺利完成，在此向宜宾职业技术学院，经济贸易管理系的全体老师表示由衷的谢意。感谢他们三年来的辛勤栽培。

致 谢

三年的大学生活在这个季节画上了一个句号，而对于我们的人生却是一个逗号，即将面临又一征程的开始。三年的求学生涯在师长、亲友、同学的帮助下，走得辛苦却收获满囊。在毕业设计的写作过程中，思绪万千。伟人为我所崇拜，但我们更想把我们的敬意和赞美献给我们可敬的各位在学业生活上给我们帮助的老师们。我们不是你最出色的学生，但你们却是我们最尊敬的老师，您治学严谨、思想渊博、视野雄阔，为我们营造了一个良好的学习氛围。授人以鱼不如授人以渔，置身其间，耳濡目染，潜移默化，使我们吸收了全新的思维观念，树立了正确的学术目标领会了基本的思考方式。从论文的题目选定，论文的写作指导，经由您的悉心点拨。我们有了很深的感悟。

“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”。在此还得感谢养育我们的父母，养育之恩无以回报。你们健康是我们最大的心愿。

在论文的写作过程中得到了很多同学一直以来的帮助，在此请接受我们诚挚的谢意！

参考文献

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锦重财务风险防范研究[D]. 大连理工大学 2002 企业并购财务风险与管理[D]. 对外经济贸易大学 2004 刘彦秀 ；企业财务管理 [D]. 东北财经大学出版社 2007