●微观经济 《经济师｝２０１３年第８期 牙ｌｊ用供应链金融解决我国中小企业融资困境的对策 ●恽晓方摘要：中小企业融资难是多年来不争的事实，这已成为制 约其发展的主要因素，而中小企业在我国经济发展中的作用也 不言而喻，如何解决中小企业融资问题一直在探索。供应链金融 的提出与发展为解决中小企业融资提供了新的途径与模式。文 章首先介绍了供应链金融的相关理论，分析制约中小企业融资 的原因，在此基础上提出利用供应链金融解决中小企业融资困 境的对策。 李浩然 付账款分别设计了三种融资模式：存货融资模式、应收账款融资 模式和预付账款融资模式，并介绍了每种模式的具体运作流程。 国外学者将企业的生产经营决策和存货融资结合考虑当企业在 生产运作过程中面临财务资金短缺的时候，可以通过存货融资 的方式加以解决。他们的研究表明，存货融资对于中小企业的成 长有很大的推动作用。 二、制约中小企业融资的原因 制约我国中小企业融资的因素很多，主要分为外部环境因 素和中小企业自身原因。 关键词：中小企业融资供应链金融对策 中图分类号：Ｆ２７６．３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００４—４９１４（２０１３）０８—２４６—０２ 一、供应链金融的相关理论 １．供应链金融的含义。目前，对供应链金融含义没有统一标 准的定义，在我国，最先进行供应链金融探索的是深圳发展银 行，之后越来越多的银行参与到相关产品的研发和业务的市场 推广上。深发展银行将供应链金融定义为“在对供应链内部的交 易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并 引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制 变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理 财等综合金融服务。”国内有关学者认为供应链金融是银行根据 特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水 平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源， 配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度 授信方式的融资业务。国外Ａｂｅｒｄｅｅ认为供应链融资就是由核 心企业、提供融资服务的金融机构以及连接供应链上各节点企 业和金融机构的信息技术平台的提供商组成。供应链金融主要 是关注各节点企业的融资和结算成本，并根据参与者构造以节 约供应链成本为目的的优化方案。 ２．供应链金融的运作模式。国内学者根据存货、应收账和预 士声也没敢出，但眼泪已是流了一脸。她 顾不得头部的剧痛，忙不迭地弯下腰去 照看病人，并连声道歉。连女病人都难为 情地说“我家这人太粗了。”但那男人仍 是脏骂不止。在场的病人和家属看不过 眼了，纷纷指责。有愣一点的用更粗的话 骂他，还差点打他，还真让他暂时冷静了 下来。令人啼笑皆非的是，要打他的人， 把医院也骂了一顿：“啥破医院，真窝囊， １．因素。长期以来，国家对于国有企业的优惠很多， 但是对于中小企业的扶持力度不够。由于我国历史上的一些原 因，致使我国中小企业和大型国有企业不能够在同一平台上进 行竞争。主要体现在以下几个方面：首先，我国在法律法规 上面对中小企业考虑不足，立法明显滞后于中小企业的发展。专 门针对于中小企业方面的法律更是少之又少。其次，由于各方面 利益原因，很多文件不能有效落实，在部分权力大于法律的地 方，中小企业的利益是很难得到保障的。最后，对于近几年世界 经济跌宕起伏，中国人民银行通过对货币市场的来稳定国 内经济。然而就是这样通过对货币供应链的使得各金融机 构的放贷规模极不稳定，中小企业首当其冲地受到影响。 ２．金融机构因素。中小企业贷款额度小，银行相对利润少，所 以银行在考虑风险收益的时候，不愿意给中小企业贷款。 ３．中小企业自身因素。在我国，中小企业频繁出现的信誉问 题，使得其在银行贷款存在困难。同时中小企业的产权不明晰导 致自身担保资产较少，使得贷款人承受很大的信用风险。在企业 资产较小的情况下，产权问题使企业在融资的时候符合规定的 自身担保资产少之又少。以上这些因素都严重地制约着中小企 业融资。 三、利用供应链金融解决中小企业融资困境的对策 运用丹田之气喷出，看四周富丽堂皇，两 眼慌张瞟看左右，又悄悄咽下，——毫无 道理、人格可言。 啥话吧！”这家医院对这件事是这么处理 的，除对女孩进行安慰和告诫“下次注 意 外，为鼓励她的坚忍、克制，发“委屈 奖”２０元。 这事都不敢管！” 很难想象这种事情会旋生在上面说 的那些顶级医院。在一些条件差的医院 这种人之所以毫不顾忌，其根本原因还 是医院实力决定的供求关系。 世界上没有真正窝囊的人，顶级医 院和一般医院的人都一样，都是人。但人 在不同的环境下，可以调整自己的心态。 所谓“面对现实，正确对待，到啥时候说 一人都一样，到超级医院和到基层医 院的人也一样。而表现却此一时，彼一 时，有天壤之别。看基层医院：门一般是 用脚开；楼梯问就是吸烟室，并边吸边用 烟头在纱窗上、暖气罩上烫眼；医院为方 便病人随时可以探视，但在上午医生查 房时，请出一会儿也难；食堂里的碗勺， 每月不到，就得重新购置。 “五星级宾馆谁敢随地吐痰。”这口 个供求关系，一个医患关系，医院 说到家被这两个关系所制约。供求关系。 没有数亿资金的投入以及经年的努力 （人才培养，经验积累）很难改善。而这种 可能对大多数医院又几乎没有。因此，就 只剩下医患关系的改善了，虽然也难，但 还有可能。那就努力吧，因为别无选择。 一痰含在嘴里，吐到哪里的选择仅仅区别 在什么地方。五星级宾馆对人的心理有 威慑感，宁可叉咽下去也不吐也来。看似 平常的一件小事，情节化后趣味就出来 了。一个人的一口痰提入嘴，正要习惯性 参考文献： １．柴建军从法律角度谈改善医患关系．中 华医院管理杂志，１９９９（２） ２．姚秀丽．对医院财务管理工作的思考．经 济师，２０１０（３） （作者单位：唐山市人民医院 河北唐山 ０６４０００） （责编：若佳） ２４６一 《经济师｝２０１３年第８期 １．完善法规，转变监管思路，为中小企业融资创造 环境。供应链金融业务属于典型的资产支持型信贷业务，主要是 涉及存货，应收账款等动产，所涉及相关动产权利的制度安排直 接影响银行开展业务的安全。因此，完善的法律制度，特别是对 信贷人相关权利的保护制度能够有效地促进信贷市场的健康发 展。首先，宽泛的可担保资产范围需要包含各类型债权人接收 的，用于担保债务人债务的浮动资产等，应该允许以签订协议的 方式对将拥有或者已有的存货、设备等进行抵押。其次，在动产 物权的设立上要尽量简化，减少不必要的审查环节，简化相关担 保物权的登记环节等，协议双方能够在合法的条件下自由地对 合同关系进行界定。最后，要确定全面而清晰明确的优先权，只 有拥有明确的受偿保证，才能提高银行等金融机构开展业务的 积极性，并且配合统一集中的公示，让第三方明确物权的担保情 况，确定相关物权的受偿顺序。 要为中小企业创造良好的融资环境，积极引进国际上 具有经验的金融机构和知名的物流公司，依靠它们先进的经验 开展业务。在税收上对中小企业予以优惠，在上予以倾斜。 ２．银行等金融机构提高风险防范水平，创新业务品种，简化 操作流程。银行要提高风险防范意识。银行需要建立系统的信用 记录和科学风险防范系统，系统的信用记录不仅仅能够准确地 观察到核心企业的信用状况，同样需要掌握供应链上任何一个 节点的信用情况，通过关联的信用管理办法，结合企业之间的交 易情况整体评价整条供应链的信用情况。科学的风险防范系统 对中小企业与核心企业的经营状况、财务情况、人员变动、资金 流动等影响企业正常运营的事项进行恰当的预测与评估，科学 地预测出整条供应链所面临的风险。灵敏的系统能够及时预警， 减少银行不必要的损失。通过明确的合约来规范合作第三方的 行为，避免出现物流企业因自己短期利益而产生渎职的风险。 创新银行业务。随着银行之间竞争越来越激烈，必须实行差 异化的竞争，需要不断根据企业客户类型，所处行业情况、产品 特点以及在供应链中所处位置制定专业化的产品。在创新过程 中，结合供应链实际情况，可以将各类融资模式进行整合来开展 新的业务，应用到产业链当中，形成组合融资方案。例如：存货融 资下的应收账款赎货。在存货融资业务中，银行要求企业应用现 金赎货，但是企业销售产品，下游的采购商用应收账款代替现金 支付，容易导致中小企业供应商的现金缺口。如果银行允许企业 应用应收账款来进行赎货，可以进一步的放松供应链自身的资 金流，提高中小企业生产效率，同时银行自身也能获得更大的收 益。 一●微观经济 物流企业努力与高校、等配合，培养专业化人才，熟悉业 务知识，熟练业务操作，这是新业务开发的重要手段。 ４．加强信息平台建设，实现信息对称。建立高度集成的信息 平台能够让供应链上企业了解上、下游各节点的生产计划，再配 合对市场需求的预测，能够准确及时地对自身进行调整。信息共 享平台配合供应链多层次结构为银行开展供应链金融业务提升 空间。如果一条供应链上参与供应链金融的企业也是另一条供 应链成员，银行能够通过企业之间的业务合作进行新客户开发。 ５．核心企业提高自身供应链管理意识，防范系统性风险。首 先，核心企业应提高自身科技含量，掌控产业的核心技术。供应 链的核心企业，必须有高科技含量的产品作依托，实施技术创 新，同时企业要成为供应链上的技术创新的决策主体、投入主体 和研发主体。其次，在实际运作中，要根据自身选择的各类目标、 价值取向，选择不同类型的合作伙伴。核心企业在选择中小企业 进行授信时，需要明确自身发展方向，选择能够满足企业自身发 展的战略型合作伙伴。再次，利用现代信息技术进行供应链管 理，充分利用互联网、企业内部网等信息技术手段，建立供应商 协同系统、企业网络诚信制度等，强化对供应链节点企业客户的 资信评估管理。构建基于生产加工企业的供应链信息管理平台， 根据市场需求改进基于不同类型供应链的生产计划与控制方 式。最后，供应链管理中包含的一个重要内容是对供应链绩效的 评价，对供应链的运行绩效作出评价的目的是通过绩效评价而 获得对整个供应链的运行效果的了解，为供应链的存在、组建、 ，运行和撤消的决策提供必要的依据，并找出供应链运作方面的 不足。 ６．中小企业提高自身实力，积极参与供应链金融业务。首先， 中小企业要转变在盈利后进行全部利润分配的短期化经营观 念。需要企业加大利润向盈余公积的转变，提高资金投入，注重 企业的长期规划与发展，提高自我资本积累，扩大生产规模，不 断提高与核心企业的业务往来，提高自身在银行的信用等级，获 得更多的授信额度。其次，中小企业应着重于建设现代企业制 度，明晰产权。运用科学的管理方法，逐步完善公司的治理结构， 提高自我监管力度，增强企业抗风险能力。再次，提高自身的信 用水平，加强职业道德建设。要时刻关注企业自身的资金状况， 不发生讨债、躲债等现象，努力提高企业自身在社会、行业中的 声誉。增强守法守纪意识，严格根据相关法律履行债务人应尽的 义务责任。最后，建立健全内部控制制度，严格预防管理者凌驾 于内部控制的事项发生。要提高企业核心竞争力，创新产品种 类，迎合市场需求，制定好发展战略，提高资金利用效率，按规定 培养专业人才。银行需要培养具有专业技能的团队。供应链 金融业务需要能够把握市场走向，了解供应链运作，熟练掌握银 行产品设计、产品营销、风险识别的专业团队。团队负责不同工 作的成员需要掌握不同的专业技能，比如：选择稳定的供应链， 鉴别出运营困难、对资金有需求的优质客户；根据客户的类型和 需求，选择合适的产品组合进行营销，设计标准的合约；在对供 应链上下游生产进行充分了解的基础上评估潜在的风险，并进 行相应的预防等等。这样才能科学地设计、评估、推广、营销供应 链金融的产品，开展银行业务。 ３．做大做强物流企业，使之适应现代化产业的发展。首先， 加大对现代化信息技术的投入，优秀的物流公司能够为银行提 供充分的信息，对货物实时进行监督，以保证银行能够拥有货权 的同时能够便利中小企业提货，不影响其生产效率。其次，加大 对基础设施，装备的投入力度，这些是对客户服务质量水平的硬 件保证，供应链中的物流与现金流同样重要，只有相互之间保持 高效、有序的运作才能创造更大的利润。最后，企业要注重人才 培养。人才问题是各个行业、各个领域可持续发展的重大问题之 完善财务信息，提高财务报表质量。 随着中小企业在我国经济发展过程中起到越来越大的作 用，可以预见解决中小企业的融资问题将不断实现新的突破。同 时对供应链金融的相关研究也会越发成熟。但是目前相关研究 处于起步阶段，还有许多问题需要进一步分析。 （本文为辽宁省社会科学规划基金项目，立项课题：Ｌ１２ＤＪＬ０ ４３】 参考文献： １瑚跃飞．国内外供应链金融业务的发展比较［Ｍ】．２００７ ２．武巧珍．中国中小企业融资【Ｍ］．北京：中国社会科学出版社，２００７ ３．闰混．供应链金融：银行中小企业金融产品的经营模式卟农业金 融．２００７（５）：５２－５４ ４．何卫萍．供应链环境下物流金融若干问题的思考Ⅱ］．重庆科技学 报，２００９（７）：７８—７９ ５．陈祥锋．供应链金融服务创新论［Ｍ］．复旦大学出版社，２００８ （作者单位：沈阳广播电视大学辽宁沈阳 １１００００） （责编：若佳） 一２４７—
