603557起步股份2022年决策水平分析报告

一、实现利润分析

2022年利润总额为负71,250.71万元，与2021年负24,303.12万元相比亏损成倍增加，增加1.93倍。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。2022年营业利润为负70,622.07万元，与2021年负22,881.71万元相比亏损成倍增加，增加2.09倍。营业收入大幅度下降，经营亏损也成倍增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

起步股份2022年成本费用总额为47,565.26万元，其中：营业成本为23,318.16万元，占成本总额的49.02%；销售费用为8,878.77万元，占成本总额的18.67%；管理费用为8,780.01万元，占成本总额的18.46%；财务费用为4,222.82万元，占成本总额的8.88%；营业税金及附加为476.56万元，占成本总额的1%；研发费用为1,888.94万元，占成本总额的3.97%。2022年销售费用为8,878.77万元，与2021年的22,260.65万元相比有较大幅度下降，下降60.11%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。2022年管理费用为8,780.01万元，与2021年的7,844.69万元相比有较大增长，增长11.92%。2022年管理费用占营业收入的比例为24.98%，与2021年的7.47%相比有较大幅度的提高，提高17.51个百分点。

三、资产结构分析

起步股份2022年资产总额为163,573.43万元，其中流动资产为104,990.14万元，主要以应收账款、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的47.4%、17.74%和16.43%。非流动资产为58,583.29万元，主要以固定资产、递延所得税资产、投资性房地产为主，分别占非流动资产的32.44%、29.58%和25.61%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的49.05%，应当加强应收款项管理，

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关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。2022年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析

2022年负债总额为93,710.9万元，与2021年的108,701.82万元相比有较大幅度下降，下降13.79%。2022年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 总负债 流动负债 一年内到期的非流动负债 应付票据 应付票据及应付账款 其他应付款 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 预收款项 非流动负债 预计负债 长期借款 应付债券 递延所得税负债 递延收益-非流动负债 2021年 数值 差值 增长率(%) 数值 108,701.82 -26237.79 80,696.89 -13812.30 2022年 差值 增长率(%) -13.79 -18.73 -97.47 -100.00 -32.19 125.31 6.57 10.04 297.59 -79.09 0.43

-

-100.00

4.84 -100.00 -22.55

-19.44 93,710.9 -14990.92 -14.61 65,584.91 -15111.98 338.66 -13052.12 0 -11898.32 13,390.78 13,350.78 33,376.96 11,898.32 -20857.68 31,001.52 31,001.52 3,732.59 19,103.21 394.25 404.62 779.6 -820.36 -63.68 - 21,021.5 -9980.02 12.16 8,409.92 4,677.33 7.27 31,775.37 1,958.82 4.25 21,021.5 -87.35 200.17 1,918.3 -757.27 121.06 -67.54 1,567.49 1,173.24 -30.73 28,125.99 -54.97 -78.85 -31.07 29,816.55 2,020.59 957.44 -6613.06 28,004.93 -12425.49 0 0 1,950 -2380.00 22,482.13 -9280.38 678.39 -2528.46 779.59 -351.47 - 3,757.03 3,757.03 0 -1950.00 0 603.8 -678.39 -175.80 -29.22 23,569.98 1,087.85 2022年所有者权益为69,862.53万元，与2021年的131,693.34万元相比有较大幅度下降，下降46.95%。

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所有者权益变动表(万元)

项目名称 所有者权益合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 2020年 数值 增长率(%) 数值 162,106.96 49,600.37 77,646.99 4,045.99 15,798.97 2021年 增长率(%) 数值 -3.16 131,693.34 4.59 49,603.76 40.32 77,680.94 0.25 4,045.99 -74.74 -7,010.92 2022年 增长率(%) -46.95 -0.4 -0.93

-

-838.12

-18.76 69,862.53 0.01 49,407.46 0.04 76,956.71 - 4,045.99 -144.38 -65,770.72 五、偿债能力分析

从支付能力来看，起步股份2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表

项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%) 2.29 2 -5.73 45.43 2020年 2.16 1.95 -5.16 45.22 2021年 1.6 1.37 -14.66 57.29 2022年 六、盈利能力分析

起步股份2022年的营业利润率为-200.93%，总资产报酬率为-33.02%，净资产收益率为-60.48%，成本费用利润率为-149.80%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为148,195.82万元，经营资产的收益率为-47.65%，而对外投资的收益率为0.37%。

盈利能力指标表(%)

项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 18.65 -38.4 -28.25 -8.32 2020年 30.39 -21.79 -22.29 -7.58 2021年 32.3 2022年 -200.93 -149.8 -33.02 第 3 页 共 6 页

净资产收益率 -16.94 -15.59 -60.48 起步股份企业内部经营业务处于亏损状态，亏损70,622.07万元。2022年对外长期投资业务的盈利能力为0.37%，与2021年的2.88%相比有所降低，降低2.51个百分点。

七、营运能力分析

起步股份2022年存货周转天数为245.21天，2021年为109.89天，2022年比2021年延长135.32天。起步股份2022年应收账款周转天数为636.79天，2021年为185.93天，2022年比2021年延长450.86天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用成倍增加，营运能力成倍下降。

八、发展能力分析

起步股份2022年营业收入为35,148.46万元，比2021年有较大幅度的下降，下降66.53%。而2021年企业营业收入比2020年增长35.78%。从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。起步股份2022年净利润为负60,949.56万元，比2021年亏损大幅度的减少，减少166.15%。而2021年企业净利润比2020年减低17.97%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。从这三期来看，起步股份所有者权益持续快速下降。2021年所有者权益131,693.34万元，比2020年下降18.76%，而2022年又下降了46.95%，使其所有者权益下降至69,862.53万元。

2022年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少60,949.56万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,431.07天缩短为1,193.79天，由此而节约资金23,166.6万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2022年营运资本为39,405.23万元，与2021年的93,757.43万元相比

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有较大幅度下降，下降57.97%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供39,405.23万元的营运资本，投融资活动是协调的。2022年营运资金需求为52,559.15万元，与2021年的91,711.99万元相比有较大幅度下降，下降42.69%。营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供52,559.15万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负13,153.92万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 2020年 数值 增长率(%) 数值 27,539.39 33,889.61 29,796.03 28,578.33 19,182.14 138,985.5 2021年 增长率(%) 数值 18.72 16,795.08 -41.58 74,579.01 121.91 4,509.46 219.73 20,261.16 158.91 14,549.29 25.23 130,694.01 2022年 增长率(%) -10.87 -33.27 -61.66 -87.29 19.09 -33.92

-39.01 14,970.28 120.06 49,766.57 -84.87 1,729.12 -29.1 2,576.05 -24.15 17,326.67 -5.97 86,368.7

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2020年 数值 增长率(%) 数值 18,323.6 3,327.98 7,570.5 1,214.6 0 1,290.81 2,229.73 33,957.23 2021年 增长率(%) 数值 9.24 19,103.21 -10.4 3,732.59 251.19 -44.48 - -32.24 957.44 394.25 0 529.38 2022年 增长率(%) 10.04 125.31 -79.09 297.59

- 33.08 -86.64 -13.27

4.25 21,021.5 12.16 8,409.92 -87.35 - -58.99 200.17 0 704.48 -67.54 1,567.49 - 14,265.15 27.01 38,982.02 539.77 1,905.98 14.8 33,809.54 十、经营风险分析

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起步股份2022年盈亏平衡点的营业收入为67,740.18万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表

项目名称 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数 -1.29 -0.25 1.88 2020年 -0.06 -0.46 1.91 2021年 111,130.68 -0.93 0.74 1.92 2022年 67,740.18 盈亏平衡点的营业收入 176,746.73 （注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）

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