前言
我国的金融尚处于起步阶段，因此，在许多方面都还存在问题，亟待完善。在我国无论是市场经济还是商品经济都还不够成熟，不能给金融资产投资营造一个良好的氛围，而且我国的金融资产投资体系尚不够健全，存在许多缺陷，许多不完善，离西方发达国家还有很大的距离。因此做好金融资产投资的风险与收益分析是十分必要的，找到合适的解决方法更是必不可少。
在金融资产投资里面，风险和收益就像一对孪生兄弟，只要有投资就会有风险，而风险又意味着收益。企业在进行金融资产投资的时候，首先要做好投资前期的风险预测工作，然后要做好后期投资风险的控制工作，这些方面做好了才能有效的规避风险、提高收益，保障企业金融资产投资的投资资金，促进企业的健康完善发展。
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目录
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选题的意义
金融资产投资是企业为了充分利用闲置资金或规避风险并取得收益的一种
投资行为。金融资产包括：股票，债券，票据，基金，银行卷，国库卷等等，同时也包括衍生的金融资产，如期货，期权，互换，对冲基金等。企业可以通过金融资产投资来实现发展战略、追求协同效应、优化资产结构，对早日实现企业的发展目标、提高企业的收益具有十分重要的意义。可选择的投资方式有证券投资、基金投资及金融衍生工具的投资。进行不同的金融投资对企业有不同的重要意义。金融资产的投资存在着风险，同样风险也就意味着收益。金融资产投资的风险是不可预测不可避免的，甚至有时候还会带来极其严重的危害，但是我们还是可以利用一些方法来规避或降低风险造成的损失，提高投资所带来的收益。
通过研究企业的金融资产投资的风险和收益，我们会收获更多的经验，有利于更快速更稳定的规避金融资产投资的风险同时为企业争取更大的收益。
2.
选题的目的
在投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
企业投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险。 收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的投资对象，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系：风险与收益共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。风险和收益的上述本质联系可以表述为下面的公式：预期收益率=无风险利率+风险补偿。
我们可以根据已知的风险与收益间的关系来有方向有目的的选择规避风险的手段，赢取投资收益的最大化。研究的目的就是总结已有的合理的、科学的规避风险或降低风险的方法，然后结合实际分析各个方法的优缺点。
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相关理论基础
根据已有的资料，分析现在在国内关于企业金融投资资产的风险及收益，大
概的风险分类类型分为两种。
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1．第一种：
1、按照引起风险的因素：利率风险和证券市场风险。（由于利率的变动导致投资的市场价值下降的为利率风险；由于证券市场价格的上下波动而引起的为证券市场风险。）
2、按照原有财产总量是否减少：纯粹风险和投机风险。
3、按照金融工具分类：债券市场风险、股票市场风险和金融衍生工具风险。 4、按照风险影响范围：系统风险和非系统风险。
2．第二种：
总风险分为系统风险和非系统风险两大类。
1、系统风险：这类风险属于因为宏观因素而导致整个经济市场的变化的风险，也称之为“宏观风险”。系统风险对所有的金融资产投资产生同样的影响，不能被抵消回避的。一般包括：风险、周期波动风险、利率风险和购买力风险等。 2、非系统风险：这类风险是只针对某个企业或个别公司产生影响的风险，通常是由某一个特殊的原因所引起的，与整个金融投资市场的价格没有直接关联关系。这类风险来自于某些微观因素，也称之为“微观风险”。非系统风险是可回避抵消掉的，故又称为可回避风险。一般包括：信用风险、经营风险、财务风险等。
有了风险的分类之后，我们总结一下专家学者的关于风险的度量。最为普遍的度量方法是预期收益估计分布的方差和标准差。如果我们认为未来的经济发展与现在的水平差不多形同，就可以利用历史数据来计算过去的收益变化，来预估未来的收益及风险。如果未来的收益方式与我们现有的收益方式不同，历史数据所能带来的帮助就很有限，我们需要预期收益的一些评估方法来测量未来的收益及风险。
资产的历史风险可以用资产收益率的算术平均值变化来测量。对这种变化进行测定的方法是计算方差和标准差。它们采用每期收益对平均收益的偏离，即离差，表示为RtRA，其中RA表示某段时间内收益的算术平均值。
对于数据样本，方差2由离差的平方和除以n-1得到，即：
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21(RtRA)2 n1在投资分析时，通常使用的是方差的平方根，即标准差σ。
假如投资者认为过去的收益与未来是相同的，那么也可以从统计学的角度解释标准差，从而得出未来收益的可能范围。预期收益的方差或标准差越大，则其分布的范围也就越大，投资的风险也越高。如果收益是正态分布，可利用统计表估计可能获得的收益的范围，可计算z统计量：
z目标收益RA
但如果预期未来的收益行为和过去的收益行为不同，那么可以利用预期收益的一些测量方法来估计未来风险。
方差是根据收益对预期收益的偏离得到的：
1．2Pi[RiE(Ri)]2
预期收益率的方差越大，可能收益对预期收益的偏离就越大，或者说投资风险的不确定性就越大。我们可以根据预期收益率的方差大小来估计未来投资风险的大小，进行有效的回避和抵消风险。
4.
我国企业金融资产投资的现状
我国企业进行金融资产投资主要是为了在这个商品化的经济时代，获得更大
的经济效益，将企业中闲置的资金充分的运转起来。企业进行金融资产的投资不仅能对企业中的资产进行结构上的优化，还能实现企业资产的多方式投资，对早日实现企业的发展目标，提高企业效益具有十分重要的作用。
随着我国经济形势一直上扬，国内的金融投资市场也是越来越发达，越来越健全，可供选择的投资方向也更加丰富更加具有挑战性。也有越来越多的企业意识到金融资产投资的重要性，毕竟资金是固定不变的，只有拿来进行投资才会增加收益，提高企业的竞争性。让资金流动起来才会带来更大的利益。
相对于西方发达国家而言我们的金融资产投资市场还是比较落后的，缺乏完善的法律制度的保护，没有健全的金融资产投资市场等等。不过我们可以看到我们的市场正在长足的进展，可以预见一个美好的未来，给我们的企业带来更
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多的利益，为社会的经济发展做出更加卓越的贡献。
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影响企业金融资产投资的因素
对于企业的金融资产投资，有很多的影响因素决定金融资产投资的收益和风
险。
首先是企业进行金融资产投资的项目方向。一个好的投资项目才是决定投资成功与否的关键因素，现如今在国内最好的投资应该属于股票和基金投资，相对而言基金投资的风险较低。影响企业金融资产投资的就是投资方向的变化，不能拿企业资金去冒险，必须选择一个明确的，风险相对较低，成熟的投资。
其次是关于和法律规定。要在国家规定的范围内，合理的进行投资，不能去进行收益大但是违法的投资行为。还有就是选择有国家法律进行保护的投资项目，这样可以相对的降低投资风险，减小切也投资的损失。如果没有适当的和法律保护，应该慎重去投资，不可因为贪小便宜吃大亏，导致公司损失。
还有要合理利用企业的投资资金。每个企业相对于不同的经济状况应该选择不同的金融资产投资。因为现在可以投资的项目实在是数不胜数，不可盲目的都去尝试，有计划的规划每一笔投资，使其都可以达到最大化的收益才是最理智的。资金充裕就进行大规模的长时间可盈利的投资；资金不足以进行大投资的，就选择相对风险较低的短期可以收益的投资。不要过分去追求大的投资，选择合适自己企业的才是最好的。
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我国企业金融资产投资所面临的风险
我国为企业金融资产投资所面临的风险主要有三个方面，即证券投资、基金
投资和衍生金融资产投资所面临的风险。
1．证券投资面临的风险
无论是什么投资都是有风险的，我国企业在进行证券投资面临的风险主要是 指在投资过程中，由于决策不当、盲目投资等原因，引起企业对金融证券投 资后，没有达到企业预期的回报率，造成了企业资产的损失。分为管理风险 和道德风险。
证券投资是由投资专家组成，在风险管理方面拥有相对的优势，对于风险的 性质、来源和种类能够较好的识别，能比较准确地度量风险，而且通常可以
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按照证券的投资目标和风险承受能力构造证券组合，并且在市场情况发生变 化的情况下，及时地对投资策略进行调整，变动投资组合结构，从而控制风 险。但是管理 人员也有其局限性，比如在知识水平、管理经验、信息渠道 和处理技巧等方面，不适合过高的估计他们的管理能力。由于管理人员在选 择证券组合时策略的不同所导致的风险，叫做投资战略风险。
投资管理作为一个组织，其管理方式方法会对证券投资的收益产生较大的影 响，这也给投资者的投资带来了相应的风险。
如果企业遭受证券投资风险，会使得企业金融决策者降低对金融资产投资的 期望，也会使得整个金融市场的交易价格发生变化。这将直接导致企业金融 证券投资所带来的收益降低。
2．基金投资面临的风险
现如今在国内，基金投资是企业金融资产投资的主要投资。其投资过程主要是将很多的小额的资金通过专家的集中后，再进行的投资。虽然整个投资是由多位投资者的投资金一起进行投资，投资风险相对较低，但是风险是从来不可避免的，无论对于任何投资都是存在的。比如：企业虽然将众多资金聚集到一起进行投资，降低了风险，但是如果没有投资专家进行管理和运行，将直接造成基金的浪费，使以后的基金投资风险增加，收益不稳定；企业如果把对基金的投资当作企业的资产储备，不计划基金的购买方向，购买某些高风险高回报但是并不稳定的投资等不当的基金投资行为都增加企业基金投资风险。
3．衍生金融资产投资面临的风险
现在比较新型的投资方式就是衍生金融资产投资。相比较传统的企业金融投资管理来说，衍生金融资产投的存在具有一定的挑战，它的投资风险比两种投资风险都大。因为衍生资产的投资所利用的企业中的现金资源较大，会使企业的现金流量发生较大的变化。企业进行衍生金融资产投资，会影响企业的资产价值，并且增加企业财务管理方面的费用。比如：衍生金融资产投资中包括期权债券的投资，这种投资如果投资得当，会给企业带来很高的投资收益率，如果投资不当则会大幅度的降低投资收益率甚至造成投资资金的亏损。总的来说，企业面对衍生金融资产投资一定要谨慎，不然对企业造成的
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影响将会是不可估量的。
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我国企业金融资产投资收益分析
收益分析是指企业在一定的会计期间对外投资所取得的回报。投资收益包括
对外投资所分得的股利投资收益和收到的债券利息，以及投资到期收回的或到期前转让债权取得款项高于账面价值的差额等。投资活动也可能遭受损失，如果投资到期收回的或到期前转让所得款低于账面价值的差额，即为投资损失。投资收益减去投资损失则为投资净收益。随着企业握有的管理和运用资金权力的日益增大，资本市场的逐步完善，投资活动中获取收益或承担亏损，虽不是企业通过自身的生产或劳务供应活动所得，但却是企业营业利润(2006年财政部颁布的新企业会计准则-30号财务报表中已将投资收益调入营业利润,同时取消了主营业务利润和其他业务利润提法)的重要组成部分，并且其比重发展呈越来越大的趋势。
改革开放30多年来，中国经济飞速发展，经济结构发生巨大的变化。在市场需求的强劲拉动和改革的巨大推动下，我国金融资产投资也取得了极大的发展。随着我国正式加入了WTO组织，经济的对外开放程度得到了空前的提高，金融资产投资得到了巨大的发展契机，不过相对而言，我国目前的金融资产投资仍存在许多亟待改进的地方。
例如我国今年来对外的金融资产投资。
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外管局近日发布数据显示，截止2013年3月末，我国对外金融资产53632亿美元，对外金融负债35749亿美元，对外金融净资产17882亿美元。
在对外金融资产中，我国对外直接投资5241亿美元，证券投资2438亿美元，其他投资10796亿美元，储备资产35157亿美元，分别占对外金融资产的10%、5%、20%和66%；在对外金融负债中，外国来华直接投资22092亿美元，证券投资3518亿美元，其他投资10139亿美元，分别占对外金融负债的62%、10%和28%。
中国对外金融资产最近几年来规模持续扩大。2008年末，中国对外金融资产为29203亿美元，到2009年末增加到34601亿美元，2010年末这一数字已变为41260亿美元，2011年末达到47182亿美元，2012年末达到51749亿美元。
上图所示的国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表，它与反映交易流量的国际收支平衡表一起，构成该国家或地区完整的国际账户体系。
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我国企业金融资产投资风险防范的措施
现代投资者的理论认为，金融资产投资应当将资金投入到不同风险，不同期
限，不同收益，不同种类的金融资产上，称之为资产组合或资产搭配投资。由此产生的效应为资产多样化效应，不同资产投资中产生的风险将会互相抵消，同时就减小了整体投资的风险，稳定了投资的收益。金融资产投资风险的防范措施可分为①通过对金融监督机构，自律机构和金融机构自身的法律、行政、经济等手段对金融交易活动的监督管理，规范金融市场的秩序，用监督的手段规避投资风险。②投资企业自身具备相关的专业知识。③进行全面的金融市场投资调查。④投资多样化和风险分散化。⑤利用技术分析方法和建立数字模型方法。
通过以上的可行性方案可以有效、科学和稳定的降低风险带来的损失。随着经济的快速发展，我国的金融资产投资行业已经日趋完善，虽然还有很长的路要走，但是就现如今已初具规模，有较为成熟的风险防范意识和体系，只要在相关方面做好准备可以降低风险带来的损失是必然的。当然，风险是永远不能被避免的，也不可能杜绝风险的发生，最好的办法就是做好周全的防范措施，当风险降临时可以使其带来的损失达到最低。
如果没有做好防范措施，一旦面临一些突发的、严重的风险时，不但不会减少损失，甚至可能引发连锁效应，导致更多的风险和更大的损失。所以作为企业
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的金融资产投资管理者，必须要考虑周全，时刻关注市场形式，了解时事，并且可以熟练的、安全的处理突发状况。企业金融资产投资的损益主要决定于管理人员是否能熟练的运用和组合这些已有的风险防范措施，他们的行为直接决定了金融资产投资的成功和失败。
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结论
我国的金融市场尚处于起步阶段，因此在许多方面都还存在着问题，亟待完善。在我国无论是市场经济还是商品经济都还不够成熟，不能给金融资产投资营造一个良好的氛围，而且我国的金融资产投资体系尚不够健全，存在许多缺陷，与西方发达国家还有很大的差距。因此做好金融资产投资的风险与收益分析是十分必要的，找到合适的解决方法更是必不可少。
在金融资产投资的活动中，风险和收益就像是一对孪生兄弟，它们不会单独存在，是互相存在的。高风险一般对应着高的收益，低风险的相对收益也会较低。我们需要在其中找到一个制衡点，在降低风险的同时增加收益，最大化的利用企业的投资资金，增加企业的经济效益，调高企业的价值。
随着我国经济的腾飞，我们也拥有了更多经济学人才，他们将为建设我国经济做出巨大的贡献。
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参 考 文 献
1.罗欣.《我国企业金融资产投资风险分析》湖北广播电视大学学报.2012年 2.陈一翰.《浅析我国企业金融资产投资风险》商业现代化.2013年
3.张晓杰.《交易性金融资产的投资策略及财务风险防范研究》财政部财政科学研究所.2010年
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7.李飞.《企业境外投资风险控制研究》财政部财政科学研究所.2012年 8.林莉;田苗.《证券投资与风险》会计之友(下旬刊).2008年 9.陈怀斌.《防范和化解金融风险的对策建议》北方经济.2004年
10.余斌.《对难以匹配风险的免疫理论和套利定价理论的分析》经济纵横.2010年
11.周启枫。《关于金融资产投资风险的探讨》现代经济信息.2013年 12.秦波.《中小企业的投资风险及控制研究》中国证券期货.2011年 13.殷浩.《金融投资风险评价研究》中国新技术新产品.2011年 14.彭明.《中国企业国际金融投资的问题与建议》中国金融.2010年 15.吴春梅;陈慧.《我国企业年金投资风险控制研究》经营管理者.2011年
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