基金投资管理系统O32用户手册(DOC 61页)

基金投资管理系统O3.2 股指期货套保系统

用户手册

基金与机构理财事业部

2010年6月

目录

目录 ................................................................................................................................................. II 欢迎使用恒生股指期货投资管理系统 ........................................................................................... 3

使用本手册 ............................................................................................................................... 3 约定说明 ................................................................................................................................... 4 第I部分 系统入门 ................................................................................................................... 5

第一章 系统简介 ............................................................................................................... 5 第二章 系统常识介绍 ....................................................................................................... 5

第一节 登录系统 ........................................................................................................... 5 第二节 系统界面 ........................................................................................................... 6 第三节 系统术语 ........................................................................................................... 7

第II部分 股指期货套保 ........................................................................................................... 8

第一章 系统架构 ............................................................................................................... 8 第二章 系统特点 ............................................................................................................... 9

第一节 统一的资产管理平台 ....................................................................................... 9 第二节 统一的风险管理平台 ....................................................................................... 9 第三节 完整的业务流程 ............................................................................................. 10 第四节 高性能公式计算引擎 ..................................................................................... 10

第III部分 功能介绍 ................................................................................................................. 12

第一章 业务流程介绍 ..................................................................................................... 12 第二章 套保事前分析 ..................................................................................................... 13

第一节 套保对象选择 ................................................................................................. 13 第二节 回归分析 ......................................................................................................... 16 第三节 时变分析 ......................................................................................................... 17 第四节 头寸计算 ......................................................................................................... 19 第五节 合约选择 ......................................................................................................... 21 第六节 情景分析 ......................................................................................................... 24 第七节 保证金分析 ..................................................................................................... 28 第八节 历史重现 ......................................................................................................... 30 第九节 创建套保方案 ................................................................................................. 33 第三章 套保方案维护 ..................................................................................................... 35 第四章 套保动态跟踪 ..................................................................................................... 43 第五章 套保信息查询 ..................................................................................................... 49 第六章 套保额度管理 ..................................................................................................... 55

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欢迎使用恒生股指期货投资管理系统

欢迎使用恒生股指期货投资管理系统，恒生电子股份有限公司的关于股指期货投资管理的整体解决方案。该文档主要对恒生股指期货套期保值模块的操作以及系统涉及到的算法进行说明。

本系统具有以下特点，可以使您的股指期货投资管理工作变得方便快捷又安全可靠。 ✓ 统一的资产管理平台。与原有资产管理系统数据充分共享，实现全资产的管理；更

方便的实现套期保值、套利等投资业务。

✓ 统一的风险管理平台。与原有资产统一进行实时风险控制管理、期货与现货联合风

险控制。

✓ 完整的套期保值操作流程。从套期保值最初的分析、套期保值策略的执行、套期保

值效果的动态跟踪、再到套期保值策略的效果分析整个操作流程一体化，满足客户的套期保值业务开展的需求。

✓ 先进的套期保值模型。系统提供多种套期保值比例计算、保证金管理分析的功能。 ✓ 高性能公式计算引擎。支持智能缓存、并行计算、负载均衡、矩阵计算等技术；支

持模型二次开发，支持Matlab、Excel、DLL等多种格式，成熟稳定，已有五十多家客户。

使用本手册

本手册主要包括以下Ⅳ部分：

第Ⅰ部分 系统入门

系统的功能特点及主界面介绍

第Ⅱ部分 股指期货套保

介绍股指期货套保系统的整体架构以及特点。

第Ⅲ部分 功能介绍

介绍股指期货套保的操作流程以及各个功能的操作步骤。

第Ⅳ部分 操作案例

介绍股指期货套期保值业务的具体操作步骤。

第Ⅴ部分 指标说明

介绍系统中各个功能中指标计算的原理以及计算公式。

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约定说明

文档中的符号格式说明：

【股指期货套保】：表示一个主菜单。【】中的部分表示菜单的名称。 「套保可行性分析」：表示一个子菜单。「」中的部分表示菜单的名称。 “资产明细”：表示一个Tab页。“”中的部分表示Tab页的名称。 确定：表示一个按钮，方框中的部分表示按钮的名称。 <字段介绍>：表示字段介绍，文字部分是字段名称。

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第I部分 系统入门

第一章 系统简介

恒生股指期货投资管理系统延续了恒生电子股份有限公司原有对投资管理业务的理解，增加对股指期货这一新的金融衍生品投资业务的理解来设计的。根据股指期货区别于传统的股票投资模式——多方单边操作，其双向交易、杠杆操作等特点，在系统设计与实现上进行深刻变革，是为基金公司、资产管理公司可能开展的股指期货投资业务类型以及可能遇到的各种风险状况量身定制的解决方案。

恒生股指期货套保系统主要是股指期货套保相关功能，包括套保可行性分析、套保合约选择、套保情景分析、套保头寸计算、保证金分析以及组合套期保值设置等功能。股指期货套保系统需要与股指期货投资交易系统一起使用，完成股指期货的套期保值业务，并且这些功能与原有的沪深交易所现货证券交易管理功能无缝整合，一同构成恒生投资管理的新平台。

在使用本系统前，必须先已经按照《股指期货增值模块安装手册.doc》中的内容对系统和环境完成设置安装。

第二章 系统常识介绍

第一节 登录系统

点击系统登录网址后，进入系统登录界面，图（2.1.1）

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图（2.1.1）

输入用户名、密码后点击登录按钮，登录系统。

备注：恒生股指期货套保系统与恒生基金投资管理系统O3.2无缝整合，因此，通过登录恒生基金投资管理系统O3.2可以进入到恒生股指期货套保系统。

第二节 系统界面

以「套保可行性分析」为例，展示功能界面如下

图（2.2.1）

界面布局说明如下：

系统公共区域菜单导航区域工作区域系统状态区域图（2.2.2）

系统主界面的区域主要可以分成四个部分：菜单导航区域、工作区域、系统状态区域、

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系统公共区域。其中，

菜单导航区域：系统以菜单树的方式展示系统内的菜单信息，菜单导航区域可以隐藏到界面的最左侧，以增加工作区域的空间。

工作区域：系统的主要操作区域，用于业务处理等；不同的业务和不同的操作，在工作区域中会有不同的内容展现。工作区域可以同时打开多个操作标签页，如果某个操作已经完成，也可以关闭相应的操作页。

系统状态区域：展现系统的一些相关的状态信息，具体包括诸如日期时间、登陆用户、系统连接情况、消息信息等内容。

系统公共区域：显示打开工作区、保存工作区、锁屏、切换用户、发送消息、业务提醒、在线离岗设置等内容，以及退出系统、帮助等功能项。

第三节 系统术语

现货组合模板：是指股指期货期现套利业务操作时，提前设定的一篮子现货组合，用来跟踪市场指数，如沪深300指数。现货组合模板状态定义如下：

状态序号 1 2 3

状态名称 设计 发布 终止 状态说明 设计状态下的现货组合可以修改，但是无法进行套利机会监控。 发布状态下的现货组合无法修改，可以用于套利机会监控。 表示该现货组合不再进行套利机会监控。 7 / 61

第II部分 股指期货套保

第一章 系统架构

恒生股指期货套保系统可以实现与原有恒生O3投资管理系统的无逢连接，整合成为恒生投资管理的统一平台，面向所有参与股指期货套期保值业务的基金公司、保险公司、期货公司、投资公司、证券公司自营和资产管理等机构投资者，为机构投资者提供全面的服务。

恒生股指期货套保系统的内部架构将仍然沿用原恒生O3投资管理系统的三层框架结构，并且在原来现货证券交易连接上海证券交易所、深圳证券交易所的基础上，实现投资管理系统与中国金融期货交易所的连接，增加了股指期货套期保值相关的各种管理手段与方法，实现基金公司、资产管理公司的与原资产管理统一的资产管理平台。下图是恒生股指期货套保系统架构图：

图（2.1.1）

说明：

1．恒生股指期货套保系统是构建在恒生O3投资管理平台上的，在原来现货证券交易连接上海证券交易所、深圳证券交易所的基础上与中国金融期货交易所的连接，实现完整统一的投资管理平台。

2．恒生股指期货套保系统通过不同的接口与实现方式，做到与三个交易所实现业务处理。恒生股指期货套保系统通过特定的股指期货转换机以及股指期货报盘机实现与中金所的

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互联。

第二章 系统特点

第一节 统一的资产管理平台

套期保值是通过在期货市场上进行与现货市场相反方向的操作来实现规避风险的目标。因此，现货资产与股指期货资产的统一管理对于套期保值业务至关重要。

股指期货投资管理系统采用系统模块化、功能组件化的设计思路，与恒生O3投资管理系统进行无缝集成，充分利用已有平台的各种投资数据，打造统一的资产投资管理平台，实现客户全资产统一管理。

第二节 统一的风险管理平台

基金管理公司进行股指期货套期保值业务投资时有许多合规风控的要求，例如： 1． 基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。 2． 开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超

过基金资产净值的95%。

3． 基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的

20%

这些合规需求需要一个现货资产以及股指期货资产统一管理的风险管理平台，恒生股指期货套期保值模块的风险控制与原有的O3投资管理系统的风险控制紧密结合，与现货的股

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票资产、固定收益资产的风险控制完美集成，构建统一的风险管理平台，协助客户在事前、事中、事后对各种风险进行控制。

第三节 完整的业务流程

恒生投资管理系统股指期货套期保值模块针对套期保值业务的整个流程提供相应的功能、流程，包括，事前的可行性分析、情景试算、套期保值头寸计算等等，以及方案确定下来之后方案执行，事后进行套期保值方案的动态跟踪，提示及时进行方案调整。

另外，根据套期保值业务的特点还提供现货组合锁仓等业务支持，为整个套期保值业务提供完整、高效的支持。

第四节 高性能公式计算引擎

恒生投资管理系统股指期货套期保值模块提供公式计算引擎服务，采用智能缓存、并行计算、负载均衡、矩阵计算等领先技术，使得计算性能得到显著提高；支持引擎专用公式脚本、MATLAB/EXCEL/DLL等多种方式开发算法，支持模型、算法的二次开发。这样

 满足未来大规模、快速的计算要求  满足未来新的业务、投资策略的需求  保护客户的知识产权和核心竞争力  人性化设计，支持中文命名

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 成熟、稳定，已经拥有五十多家客户，受到客户广泛好评

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第III部分 功能介绍

第一章 业务流程介绍

以下展示了股指期货套期保值业务的操作流程，如下图（3.1.1）所示：

图（3.1.1） 12 / 61

第二章 套保事前分析

模块介绍

「套保事前分析」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」。本模块用于股指期货套期保值业务开展之前进行套期保值策略分析的功能。该功能模块从套期保值对象的套期保值可行性分析、时变分析、套期保值头寸计算、套期保值合约选择、情景分析、保证金分析等方面对套期保值方案进行分析，然后可以快速建立套期保值方案。

模块流程

备注：虚线部分标注的功能为可选功能

第一节 套保对象选择

模块介绍

「套保对象选择」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「套保对象选择」。本模块用于选择被套期保值的资产，即套期保值对象选择。

功能主界面如图（3.2.1）

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图（3.2.1）

操作介绍

1. 根据计划进行套期保值业务的类型设置参数<套保类型>：多头套保和空头套保； 2. 如果选择多头套保，则选择计划进行套期保值的基金，设定计划买入的证券组合。如下

图：

图（3.2.2）

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择计划套期保值的持仓所在的基金。

<导入证券>：点击导入证券按钮，系统弹出「多头套保证券导入」对话框，如下图（3.2.3），点击…按钮，系统弹出文件「打开」对话框，选择要导入的证券列表文件，点击打开按钮，确认EXCEL文件导入，EXCEL文件格式说明，见「多头套保证券导入」对话框的文件格式说明。

图（3.2.3）

<增加证券>：点击增加证券按钮，系统弹出「增加证券」对话框，如下图（3.2.4），输入<证券代码>、<套保数量>，点击确定按钮。

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图（3.2.4）

3. 如果选择空头套保，则选择现有的计划进行套期保值的持仓，选择<基金编号>、<资产

单元>、<组合编号>，点击刷新持仓按钮，选择计划进行套期保值的持仓。如下图：

图（3.2.5）

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择计划套期保值的持仓所在的基金。

<资产单元>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所选基金下能够进行套期保值的所有资产单元的列表，选择计划套期保值的持仓所在的资产单元。系统支持多选，Ctrl+A为全选。

<组合编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所选资产单元下能够进行套期保值的所有组合的列表，选择计划套期保值的持仓所在的组合。系统支持多选，Ctrl+A为全选。 4. 套期保值持仓调整

比例调整：设置持仓记录下方的持仓比例参数，点击开始调整按钮，则所有套期保值持仓记录中的<套保数量>成比例调整；

个别调整：勾选或者取消勾选持仓记录前方的选择框进行持仓记录是否参与套期保值的选择；单击某条持仓记录的<套保数量>字段，可以直接修改某条持仓记录的<套保数量>信息。

字段介绍

<基金编号>：计划开展套期保值业务的基金。

<资产单元>：空头套期保值时计划进行套期保值的持仓所在的资产单元。 <组合编号>：空头套期保值时计划进行套期保值的持仓所在的组合。

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<套保类型>：计划进行套期保值时的类型，包括：空头套保和多头套保。一般情况下，拥有股票持仓或者基金持仓，担心未来市场下跌，则可以进行空头套期保值，空头套期保值通过卖空一定数量的期货合约来对冲现货市场的损失从而实现套期保值。如果拥有资金，或者未来一定时间将有一笔资金流入，预期这段时间市场会上涨，为了锁定成本，则可以通过买入开仓一定数量的期货合约来进行多头套期保值。

<套保数量>：计划进行套期保值时每条证券记录计划进行套期保值的数量，例如，套保数量为500股，则该证券记录计划套保的数量为500股，如果持仓数量为1200股，则剩余的700股不参加套期保值。

第二节 回归分析

模块介绍

「回归分析」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「回归分析」。本模块用于对已选择的套期保值对象进行回归分析，分析利用该股指期货进行套期保值的可行性。

功能主界面如图（3.2.6）

图（3.2.6）

操作介绍

1. 设置套期保值回归分析的参数：<标的指数>和<计算天数>；

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个

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数。

2. 输入参数完毕后，点击回归分析按钮提交信息，系统显示分析结果。分析结果如上图（3.2.6）所示。

字段介绍

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta

指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

第三节 时变分析

模块介绍

「时变分析」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「时变分析」。本模块用于对已选择的套期保值对象的Beta系数和相关系数的时变性进行分析，分析利用股指期货进行套期保值的风险以及是否需要动态调整、动态调整的频率等情况。

功能主界面如图（3.2.7）：

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图（3.2.7）

操作介绍

1. 设置套期保值时变分析的参数：<标的指数>、<计算天数>和<回测天数>；

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。

<回测天数>：回测的交易天数，即估计的Beta值和相关系数向前回溯的交易天数，在图形中则表现为显示多长一段时间的指标估计值，其中回溯的每一个估计Beta值和相关系数值均采用<计算天数>个样本点估计得到。

2. 输入参数完毕后，点击时变分析按钮提交信息，系统显示分析结果。分析结果如上图（3.2.7）所示。

字段介绍

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta

指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易

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日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<回测天数>：回测的交易天数，即估计的Beta值和相关系数向前回溯的交易天数，在图形

中则表现为显示多长一段时间的指标估计值，其中回溯的每一个估计Beta值和相关系数值均采用<计算天数>个样本点估计得到。例如，回测天数为5天，则从当前日期向前，估计5个交易日的Beta系数。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

第四节 头寸计算

模块介绍

「头寸计算」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「头寸计算」，主要用于利用股指期货对投资组合进行套期保值时，需要投资的股指期货头寸信息。如图（3.2.8）所示。

图（3.2.8）

操作介绍

1. 设置套期保值头寸计算的参数：

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计

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算Beta指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。

<目标Beta>：套期保值计划的目标是通过套期保值使得整个套期保值组合的Beta系数达到目标Beta，例如，目标Beta为零，则套期保值组合的系统性风险，Beta为零。 <置信水平>：计算VaR最优套期保值比指标时需要使用的参数，即置信水平下套期保值组合的VaR值最小。

2. 输入完毕后，点击头寸计算按钮提交信息，系统显示分析结果。

3. 点击回测按钮，系统弹出采用计算得到的对应期货张数进行套期保值时，过去的套期保值组合、期货、现货的历史走势图。如下图（3.2.9）：

图（3.2.9）

4. 点击选择按钮，则套期保值方案按照该方法计算应该购买的期货张数，套期保值方案中的计划期货买入张数为选择的期货张数，同时，套期保值方案的<期货数量>字段进行更新。

字段介绍

<套保组合>：计划进行套期保值的组合（这里组合的概念是一篮子证券，可以是一个系统

的组合，也可以是一个资产单元或者基金），系统计算时采用的套保组合是套保对象选择中设定的套保对象。

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

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套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta

指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<目标Beta>：套期保值计划的目标是通过套期保值使得整个套期保值组合的Beta系数达到

目标Beta，例如，目标Beta为零，则套期保值组合的系统性风险，Beta为零。

<置信水平>：计算VaR最优套期保值比指标时需要使用的参数，即置信水平下套期保值组

合的VaR值最小。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

第五节 合约选择

模块介绍

「合约选择」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「合约选择」，主要用于分析采用不同月份的股指期货合约进行套期保值时，对不同策略涉及的流动性风险、基差风险、金额敞口、时间敞口、交易费用等因素进行对比分析，方便投资者选择适合的套期保值策略。

功能主界面如图（3.2.10）

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图（3.2.10）

操作介绍

1. 设置套期保值合约选择的参数：

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <套保到期>：套期保值计划预计的结束日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.2.11）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.2.11）

<交易费比例(%)>：计算交易成本、展期成本等指标时，估计期货合约买卖时所需要的交易费用的比例，例如，万分之五的交易费，则设定为：0.05。

<计算天数>：计算基差风险时所选用的历史基差数据的样本个数，这里的天数就交易日天数。

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<合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量，如果没有分析则默认值为1。该字段的值与套期保值方案中的<期货数量>字段一致，如果修改该字段，则影响套期保值方案中的<期货数量>。

2. 输入完毕后，点击合约选择按钮提交信息，系统显示分析结果。

3. 根据套期保值的到期日期、以及各个股指期货的流动性、基差风险确定计划建仓的股指

期货合约，点击选择按钮进行选择，同时，套期保值方案的<期货合约>字段进行更新。

字段介绍

<套保组合>：计划进行套期保值的组合（这里组合的概念是一篮子证券，可以是一个系统

的组合，也可以是一个资产单元或者基金）。

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<套保到期>：计划进行套期保值的结束时间，即平仓结束套期保值的时间。

<交易费用>：套期保值过程中涉及到的期货交易的交易费用，系统采用比例费用，即每张

期货合约的交易费用是股指期货合约价值的一定比例，用户设定该交易费用比例。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，统计历

史基差风险指标时，需要历史的基差信息所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量，如果没有分析则默认值为1。该字

段的值与套期保值方案中的<期货数量>字段一致，如果修改该字段，则影响套期保值方案中的<期货数量>。

<期货合约>：套期保值方案中计划建仓的股指期货合约。该字段为套期保值方案中的<期货

合约>字段，点击选择按钮，则更新套期保值方案中的<期货合约>的信息。

结果显示

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

系统主要从各个月份期货合约的基本信息，套期保值所需要购买的合约张数，利用该合约进行套期保值时会面临的时间敞口、金额敞口，以及利用该合约套期保值的交易成本、

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流动性风险、基差风险等信息。显示结果如上图（3.2.10）所示。

第六节 情景分析

模块介绍

「情景分析」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「情景分析」，主要分析不同套期保值比例下套期保值组合的避险效果。如图（3.2.12）所示：

图（3.2.12）

操作介绍

1. 设置套期保值情景分析的参数：<合约选择>和<计算天数>

<合约选择>：套期保值计划使用的股指期货合约（例如，6月合约）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出当前交易的股指期货合约的选择下拉框，鼠标点击要选择的股指期货合约进行选择。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。

2. 输入完毕后，点击情景分析按钮提交信息，系统显示分析结果。

字段介绍

<合约选择>：套期保值计划使用的股指期货合约（例如，6月合约IF1006）。该字段的值与

套期保值方案中的<期货合约>字段一致，如果修改该字段，则影响套期保值方案中的<期货合约>。

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<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta

指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

结果显示

系统提供的情景分析主要分为四部分：表格部分、变动收益率曲线、Beta曲线、波动率曲线。 表格部分：

「表格部分」分析结果显示了不同避险比例下，套期保值组合套期保值前后的需购买股指期货的情况、收益情况、风险情况，通过各种情况的对比，分析真实的套保比例。显示结果如下图（3.2.13）所示：

图（3.2.13）

另外，系统还提供了不同比例下套期保值组合套期保值前后的收益回测分析的功能。用户可以拖动表格下方的滚动条，在表格的最右方的“动作”一栏中提供回测按钮，点击回测按钮，系统弹出套期保值组合的历史回测收益图，如下图（3.2.14）所示：

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图（3.2.14）

点击「回测数据」选项卡，系统展示套期保值投资组合套期保值前后的历史回测收益数据，如下图（3.2.15）所示：

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图（3.2.15）

变动收益率曲线：

「变动收益率曲线」显示了在不同套期保值比例下套期保值组合的收益率变动情况。显示结果如下图（3.2.16）所示：

图（3.2.16）

Beta曲线：

「Beta曲线」显示了在不同套期保值比例下套期保值组合的Beta指标变动情况。显示结果如下图（3.2.17）所示：

图（3.2.17）

波动率曲线：

「波动率曲线」显示了在不同套期保值比例下套期保值组合的波动率指标变动情况。显示结果如下图（3.2.18）所示：

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图（3.2.18）

第七节 保证金分析

模块介绍

「保证金分析」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「保证金分析」，主要用于股指期货套期保值业务开展时需要预留的保证金资金分析。如图（3.2.19）所示：

图（3.2.19）

操作介绍

1. 设置套期保值事前分析中保证金分析的参数：<标的指数>、<合约数量>、<保证金比例

(%)>、<计算天数>、<置信水平>和<指数涨跌(%)>

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择

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框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量。直接输入套期保值方案中的计划建仓股指期货数量，或者通过或者符号进行调整。

<保证金比例(%)>：套期保值方案中计划建仓的股指期货所需的保证金比例信息。直接输入计划建仓的股指期货的保证金信息，或者通过或者符号进行调整。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。

<置信水平>：利用Hill算法和VaR算法计算所需的保证金信息时需要使用的参数，即在设定的置信水平下套期保值方案需要的保证金。直接输入套期保值方案中的预留保证金的置信水平，或者通过或者符号进行调整。

<指数涨跌(%)>：设置极端情形，即指数按照设定的涨跌幅度进行涨跌，计算这时需要的保证金。直接输入极端情形，指数涨跌的幅度，或者通过或者符号进行调整。 2. 输入完毕后，点击分析按钮提交信息，系统显示分析结果。

字段介绍

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量，如果没有分析则默认值为1。该字

段的值与套期保值方案中的<期货数量>字段一致，如果修改该字段，则影响套期保值方案中的<期货数量>。

<保证金比例(%)>：套期保值方案中计划建仓的股指期货所需的保证金比例信息。例如，对

于某个基金的股指期货交易期货公司收取的保证金比例，例如，17%。系统默认值为12%，中金所规定的最低保证金水平。

<计算天数>：计算中所读取的历史数据的样本天数（这里指的是交易天数）。例如，计算Beta

指标时，需要历史的组合信息和标的指数信息，所用的数据的天数，即样本个数。该字段的值与套期保值方案中的<计算天数>字段一致，默认为60个交易日，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<计算天数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<置信水平>：利用Hill算法和VaR算法计算所需的保证金信息时需要使用的参数，即在设

定的置信水平下套期保值方案需要的保证金。

<指数涨跌(%)>：设置极端情形，即指数按照设定的涨跌幅度进行涨跌，计算这时需要的保

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证金。系统计算结果中极端情况下的保证金、合约盈亏、资金变动均是按照指数涨跌指定幅度，股指期货也同样涨跌相同幅度时，所需的保证金、期货合约的盈亏信息、资金变动的信息。这里忽略了基差风险。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

第八节 历史重现

模块介绍

「历史重现」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」->「历史重现」，主要用于按照设定的特定的历史行情分析套期保值方案所需预留的保证金。如图（3.2.20）所示：

图（3.2.20）

操作介绍

1. 设置套期保值事前分析中保证金分析的参数：<标的指数>、<合约类型>、<重现日期>、

<持仓类型>、<合约数量>和<保证金比例(%)>

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出指数选择的下拉框，鼠标点击要选择的标的指数进行选择。 <合约类型>：套期保值方案中计划建仓的股指期货合约的类型，合约类型指：当月合约、次月合约、当季合约、次季合约。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出合约类型选择的下拉框，鼠标点击要选择的合约类型进行选择。

<重现日期>：选择套期保值方案保证金情景分析的特定历史情景。设定历史情景的起

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始日期和结束日期。重现日期后第一个选择框选择的日期为起始日期，第二个选择框选择的日期为结束日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.2.21）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.2.21）

<持仓类型>：套期保值方案中计划建仓的股指期货合约的建仓类型，持仓类型指：空头持仓、多头持仓。空头持仓在建仓时需要卖出开仓，多头持仓建仓时需要买入开仓。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出持仓类型选择的下拉框，鼠标点击要选择的持仓类型进行选择。

<合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量。直接输入套期保值方案中的计划建仓股指期货数量，或者通过或者符号进行调整。

<保证金比例(%)>：套期保值方案中计划建仓的股指期货所需的保证金比例信息。直接输入计划建仓的股指期货的保证金信息，或者通过或者符号进行调整。

2. 输入完毕后，点击重现按钮提交信息，系统显示分析结果。点击相应的Tab页查看分

析结果详细信息。

字段介绍

<标的指数>：套期保值计划使用的股指期货的标的指数（例如，沪深300）。该字段的值与

套期保值方案中的<标的指数>字段一致，默认为“沪深300”，如果修改该字段，则影响「套保事前分析」中的计划创建的套期保值方案的参数<标的指数>，从而影响其他子功能中该参数的默认值。

<合约类型>：套期保值方案中计划建仓的股指期货合约的类型，合约类型指：当月合约、

次月合约、当季合约、次季合约。<合约类型>字段的默认值与套期保值方案中的<期货合约>字段相对应，其默认值为套期保值方案中<期货合约>对应的期货类型。但是修改<合约类型>字段不会影响套期保值方案中<期货合约>字段的值。

<重现日期>：选择套期保值方案保证金情景分析的特定历史情景。设定历史情景的起始日

期和结束日期。重现日期后第一个选择框选择的日期为起始日期，第二个选择

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框选择的日期为结束日期。股指期货合约的变动情况按照设定的历史时间段内对应期货合约类型的期货合约的变动情况。如果该时间段没有对应的期货合约则用标的指数的信息替代。

<持仓类型>：套期保值方案中计划建仓的股指期货合约的建仓类型，持仓类型指：空头持

仓、多头持仓。空头持仓在建仓时需要卖出开仓，多头持仓建仓时需要买入开仓。<持仓类型>字段的默认值与套期保值方案中的<套保类型>字段相对应，如果是空头套期保值方案，则<持仓类型>的默认值为空头持仓；如果是多头套期保值方案，则<持仓类型>的默认值为多头持仓。如果修改<持仓类型>字段不会影响套期保值方案中<套保类型>字段的值。

<合约数量>：套期保值方案中计划建仓的股指期货数量，如果没有分析则默认值为1。该字

段的值与套期保值方案中的<期货数量>字段一致，如果修改该字段，则影响套期保值方案中的<期货数量>。

<保证金比例(%)>：套期保值方案中计划建仓的股指期货所需的保证金比例信息。例如，对

于某个基金的股指期货交易期货公司收取的保证金比例，例如，17%。系统默认值为12%，中金所规定的最低保证金水平。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

系统提供的历史重现分析结果主要分为两部分：图形部分和表格部分。图形部分见图（3.2.20），表格部分分析结果见图（3.2.22）。

图（3.2.22） 32 / 61

第九节 创建套保方案

模块介绍

「创建套保方案」位于【股指期货套期保值】->「套保事前分析」，主要用于根据事前分析的结果快速创建套期保值方案。如图（3.2.23）中红色方框标识的部分：

图（3.2.23）

操作介绍

1. 利用「套保事前分析」中的各个子分析模块对套期保值方案中的各个要素进行选择、分

析；

2. 点击创建套保方案按钮，系统弹出「套保方案录入」对话框，用户输入套期保值方案中没有设定的要素的值；

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图（3.2.24）

3. 套保对象的调整，具体操作见 第一节 套保对象选择。一般情况下无需调整套保对象。 4. 点击保存方案按钮，系统进行套期保值方案的保存，之后用户进入「套保方案维护」界面进行套期保值方案的执行、维护工作。

字段介绍

<方案名称>：套期保值方案的名称，该要素通过用户手工录入，帮助用户区分各个方案。

建议的方案名称格式为“基金名称+日期”。

<基金编号>：进行套期保值业务的基金，即对其进行套期保值的基金。「套保对象选择」时

该要素已经选择，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<套保账户>：计划开展套期保值业务时所使用的该基金下的资产单元，系统会自动在选定

的资产单元下新建一个投资组合，专门用来管理这次套期保值方案。

<期货类型>：套期保值方案中计划利用的期货合约的类型。例如，采用沪深300股指期货

合约，该要素值与之前的<标的指数>相关。「回归分析」等事前分析子模块中已经设定该要素，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<套保类型>：计划进行套期保值时的类型，包括：空头套保和多头套保。一般情况下，拥

有股票持仓或者基金持仓，担心未来市场下跌，则可以进行空头套期保值，空头套期保值通过卖空一定数量的期货合约来对冲现货市场的损失从而实现套期保值。如果拥有资金，或者未来一定时间将有一笔资金流入，预期这段时间市场会上涨，为了锁定成本，则可以通过买入开仓一定数量的期货合约来进行

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多头套期保值。「套保对象选择」时该要素已经选定，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<资金额度>：多头套保时未来或者拥有的资金计划进行套期保值的额度，空头套保时该字

段没有含义，无需输入。「套保对象选择」时预期要买入的证券已经选定，则该要素的值可以自动计算，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<期货张数>：套期保值方案中计划建仓的期货合约数量。该字段的值与套期保值方案中的<

期货数量>字段一致。「头寸计算」等事前分析子模块中可以分析或者设定该要素，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<控制类型>：套期保值方案中计划对未来的套期保值组合的操作权限控制的类型，包括锁

仓和不锁仓。锁仓控制时，则该套期保值组合内的现货持仓进行锁定，不能买卖；不锁仓控制时，则该套期保值组合内的现货买卖不进行锁定控制。

<计算模型>：套期保值方案中<期货张数>的计算模型，采用该模型计算套期保值最优的期

货数量。「头寸计算」时可以选择期货张数和计算模型，点击创建套保方案按钮时，该要素的值会自动填写。

<开始日期>：套期保值方案的开始日期，默认为当前日期。 <结束日期>：套期保值方案的结束日期，默认为当前日期 <备注>：套期保值方案的备注信息。

第三章 套保方案维护

模块介绍

「套保方案维护」位于【股指期货套期保值】->「套保方案维护」。本模块用于股指期货套期保值业务已经创建的套期保值方案信息的维护以及方案的执行。如图（3.3.1）所示：

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图（3.3.1）

操作介绍

刷新

1. 进入「套保方案维护」界面，点击刷新按钮，查看目前有权限查看的所以生效或者创建未执行的套期保值方案；

2. 如果希望查看已结束、或者已撤销的套期保值方案，则勾选“显示已撤销”、“显示已结

束”。

3. 如果希望只显示最近N个月的记录，则勾选“显示最近N个月的记录”，并且将月数通

过或者按钮设置为N的数值。 新建方案

1. 点击新建按钮，系统界面下方，如图（3.3.2）中红色方框标识部分，变为可编辑状态；

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图（3.3.2）

2. 录入套期保值方案的各个要素，字段说明参见下面的字段说明部分；

3. 选择套期保值对象，具体操作方法参见 第二章 套保对象选择→第一节 套保对象选择

中的操作说明；

4. 点击保存方案按钮，保存套期保值方案；点击取消按钮，取消新建套期保值方案。 修改方案

1. 选择计划进行修改的套期保值方案；

2. 点击修改按钮，系统界面下方，如图（3.3.3）中红色方框标识部分，变为可编辑状态；

图（3.3.3）

3. 修改套期保值方案中计划修改的要素，字段说明参见下面的字段说明部分；

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4. 点击保存方案按钮，保存套期保值方案；点击取消按钮，取消套期保值方案的修改。 撤销方案

1. 选择要撤销的套期保值方案；

2. 点击撤销按钮，系统弹出撤销确认对话框，如图（3.3.4）；

图（3.3.4）

3. 点击是按钮，确认撤销套期保值方案；点击否按钮，放弃套期保值方案的撤销。 结束方案

1. 选择要结束的套期保值方案；

2. 点击结束按钮，系统弹出结束确认对话框，如图（3.3.5）：

图（3.3.5）

3. 点击是按钮，确认结束套期保值方案；点击否按钮，放弃套期保值方案的结束。只有当套期保值组合中的持仓为空时，该套期保值方案才可以结束。 方案执行

1. 选择要执行的套期保值方案；

2. 点击触发指令按钮，如果是空头套期保值，则系统自动创建套期保值组合，并将套期保值的持仓划入新生成的套期保值组合，之后弹出股指期货指令界面；如果是多头套期保值，则系统自动创建套期保值组合，并弹出股指期货指令界面，如图（3.3.6）：

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图（3.3.6）

3. 输入股指期货指令的各个要素，点击确定按钮，进行套期保值股指期货指令的下达。 4. 指令下达成功，系统会弹出指令下达成功提示对话框，如图（3.3.7）：

图（3.3.7）

5. 点击确定按钮，完成套期保值方案的执行。 备注：执行过的套期保值方案不能再执行。 方案分析

1. 选择要分析的套期保值方案；

2. 点击分析按钮，系统弹出「套保事前分析」对话框，可以对套期保值方案进行分析，具体操作说明参见第二章 套保事前分析，如图（3.3.8）：

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图（3.3.8）

3. 点击关闭按钮，关闭「套保事前分析」对话框。 查询方案

1. 点击查询按钮，系统弹出「套保方案查询条件设置」对话框，如图（3.3.9）：

图（3.3.9）

2. 输入查询条件，可以按照<基金编号>、<方案名称>、<套保类型>、<状态>、<备注>、

<录入日期>来设定查询条件；

3. 点击确定按钮，系统列出满足条件的套期保值方案；点击取消按钮，取消套期保值方案查询。

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打印方案

1. 点击打印按钮，系统弹出套期保值方案的预览信息，如图（3.3.10）：

图（3.3.10）

2. 点击打印按钮，对预览的内容进行打印； 3. 点击打印设置按钮，设置打印的一些参数； 4. 点击关闭按钮，关闭预览界面。 导出方案

1. 点击导出按钮，系统弹出套期保值方案的「另存为」，如图（3.3.11）：

图（3.3.11）

2. 输入文件名，系统将套期保值方案列表保存为EXCEL文件。

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布局设置：布局设置可以个性定义喜好的显示方式，通过布局设置，可以只显示需要的列，并且可以调整列的位置，如图（3.3.12），如需要将<方案名称>在前面显示，就可以将它的位置提前。

图（3.7.3）

字段介绍

<方案名称>：套期保值方案的名称，该要素通过用户手工录入，帮助用户区分各个方案。

建议的方案名称格式为“基金名称+日期”。

<基金编号>：进行套期保值业务的基金，即对其进行套期保值的基金。

<套保账户>：计划开展套期保值业务时所使用的该基金下的资产单元，系统会自动在选定

的资产单元下新建一个投资组合，专门用来管理这次套期保值方案。

<期货类型>：套期保值方案中计划利用的期货合约的类型。例如，采用沪深300股指期货

合约，该要素值与之前的<标的指数>相关。

<套保类型>：计划进行套期保值时的类型，包括：空头套保和多头套保。一般情况下，拥

有股票持仓或者基金持仓，担心未来市场下跌，则可以进行空头套期保值，空头套期保值通过卖空一定数量的期货合约来对冲现货市场的损失从而实现套期保值。如果拥有资金，或者未来一定时间将有一笔资金流入，预期这段时间

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市场会上涨，为了锁定成本，则可以通过买入开仓一定数量的期货合约来进行多头套期保值。

<资金额度>：多头套保时未来或者拥有的资金计划进行套期保值的额度，空头套保时该字

段没有含义，无需输入。

<期货张数>：套期保值方案中计划建仓的期货合约数量。该字段的值与套期保值方案中的<

期货数量>字段一致。

<控制类型>：套期保值方案中计划对未来的套期保值组合的操作权限控制的类型，包括锁

仓和不锁仓。锁仓控制时，则该套期保值组合内的现货持仓进行锁定，不能买卖；不锁仓控制时，则该套期保值组合内的现货买卖不进行锁定控制。

<计算模型>：套期保值方案中<期货张数>的计算模型，采用该模型计算套期保值最优的期

货数量。

<开始日期>：套期保值方案的开始日期，默认为当前日期。 <结束日期>：套期保值方案的结束日期，默认为当前日期 <备 注>：套期保值方案的备注信息。

<状 态>：套期保值方案的状态信息。套期保值方案分为4种状态：未执行、生效、结

束、已撤销。创建方案但还没有下达股指期货指令时，该方案为未执行状态；已经下达股指期货指令时，但是方案还没有结束，则该方案为生效状态，只有生效状态下的套期保值方案才会被动态跟踪；点击结束之后，方案变为结束状态；点击撤销之后，方案变为已撤销状态。

第四章 套保动态跟踪

模块介绍

「套保动态跟踪」位于【股指期货套期保值】->「套保动态跟踪」。本模块用于股指期货套期保值业务，对生效的套期保值方案进行动态跟踪，及时调整套期保值方案。如图（3.4.1）所示：

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图（3.4.1）

操作介绍

刷新

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击刷新按钮，查看目前有权限查看的所以生效的套期保值方案的信息；

2. 界面分为两部分：上半部分为所有生效的有权限的套期保值方案的简要信息；下半部分

是所选择的套期保值方案的详细信息，详细信息又包括监控指标的值、监控指标设置、现货持仓、期货持仓信息。 监控设置

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要设置的套期保值方案；

2. 点击界面下方的「监控设置」Tab页，如下图（3.4.2）中红色方框标识的，勾选要监控

的指标；

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图（3.4.2）

3. 设定监控指标的上限、下限，则指标超过上限或者上限时，会用红色标识出来。 持仓查询

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要查询持仓的套期保值方案；

2. 点击界面下方的「现货持仓」Tab页，查询套期保值方案中的现货持仓信息，如下图

（3.4.3）所示；

图（3.4.3）

3. 点击界面下方的「期货持仓」Tab页，查询套期保值方案中的期货持仓信息，如下图

（3.4.4）所示；

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图（3.4.4）

增仓

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要增加股指期货持仓的套期保值方案； 2. 点击增仓按钮，系统弹出「股指期货指令」对话框，如下图（3.4.5）；

图（3.4.5）

3. 输入股指期货指令相应的参数，例如合约代码、指令价格、指令数量等，点击确定按钮，进行股指期货指令下单；点击取消按钮，取消股指期货指令。 4. 指令下达成功，系统弹出「确认窗口」对话框，如下图（3.4.6）；

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图（3.4.6）

5. 点击确定按钮，股指期货增仓指令下达成功。 减仓

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要减仓股指期货的套期保值方案； 2. 点击减仓按钮，系统弹出「股指期货指令」对话框，如下图（3.4.7）；

图（3.4.7）

3. 输入股指期货指令相应的参数，例如合约代码、指令价格、指令数量等，点击确定按钮，进行股指期货指令下单；点击取消按钮，取消股指期货指令。 4. 指令下达成功，系统弹出「确认窗口」对话框，如下图（3.4.8）；

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图（3.4.8）

5. 点击确定按钮，股指期货减仓指令下达成功。 换仓

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要换仓股指期货的套期保值方案； 2. 点击换仓按钮，系统弹出「套保指令触发」对话框，如下图（3.4.9）；

图（3.4.9）

3. 输入股指期货换仓指令相应的参数，例如合约代码、指令价格、指令数量等，点击确定按钮，进行股指期货指令下单；点击取消按钮，取消股指期货指令。 4. 指令下达成功，系统弹出「确认提示」对话框，如下图（3.4.10）；

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图（3.4.10）

5. 点击确定按钮，股指期货换仓指令下达成功。 平仓

1. 进入「套保动态跟踪」界面，点击要平仓股指期货的套期保值方案；

2. 点击减仓按钮，对套期保值方案中的各个股指期货持仓进行减仓，具体操作步骤参见“减仓”的操作步骤；

3. 将套期保值方案中所有股指期货持仓减仓至零，即完成平仓操作。

结果说明

计算结果字段说明详见《股指期货套期保值模块算法说明文档》。

第五章 套保信息查询

模块介绍

「套保信息查询」位于【股指期货套期保值】->「套保信息查询」。本模块用于股指期货套期保值业务，对生效的、或者已结束的套期保值方案的历史信息进行查询。如图（3.5.1）所示：

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图（3.5.1）

操作介绍

方案分析查询

1. 进入「套保信息查询」界面，点击「方案分析」Tab页，点击查询按钮，系统弹出查询「方案分析查询条件设置」对话框，如图（3.5.2）；

图（3.5.2）

2. 输入方案交易报表的查询条件，设置<基金编号>、<统计区间>。

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择计划查询套期保值方案所在的基金编号。

<统计区间>：查询套期保值方案的统计区间，前面的为起始日期、后面的为结束日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.5.3）所示，选择对应的日

50 / 61

期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.5.3）

3. 查询结果如上图（3.5.1）所示，结果分为两部分：上半部分为所有满足条件的套期保值

方案的简要信息；下半部分为选定的套期保值方案的历史每日盈亏信息以及累计盈亏信息。 刷新

1. 点击刷新按钮，系统重新查询结果； 方案交易报表查询

1. 进入「套保信息查询」界面，点击「方案交易报表」Tab页，点击查询按钮，系统弹出查询「方案交易报表查询条件设置」对话框，如图（3.5.4）；

图（3.5.4）

2. 输入方案交易报表的查询条件，设置<基金编号>、<统计区间>。

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择计划查询套51 / 61

期保值方案所在的基金编号。

<统计区间>：查询套期保值方案的统计区间，前面的为起始日期、后面的为结束日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.5.5）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.5.5）

3. 查询结果如下图（3.5.6）所示，结果分为两部分：上半部分为所有满足条件的套期保值

方案的现货交易信息；下半部分为所有满足条件的套期保值方案的期货交易信息。

图（3.5.6）

预览

1. 进入「套保信息查询」界面，点击预览按钮，系统弹出查询结果的「预览」对话框，如图（3.5.7）；

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图（3.5.7）

2. 点击打印按钮，打印预览内容。 3. 点击打印设置按钮，设置打印参数。 4. 点击关闭按钮，关闭预览窗口。 打印

1. 进入「套保信息查询」界面，点击打印按钮，系统弹出「打印设置」对话框，如图（3.5.8）；

图（3.5.8）

2. 设置打印的相关参数，如 打印机名称、纸张大小、方向等。 3. 点击确定按钮，进行查询结果的打印操作。

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导出

1. 点击导出按钮，系统弹出「另存为」对话框，如图（3.5.9）：

图（3.5.9）

2. 输入文件名，系统将查询结果保存为EXCEL文件。

布局设置：布局设置可以个性定义喜好的显示方式，通过布局设置，可以只显示需要的列，并且可以调整列的位置，如图（3.5.10），如需要将<方案名称>在前面显示，就可以将它的位置提前。

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图（3.5.10）

第六章 套保额度管理

模块介绍

「套保额度管理」位于【股指期货套期保值】->「套保额度管理」。本模块用于管理股指期货套期保值的额度信息。如图（3.6.1）所示：

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图（3.6.1）

操作介绍

增加

1. 进入「套保额度管理」界面，点击增加按钮，系统弹出「中金所套保额度维护」对话框，如图（3.6.2）；

图（3.6.2）

2. 输入套保额度的相应参数，设置<基金编号>、<期货类型>、<套保类型>、<套保额度>、

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<生效日期>和<失效日期>。

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择套期保值额度的基金编号。

<期货类型>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有的系统支持的期货类型，目前该选项为“IF 沪深300指数期货”。

<套保类型>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有的系统支持的套保类型，包括：多头套保和空头套保。多头套保的额度为最大买入开仓期货合约的张数，空头套保的额度为最大卖出开仓期货合约的张数。 <套保额度>：最大开仓的期货合约张数。

<生效日期>：套期保值额度的生效日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.6.3）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.6.3）

<失效日期>：套期保值额度的失效日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，如图（3.6.3）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

3. 点击确定按钮，增加套期保值额度记录，点击取消按钮，取消增加套期保值额度。 修改

1. 进入「套保额度管理」界面，选择要修改的套期保值额度记录，点击修改按钮，系统弹出「中金所套保额度维护」对话框，如图（3.6.2）； 2. 修改套期保值额度的相应参数；

3. 点击确定按钮，确认修改该套期保值额度记录，点击取消按钮，取消修改套期保值额度记录。 修改

1. 进入「套保额度管理」界面，选择要删除的套期保值额度记录，点击删除按钮，系统弹出「确认」对话框，如图（3.6.4）；

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图（3.6.4）

2. 点击是按钮，确认删除该套期保值额度记录，点击否按钮，取消删除该套期保值额度记录。 刷新

1. 点击刷新按钮，系统重新查询结果； 查询

1. 进入「套保信息查询」界面，点击查询按钮，系统弹出「套保额度查询条件设置」对话框，如图（3.6.5）；

图（3.6.5）

2. 输入套保额度的查询条件，设置<基金编号>、<套保类型>、<有效日期>。

<基金编号>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有基金列表，选择计划查询套期保值方案所在的基金编号。

<套保类型>：点击下拉框右侧的▼按钮，系统下拉出所有的套保类型列表，选择计划查询套期保值额度的套保类型。

<有效日期>：查询套期保值额度在给定的有效日期内有效的套期保值额度记录，前面的为起始日期、后面的为结束日期。点击选择框后面的▼按钮，系统弹出日期选择框，58 / 61

如图（3.6.6）所示，选择对应的日期即可；或者直接在文本框中输入日期，格式为：××××-××-××。

图（3.6.6）

3. 查询结果如上图（3.6.1）所示，结果分为两部分：上半部分为所有满足条件的套期保值

额度记录的简要信息；下半部分为选定的套期保值额度建立的套期保值方案的信息。 打印

1. 进入「套保信息查询」界面，点击打印按钮，系统弹出查询结果的「预览」对话框，如图（3.6.7）；

图（3.6.7） 59 / 61

2. 点击打印按钮，打印预览内容。 3. 点击打印设置按钮，设置打印参数。 4. 点击关闭按钮，关闭预览窗口。 导出

1. 点击导出按钮，系统弹出「另存为」对话框，如图（3.6.8）：

图（3.6.8）

2. 输入文件名，系统将查询结果保存为EXCEL文件。

布局设置：布局设置可以个性定义喜好的显示方式，通过布局设置，可以只显示需要的列，并且可以调整列的位置，如图（3.6.9），如需要将<基金编号>在前面显示，就可以将它的位置提前。

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图（3.6.9）

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