外贸企业的外汇风险防范

国际经贸　收回以硬货币计价的债权。　外贸企业的外汇风险防范　一３选择结算方式，防范外汇风险　结算方式有三种　一种是汇付结算：　种是托收结算．另一种是信用证结算。　（１）汇付是指付款人主动通过银行或　Ｉ罗一　强石家庄经济学院武汉大学金融学院　刘楠澜西南财经大学研究生部　其他途径将款项汇交收款人　￣Ｉ＇ＩＥ风险涵义　率在支付（或收进）外币货款时较合同签　所谓的汇率是两种不同货币之间的比　价，即用一种货币表示另一种货币的价　格。而汇率风险又称外汇风险．是指一个　经济体（可以是一国、银行、企业或团　（２）托收是指债权人（出口人）出具汇　票．委托银行向债务人【进口人）收取货　订时上涨（或下跌）了　进口商（出口商）　　就会付出（或收进）更多（或更少）的本　款的一种支付方式。（３）信用证指银行根据进口人的申请　国货币或其他货币。　２会计业务风险（又称外汇评价风险）　向出口人开立的一定金额的并在一定期限　体等）或个人　在参与国际经济、贸易、金　外汇评价风险是指一个经济实体在进　融等活动的一定时期内．其以外币计价的　行会计处理和进行债权、债务结算时用本　资产（债权）或负债（债务）因外币汇率的变　币对以外币计价的交易进行评价而产生的　化而引起价值的增减所造成的损失。　账面上损益的差异。一般而言．企业的外　在外汇变幻无常的今天，各国货币之　币资产、负债、收益和支出等．都要按一　间汇率经常处于动荡不定之间。要使企业　定的会计准则将其变换成本国货币来表　实力不断壮大　就应该学会加强抵抗风险　示。这种折算过程必然会引起货币汇率上　的能力．作好外汇风险管理。从交易风险、　的损益。　会计业务风险以及经济风险三个方面来　三、￣Ｉ＇ｉＥ风险的防范　看，每一种风险的基本防范措施有交易　外汇风险可能出现两种不同的结果：　风险主要通过利用金融衍生工具（远期外　获利或损失。一个稳健的企业家不是想从　汇合同、货币期货、货币期权等）和贸易经　汇率波动中获得利益．而是尽量规避汇率　营策略（提前收付汇，延迟收付汇以及利　变动的风险。企业应对上述各种类型的风　用转售中心等）来规避：会计业务风险主要　险进行分析．以便采取适当措施加以防范　通过集中套期保值和调整暴露在外汇风险　和管理．使风险尽可能地减少或消除。　下的资产与负债结构来进行风险规避．经　１搞好预测　掌握汇率变动趋势．正　济风险主要通过市场营销策略、生产经营　确地选择使用支付货币　策略、经营多样化以及筹资分散化策略来　国际收支、国内物价、财政状况、经　规避和防范。加入ＷＴＯ后．国际金融市场　济增长政治局势、更换、货币金融政　不确定性因素增加．一旦国际市场发生变　策的变化以及人们的心理预期都会影响汇　化．出现国际投机资本的　中击，就容易造　率变动。　成外汇收支失衡，汇率波动。这些均为我　通常选择计价货币的策略是：　国出口企业带来相当的竞争风险与压力。　（１）出口时选择硬币即具有上浮趋势　因此，企业掌握一些必要的避险方法是非　的货币，进口时选择软币即具有下浮趋势　常重要的。　的货币。　二　￣Ｉ＇ｉＥ风险的类型　（２）进出口货款一半用硬币一半用软　一个企业从交易达成到应收账款的实　币或三种或三种以上货币计价。　际收进、应付账款的实际付出．以及借贷　（３）本币计价。　本息的实际偿付均有一个期限。在确定的　２运用贸易经营策略规避风险　时间内　外币与本币的兑换比率可能发生　（１）提前收付汇。提前收付汇是一种　较大的变化．从而产生外汇风险。一般而　资金转移时间的再选择，它包括提前付汇　言，一笔应收外币账款或应付外币账款的　与提前收汇两种。所谓提前付汇是指如果　期限结构对外汇风险的大小具有正面影　企业本身持有以软货币计价的资产，而将　响，即时间越长．汇率波动的可能性越大　来要支付的债务却是以硬货币计价的，就　外汇风险相对越大：反之，外汇风险相对　应该尽早支付　所谓提前收汇是指如果将来　较小。外贸企业承担的外汇风险基本上可　要收回的债券以软货币计价的．则应尽早　以分为：　收汇．免得汇率损失抵消应有所得利润。　１交易风险ｌ又称结算风险）　ｌ　２）延迟收付汇。延迟收付汇也是资　交易风险是用外币度量的交易业务因　金转移时间的再选择、与提前收付汇相　汇率波动而在结算时引起的损失或收益．　反。持有硬货币资产和软货币负债的企业　它产生于用外币结算的各类交易。在商品　可尽量延迟支付以软货币计价的债务若　劳务的进口（出口）交易中．如果外汇汇　将来要收回的债权是硬货币时　可以延迟　《商场现代化》２００６年９月（下旬刊）总第４８０期　内凭规定的单据承诺付款的书面保证文　件。对进出口双方都有好处：对出口方采　用Ｌ／Ｃ支付方式，开证银行保证付款．是　银行信用．对安全收汇有保障．而且可迅　速收回货款。对进口方：付款后肯定能取　得货运单据．而且可通过Ｌ／Ｃ条款促使出　口人履行合同上的规定　因此　Ｌ／Ｃ方式　是国际贸易中的一种重要方式。一般来　讲．信用证结算方式对收汇是比较安全　的，特别是即期信用证结算能及时收汇，　可避免外汇风险　至于远期信用证，收汇　虽有保证．但不及时．易受汇率波动而有　风险。　４利用外汇交易，锁定外汇风险　外汇交易是指交易者在外汇市场上进　行各种外汇买卖的活动。通过外汇买卖　交易者既可以获利．又可以规避外汇风　险。当前国内外流行的二种回避外汇风险　的方式：　（１）远期￣Ｉ＇ｉＥ交易，是指买卖双方成　交后，并不立即办理交割．而是按照所签　订的远期合同规定．在未来的约定日期办　理交割的外汇交易。在国际贸易中，自买　卖合同签订到货款清算之间有相当一段时　间。在这段时间内．如果计价货币的汇率　出现变动，进出口上就不能做出正确的成　本和利润估计．而且还可能遭受损失。为　了避免汇率变动可能带来的损失．进出口　商在签订买卖合同时　可向银行买入或卖　出远期外汇。到支付或收进货款时，进出　口商就可以按原先约定的汇率来办理交　割。远期外汇交易的实质是外贸企业将汇　率波动的风险转嫁给银行　（２）外汇期货交易是指买卖双方约定　在将来某时刻．按既定的汇率．相互交割　若干标准单位数额的货币。与远期交易相　比，期货交易具有标准化的合同规模和固　定的到期日．需要在期货经纪人那里开设　一个账户．并交纳一定的保证金存款：有固　定的交易场所．期货合同是在交易所大厅　交易．所有的期货合同都是与清算所之间　的交易．客户不必担心交易的另一方违约。