我国商业银行应对利率市场化的对策分析

维普资讯 http://www.cqvip.com ＿　■■—■—　利率　兀　切　我国商业银行　应对利率市场化韵对策分析　口吴振奋　（中国建设银行泉州市分行，　福建　泉州　３６１ＨＨｌ１）　摘要：随着我国利率市场化改革的进一步推进，商业银行将面临着波动频繁的利率市场，利率市场化将对商业银　行的业务经营产生重大影响：本文分析了我国商业银行应对利率市场化的障碍，并提出了应对利率市场化的策略一　关键词：商业银行；　市场利率化；　金融创新　中图分类号：Ｆ８３１１．１　文献标识码：Ａ　文章编号：ｌＩＨｌ２—２７４１ｌ（２ＩＨｌ２）１ｌ—ＩｌＩｌ１８－１ｌ２　利率市场化是相对于利率管制而　我国商业银行应对利率市场化存　（二）国有商业银行ｆｆ　场竞争意识　言的，是指由金融机构依据自身的资　在外部环境制约和内部经营管理水平　已有所加强，但对市场环境缺乏深入　金供求情况、头寸状况、盈利及风险等　制约两大障碍　外部环境制约主要体　的分析一利率市场化使资金的价格真　因素自行调节、自行控制利率，并使其　现在缺乏充分有效的金融监管体系、　正放开，银行间的价格竞争将由此呈　成为引导资金配置的基本指标　利率　发达完善的金融市场和稳定的宏观经　现出新局面，而价格竞争必须以低成　市场化后中央银行只是通过公开市场　济环境以及完善的微观经济基础　例　本的资金筹措为后盾，为获取低成本　操作、再贴现率．存款准备金率和其他　如金融监管手段单一、行政色彩浓厚；　资金，各家银行在金融产品、营销策　指导性窗口．借助货币市场的内在运　金融市场各于『“场发育不乎衡；国有　略、服务手段上体现了市场行为的特　行机制，向金融机构传导中央银行的　企业改革的难点还未突破，有效的产　点　但是，由于目前我国商业银行在利　信贷和利率政策信号　西方发达国家　权约束和激励饥制尚未蔑正建立，治　率管理理论和方法方面的认识比较粗　从２Ｉｌ世纪ｆ）Ｉ１年代开始放松利率管　理结构和经营机制还没有彻底理顺：　浅，因此对利率、市场环境的变化不够　制．　Ｉ１年代末基本完成了利率市场化　而银行内部经营管理水平的障碍则主　敏感，缺乏主动性和创造性，对不同的　过程而发展中国家从７Ｉ１年代开始兴　要表现为以下几个方面：　现实顾客和潜在顾客的需求特点及其　起利率市场化改革浪潮．目前只有少　（一）商业银行的利率风险管理意　变化趋势的系统分析不够，从而无法科　数发展中国家完成＿『利率市场化改　识不强　长期以来我国实行的是利率　学地进行市场细分和选择目标市场　革作勾发展中国家的中国．利率市场　管制制度，国有商业银行利率管理方　（三）金融创新能力不足，无法满　化是我国向市场经济转型过程中金融　式属于被动型的管理方式，缺乏利率　足市场需求　利率市场化后，利率的波　改革的罩要目标之一一２ＩＨＨ１年９月２１　风险防范策略及经验利率市场化后，　动受国际、国内许多经济因素的影响，　日起，我国实行新的外币利率管理体　我国商业银行面临的利率风险是多种　除此之外，往往还要受社会和人为因　制，放开外币贷款利率．大额外币存款　多样的，如成熟期不相匹配风险、基准　素的影响，即使掌握了大量信息的商　利率水平由金融机构与客户协商确　风险、收益曲线风险和内含选择风险　业银行也很难准确地预测利率的走　定。小额外币存款利率水平由中国银　等一由于我国商业银行的存贷款期限　势．而为数众多的企业客户和个人客　行核准后对外公布，各金融机构统一　严重失衡．由利率敏感性资产与利率　户更是如此　在利率变动捉摸不定的　执行　新的外币利率制度标志着我国　敏感性负债不相匹配而导致的成熟期　条件下．商业银行为规避利率风险．实　利率市场化改革已迈出了重要的一　不相匹配风险将是我国利率市场化改　现利润最大化，必然要在管理上进行　步，也预示着人民币利率市场化改革　革后国有商业银行面临的最主要的利　创新　而商业银行的客户为使自己的　将逐步推行一随着我国利率市场化改　率风险，随着我国利率市场化改革进　金融资产免受利率波动的损失，实现　革的进一步推进，商业银行将面临着　度的加快，商业银行在经营中已引入　保值、增值的目的，必然迫切希望商业　波动频繁的利率市场．利率市场化将　利率风险管理观念．如有的商业银行　银行能够推出多样化的、便捷的保值　对我国商业银行的业务经营产生重大　建立外币利率的分级授权体制等．但　金融产品一商业银行只有根据社会经　影响　正确认识商业银行应对利率市　从深层的理论和实践角度来看，以金　济环境的变化，不断推出能够防范利　场化的障碍，积极寻求应对策略，对于　融创新为中心的利率风险管理观念还　率风险，实现资产保值、增值的金融产　我国商业银行把握新的发展机遇具有　未真正确立重大的意义一　一有些银行简单地将贷款风　品，满足客户对金融产品的需求，才能　险管理等同于利率风险管理，而不是根　占有更大的市场份额，获得较高的收　统完整地制定利率风险管理策略。　、我国商业银行应对利率市场　据银行自身经营状况以及客户需求系　益　但是由于国内商业银行缺乏在这　些领域运作的经验及高级金融管理人　化的障碍分析　１８福建金融２００２年第１１期　维普资讯 http://www.cqvip.com ＦＵＪ－ＡＮ　Ｆ－ＮＡＮＣＥ　员，创新能乃受到极大的挑战。　动的预测，对银行资产负债结构进行　放式核算水平上，缺少科学细密的成　（四）我国商业银行的利率定价机　调整，尽可能使利率敏感性资产与利　本收益分析测算构架系统，使利率定　制亟待建立　在利率管制制度下，我国　率敏感性负债相ｐ‘配，以规避利率波　价缺乏真实全面的财务基础一因此，商　利率水平和结构由人民银行统一确　动所带来的风险　３．推动金融产品创　业银行应加强财务核算和管理　以确　定，各商业银行均应严格执行人民银　新　利率市场化后商业银行将面对更　定各种资金来源的成本和开展各项服　行制定的利率水平　利率市场化后，各　加激烈的竞争　我同商业银行在提高　务的成本一　商业银行可依据自身的资金供求、头　服务质量　巩固传统业务与客户的同　寸、盈利及风险等因素自行控制利率　时，要深入细致地进行市场需求研究，　一３．建立利率预测模型　商业银行　方面应加强信息采集制度的建设．　水平，并使其成为引导资金配置的基　发现、分析和评价Ｉ　场机会，并设计、　通过各种渠道收集宏观经济信，皂．　同　本指标　商业银行只有制定出符合外　开发适应客户需要的金融新产品和服　部市场环境要求以及适合自身经营发　务，最大限度地满足客户需求，从而获　展需要的利率水平，才能实现当期利　得自身发展　间　当前可借鉴国外商　润最大化、扩大市场份额、服务质量领　业银行丰富的金融创新ｒ具，并根据　先以及不断发展壮大等目标。然而，长　国际金融市场利率和汇率趋势，科学　期以来的利率管制制度致使我国商业　分析和预测客户需求，设计出多样性　银行缺乏利率定价的策略和经验，完　的金融产品，如利率掉期、利率期货、　整的利率定价机制更无从谈起。　利率期权等　对于一些初次涉足而且　二、我国商业银行应对利率市场　技术含量又较高的业务领域，可通过　化的对策分析　与外资银行合作的方式，在尝试中不　（一）正确认识和加强利率风险管　断学习和积累业务运作经验，培养锻　理一我国利率市场化改革是在借鉴国　炼专业人才，同时建立创新激励机制，　外经验的基础上实施的，因此实行利　以充分发挥现有人员的创新潜力　率风险管理时应学习和借鉴国外商业　（三）建立科学、合理的利率定价机制　银行的先进理念，树立起以金融创新　１．确定利率定价采用方式　利率　为导向的利率风险管理观念，积极主　的定价方式可分为两种：即固定利率　动地通过金融创新来加强我国商业银　的定价方式和浮动利率的定价方式一　行的利率风险管理：　前者是指利率一经确定，整个借贷期　（二．）实施金融创新策略。１．我国金　限内不作调整的利率确定方法　后者　融管理决策层要正视利率市场化给商　则是指根据借贷双方的协议．在借贷　业银行所带来的负面影响，充分估计　期限内，选择某种具有代表性的市场　商业银行金融创新对化解利率风险的　利率作为依据，进行定期调整的利率　积极作用，并主动为商业银行金融创　定价方法　在利率管制的条件下，利率　新营造宽松的环境　２．商业银行要通　水平变动不大，采用固定利率的定价　过资产负债管理的创新，将利率风险　方式，方便借贷双方准确地计算成本　降到最低限度：由于商业银行的利率　和估算收益，简便易行　然而在利率市　敏感性资产与利率敏感性负债不匹　场化之后，市场利率变动难以预测，采　配，利率变动之后，就会对银行的净利　取固定利率的定价方式，会困利率的　差收入产生影响　利率上升时，若银行　大幅波动可能给债权人或债务人带来　的利率敏感性资产少于利率敏感性负　经济损失　而采取浮动利率的定价方　债，则银行的净利差收入减少；利率下　式，在借贷期限内，可随市场利率变动　降时，若银行的利率敏感性资产多于　定期调整，从而可以有效地避免市场　利率敏感性负债，则银行的净利差收　利率变动给债权人或债务人带来风　入也会减少因此，我国商业银行可借　险　因此，利率市场化后我国商业银行　鉴西方商业银行的做法，建立缺口分　可考虑采用浮动利率的定价方式，从　析报告（ｇａｐ　ｒｅｐｏｒｔ）编制制度，对各个　而可以有效地防范刊率风险：　生息资产项目、有息负债项目对利率　２．加强财务核算和管理一现阶段　变动的敏感性程度以及重新定价机会　我国商业银行的财务核算和管理大都　进行综合分析，然后再根据对利率变　停留在不区分业务、不区分部门的粗　业发展信息等，提高对『¨场的敏感度，　尤其对中央银行货币供嘘鼍、公开Ｉ　场操作动向、再贴现率、再贷款率等要　时刻关注；另一方面应深入分析影响　本行利率水平的相关因素、建立起利　率预测模型，以便能及时地根据内外　部条件的变化对利率水平进行调整　（四）加强组织建设，大力培养利率　管理人才　西方商业银行面对日益突　出的利率风险，设立了专门的资产负　债管理委员会（Ａｓｓｅｔ　Ｌｉａｂｉｌｉｔｙ　Ｃｏｒｎ—　ｍｉｔｔｅｅ，ＡＬＣＯ）来管理利率风险　在我　国，一些商业银行已建立了资产负债　管理部，可以发挥ＡＬＣＯ的职能．但其　目前职能较散，专业分析水平不高另　一些商业银行的综合计划部也在行使　着资产负债管理的职能，但主要侧荸　于资金在全国的调配　为更好地进行　利率风险管理，我国商业银行可以号　虑另设利率风险管理委员会或利率风　险管理部门　利率风险管理委员会的首　要任务是对银行资产负债水平进行全　面的利率敏感性管理；确定外部　内部　利率；参与拟定对利率寻租行为的打击　以及负责员工利率风险管理培训等　［１］王芙红．商业银行如何应对外币利率　市场化［Ｊ］．现代商业银行导刊，２（Ｘ）１，　（９）．　［２］黄金老．利率市场化与商业银行风险　控制［Ｊ］．经济研究，２（Ｘ）１，（１）．　［３］王红兵．利率市场化改革与商业银行　的经营管理［Ｊ］．上海金融，２（ＸＸ），（１ｌ１）．　［４］唐捷．银行应对利率市场化的策略［Ｊ】　上海金融，２（ＸＸ），（６）．　（责任编辑：梁雪芳）　（责任校对：梁雪芳　部庆英）　２００２年第１１期福建金融１９