基金基础知识习题

一、单选题

1.以下不属于基金管理公司的职责的是（ A ）。

A复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格 B建立健全估值决策体系 C使用合理、可靠的估值业务系统

D制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序

2.根据基金业协会发布的最新固定收益估值标准，目前交易所债券一般使用的估值方法是（ B ）。

A初始取得成本 B第三方估值机构提供的当日估值净价估值 C第三方估值机构提供的当日估值全价估值 D收盘价 3.关于优先股，以下表述错误的是（ A ）。

A优先股都有固定的期限 B优先股都有约定的股息

C优先股股东不享有公司表决权 D优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后 4.通过期货交易形成的价格不具有（ A ）的特点。 A保密性 B连续性 C权威性 D预期性 5.关于衍生工具，以下表述正确的是（ B ）。

A并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日 B所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的

C衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 D衍生工具都要求实物交割

6.下列几种模型中，不属于内在价值法估值模型的是（ C ）。 A超额收益贴现 B股利贴现 C票据贴现 D自由现金流贴现 7.关于利润表，以下表述错误的是（ D ）。

A利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润

B利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因 C利润表分析用于评价企业的经营绩效 D评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润

8.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为35%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为（ ）。 A.5 B.8 C1.1 D1.57

9.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，其中交易价格实行涨跌幅，涨跌幅比例为（ B ）。 A1% B10% C3% D5%

10.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（ B ）。

A投资期限 B投资者的风险厌恶程度 C现金流入情况 D资产负债状况 11.以下选项中，（ A ）不属于投资债券的风险。

A基差风险 B流动性风险 C通胀风险 D再投资风险 12.（ B ）同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。

A代理理论 B权衡理论 C无税MM理论 D有税MM理论

13.A基金的基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金份数为20亿份，则该基金的基金份额净值为（ A ）。 A1.5元 B1元 C2.5元 D2元

14.下列说法正确的是（ B ）。

A场内公开市场回购是指股票发行方式通过约定价格向一个或几个大股东回购股票

B定向增发的特定对象通常包括公司控股股东、战略投资者、实际控制人及其控制的企业 C股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价上升 D股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票均被注销 15.关于基金业绩评价，以下表述正确的是（ C ）。

A不同类型的基金可以放在一起进行业绩评价 B基金评价目的是让基金经理冒更大的风险提高基金收益

C基金业绩评价对投资者、基金公司都具有非常重要的意义 D基金业绩评价仅是对基金产品所实现回报的比较

16.下列不属于权证基本要素的是（ D ）。

A标的资产 B存续时间 C行权价格 D转换比率 17.下列各项中，会降低企业短期偿债能力的是（ C ）。

A企业采用分期付款方式购置一台大型机械 B企业从某国有商业银行取得3年期500万元的贷款

C企业向股东发放股票股利 D企业向战略投资者进行定向增发 18.以下关于QDII基金说法错误的是（ B）。

AQDII基金由境内托管人负责托管业务 B境内托管人不得授权其他机构代为履行托管职责

C可委托境外投资顾问进行境外证券投资 D可委托境外证券服务机构代理买卖证券

19.股票型基金风险管理可以从以下几个方面（ B ）进行管理。I.基金投资范围和个股持有最高比例II.基金投资风格以及行业集中度III.基金股票换手率 AI、II BI、II、III CI、III DII、III

20.关于远期合约，以下表述错误的是（ C ）。

A远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率偏低 B远期合约流动性较差

C远期合约是一种标准化合约 D远期合约是一种最简单的衍生品合约 21.我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用（ D ）。 A代表制 B公司制 C合伙制 D会员制 22.债券投资面临的主要风险包括（ B ）。I.信用风险II.利率风险III.通胀风险IV.再投资风险

AI、II、III BI、II、III、IV CI、II、IV DII、III、IV

23.净资产收益率的驱动因素中反映营运效率的是（ D ）。

A销售利润率 B资产负债率 C总资产收益率 D总资产周转率 24.下面属于货币时间价值的应用的是（ D ）。

A不要为洒掉的牛奶哭泣 B谷贱伤农 C卖的比买的精 D早收晚付 25.我国银行间债券市场的交易品种包括（ A ）。

A债券、回购、远期交易 B债券、质押式回购、做市商交易

C优先股、债券、回购 D债券、质押式回购、买断式回购、大宗交易 26.关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是（ A ）。

A基金个股选择与投资比例不受约束 B基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定

C基金股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略 D基金行业与风格受基金合同约束

27.下列不属于货币市场工具特点的是（ C）。 A本金安全性高，风险较低 B均是债务契约 C流动性低 D期限在1年以内（含一年） 28.下列关于经纪人的表述中，错误的是（ A ）。

A经纪人的主要收入来源是买卖差价 B经纪人的作用是寻觅买家/卖家，并促成交易 C经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人 D指令驱动市场中，经纪人为投资者执行指令

29.关于战术资产配置，以下表述正确的是（ ）。

A战术资产配置关注短期，通过择时调节各大类资产的比重

B战术资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排 C战术资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置 D战术资产配置追求在长期内达到投资者需求 30.以下对流动性的描述错误的有（ D ）。

A流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本 B流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度 C如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求 D投资者投资于流动性越好的资产，可以得到更高的预期收益 31.以下场内交易品种中，实行货银对付的是（ ）。 AETF基金 BLOF基金 C封闭式基金 D股票 32.关于汇率风险，以下表述错误的是（ D ）。 AQDII基金投资受汇率影响较普通基金更大

B汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响

C汇率风险因汇率变动而产生的基金价值的不确定性 D汇率风险属于信用风险 33.关于可转债的回售条款，下面说法正确的是（ D ）。

A股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款 B回售价格根据回售时标的股票市价确定 C回售条款由发行人行使 D回售条款由可转债持有人行使

34.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（ D ）。 A每种证券的期望收益率 B每种证券期望收益率的方差

C每种证券与其他证券之间的相互关系 D投资者对每种证券的偏好 35.（ B ）的发行主体是，通常被认为不存在违约风险。 A地方债券 B国债 C商业银行债券 D性金融债 36.下列选项中，哪一项是另类投资的优点（ A ）。

A将另类投资纳入投资组合，可以实现投资组合多元化 B流动性强 C收益率高于传统投资 D信息透明度高

37.关于风险和收益关系，以下表述正确的是（ B ）。

A期限长的企业债比期限短的企业债信用风险高 B期限长的企业债流动性风险高于期限短的企业债

C期限短的企业债比期限长的企业债信用风险低 D期限短的企业债流动性风险高于期限长额企业债

38.以下资产配置中，可以有效降低组合非系统风险的是（ A ）。

A分别购买不同公司发行的沪深300ETF基金 B分别购买同一家公司发行的可转债和优先股

C分别购买纸黄金和实物黄金 D分别一倍做多螺纹钢期货和购买螺纹钢现货

39.银行间公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为（ C ）的对手方，与之进行债券交易

A财政部 B上海清算所 C中国人民银行 D结算公司 40.下列不属于可转换债券持有利的是（ C ）。

A可以持有到期获得债券本金和利息 B可以在可转换债券到期前在流通市场上转让 C可以在任何时间内按规定的转换比例转换成股票 D可以自行选择是否转股

41.短期融资券由（ A）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。 A商业银行 B证券公司 C性银行 D中国人民银行 42.关于保证金交易业务，下列表述错误的是（ C ）。

A保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易 B融券卖出股票表明投资者认为股票价格会下跌

C融券业务不能放大投资收益和损失 D证券用来充抵保证金 43.股票交易中对于交易双方属于单向收费的是（ B ） A经手费 B印花税 C佣金 D证管费

44.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（ C ）。

A差额 B平均数 C孰低数 D孰高数

45.关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是（ C ）。 A估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值

B估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值影响在0.5%以上的，应直接最近交易市价确定公允价值 C估值日有市价的，应采用市价确定公允价值 D交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值

46.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（ D ）， A10% B30% C60% D90%

47.关于金融期货，以下表述错误的是（ C ）。

A金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易 B金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度

C金融期货交易是非标准化交易 D金融期货是一种风险管理工具 48.目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例（ A ）计提，（ ）支付。 A每日；每月 B每日；每周 C每月；每季 D每月；每年 49.将终值转换为现值的利率叫（ D ）。

A固定利率 B名义利率 C实际利率 D贴现率

50.目前在我国各类债券市场中占据交易量和存量方面主导地位的债券市场是（ D ）。 A商业银行柜台市场 B上海证券交易所债券市场 C深圳证券交易所债券市场 D银行间债券市场

51.关于风险，以下表述错误的是（ B ）。

A宏观包括财政、产业、货币等都会对基金收益造成影响 B市场风险即风险

C风险的管理主要在于对国家宏观的把握和预测 D风险是指因宏观的变化导致的对基金收益的影响 52.以下选项中不属于货币基金的投资范围的是（ D ）。

A剩余期限1年内的AAA级企业债 B剩余期限1年内的性金融债 C1年内银行定期存款 D剩余期限1年内的可转换债券

53.某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为（ C ）。 A6.80元 B6.93元 C8.93元 D9.08元

54.《证券投资基金法》明确规定，基金估值的第一责任主体是（ B ）。

A基金份额登记机构 B基金管理人 C基金托管人 D中国证券登记结算公司

55.若沪深300股指期货某个合约的价格为3000点，期货公司收取12%的保证金，投资者开仓买卖1手至少交纳（ ）保证金。 A10.8万 B108万 C90万 D9万

56.关于货币基金的风险，以下表述正确的是（ A ）。

A低风险和高流动性是货币基金的主要特征 B货币基金的风险比银行存款低 C货币基金的预期收益率比银行存款低 D货币基金没有投资风险 57.目前我国封闭式基金的估值频率为（ B ）。

A每个交易日估值，次日披露份额净值 B每个交易日估值，每周披露一次份额净值 C每日估值，次日披露份额净值 D每日估值，当日披露份额净值

58.在名义利率不变的情况下，通货膨胀率的上升会使投资者的实际收益率（ D ）。 A不变 B上升 C无法确定 D下降

59.关于买断式回购，以下表述正确的是（ D ）。

A买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金

B买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券 C买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方 D买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方 60.关于风险指标，以下表述正确的是（ A ）。

A风险指标可分为事前和事后两类 B事后指标用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况

C事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况 D损失是一个事前概念

61.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（ B ）的投资期限，通常可以投资于风险较（ ）的资产。

A较长；低 B较长；高 C较短；低 D较短；高 62.关于贝塔系数，以下表述错误的是（ B ）。

A贝塔系数是衡量证券或证券组合系统性风险大小的指标

B贝塔系数虽然是一个统计指标，但是无法使用回归方法来计算

C通常贝塔系数是用历史数据来计算的 D贝塔系数的不足在于它的滞后性 63.关于战略性资产配置和战术性资产配置，以下说法错误的是（ B ）。 A战略性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比 B战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标

C战术性资产配置的前提是建立在组合管理人员具备优秀的择时能力基础上的 D战术性资产配置的周期较短

.上5%分位数通常是指随机变量X以5%概率取得（ B ）某个值的情况。 A大于 B大于等于 C小于 D小于等于

65.目前，下列哪类机构不可以申请合格境内机构投资者资格（ A ）。

A成立不满5年的基金管理公司 B商业银行 C私募证券投资基金 D证券公司 66.下列有关债券种类的说法，错误的是（ C ）。

A按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 B按发行主体分类，债券可分为债券、金融债券、公司债券等 C按计息和付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券 D按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券等 67.根据有无保证，可将债券分类为（ B ）。

A信用债券和无保证债券 B有保证债券和次级债券

C有保证债券和信用债券 D优先无保证债券和优先次级债券 68.开放式基金的会计分期以（ C ）为单位。 A季 B年 C日 D月

69.因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是（ C ）。

A保险机构 B交易所 C证券结算风险基金 D中国 70.以下不属于盈利能力指标的是（ B ）。

A净资产收益率 B利息倍数 C销售利润率 D总资产收益率 71.在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括（ B ）。 A交易价格 B交易频率 C交易种类 D买卖方向 72.以下属于利息收入的是（ C ）。

A公允价值变动损益 B股利收益 C买入返售金融资产收入 D投资收益

73.某基金测算出A证券组合的在险价值（VaR）要大于B证券组合的在险价值（VaR），该结论主要依赖的是（ A ）。

A事后指标 B事前指标 C事中指标 D全过程指标

74.下列选项中，不是Brinson业绩归因方法的差异归因因素的是（ A ）。 A持股集中度 B交叉效应 C行业与证券选择 D资产配置 75.主动投资的股票型基金的投资风格包括偏好成长、偏好价值、合理价格下的成长等类型。关于上述投资风格，以下说法错误的是（ B ）。

A合理价格下的成长策略是寻找盈利成长高于平均水平，同时价格又比较合理的股票 B三种风格的基金相比较，偏好价值风格的风险最高

C偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对较快的股票 D偏好价值风格的基金经理试图寻找相对便宜的股票

76.优先股持有人比普通股持有人获得的好处是（ C ）。

A较高的回报 B优先在股东会议时表决 C较低的风险 D在公司优先安排任职 77.交易过程中的显性成本不包括（ C ）。

A过户费 B交易佣金 C买卖价差 D印花税

78.某基金经理依据夏普比率的计算结果，认为A证券组合的表现优于B证券组合，该基金经理主要依据的是（ B ）。

A全过程指标 B事后指标 C事前指标 D事中指标 79.以下关于詹森指标的说法正确的是（ D ）。

A詹森指标大于零时，基金组合的表现弱于市场指数表现 B詹森指标等于零时，基金组合的表现与处于相同风险水平的被动组合的收益率存在显著差异

C詹森指标衡量的是基金组合超过无风险收益部分的超额收益

D詹森指标是在资本资产定价模型上发展出的一个风险调整后收益衡量指标 80.以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（ C ）。 A复制误差 B各项费用 C计算错误 D现金留存

81.债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是（ B ）。 A计息方式不发生变化 B利息再投资收益率不变 C票面利率不变 D债券市场价格不变

82.非系统性风险，以下表述错误的是（ A ）。

A当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加 B非系统性风险可以分散

化

C非系统性风险是由某个或少数的特别因素导致的 D非系统性风险又被称为特定风险 83.关于交易成本，以下表述正确的是（ C ）。

A交易成本仅包括交易佣金、印花税和过户费 B隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

C由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不计 D由于隐性成本无法测量，交易过程中需关注显性成本

84.关于开放式基金的分红，下列选项中表述错误的是（ C ）。

A可以采用现金分红方式或者分红再投资转换为基金份额的方式 B每一份基金份额享有同等分配权

C如果基金份额持有人事先没有做出选择，则基金收益分配默认转为基金份额 D收益分配方案、时间和发放方法都是分红公告中应当包含的主要内容

85.假设某投资者在2014年11月31日，买入1股A公司股票，价格为110元，2015年11月31日，A公司发放5元分红，分红后当日股价为115元。那么该区间内该投资者的资产回报率是（ ），收入回报率是（ ），持有区间收益率是（ ）。 A4.55%，4.55%，9.10% B4.55%，5.00%，9.55% C5.00%，3.00%，8.00% D5.00%，4.55%，9.55%

86.如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（ D ）。 A不确定 B零相关 C完全负相关 D完全正相关

87.全球投资业绩标准（GIPS）要求不同期间的收益率必须以（ B ）相连接。 A规模加权方式 B几何平均方式 C时间加权方式 D算数平均方式

88.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（ C ）。

A如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上 B申请人的财务稳健，资信良好

C申请人近1年未受到监管机构的重大处罚

D申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已于中国签订监管合作备忘录 .全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（ ）。 A必须采用已实现的回报 B必须采用已实现的回报加上费用

C必须采用已实现的回报减去损失 D必须使用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

90.相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（ C ）。 A持仓结构分析 B分红能力分析 C份额变动分析 D投资风格分析 91.以下关于证券市场线的说法中，错误的是（ C ）。

A均衡状态下，每一风险资产的预期收益率应当与其系统风险相匹配 B证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的

C即便是在均衡状态下，系统风险较高的风险资产不一定具备较高的预期收益率 D证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系 92.预测公司前景中适用的“自上而下”层次分析法是指（ C ）。

A个股-行业-宏观 B宏观-个股-行业 C宏观-行业-个股 D行业-宏观-个股 93.关于互换合约，以下表述正确的是（ B ）。

A货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

B利率互换是指同种货币资金不同种类利率之间的交换合约

C利率互换通常伴随本金 D现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换 94.关于衍生工具的信用风险，以下表述错误的是（ C ）。

A互换交易具有较高的信用风险 B期权买方承担较高的信用风险 C期权卖方承担较高的信用风险 D远期交易具有较高的信用风险 95.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（ A ）。 A垂直曲线 B上升曲线 C水平曲线 D下降曲线 96.关于相关系数，以下说法正确的是（ C ）。

A当两个证券收益率的相关系数为-1时，我们称这两者不相关 B相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱

C相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性 D相关系数总处于0到+1之间

97.关于货币市场工具的特点，以下表示错误的是（ B ）。 A风险较低 B流动性一般 C期限不超过1年 D是债务契约 98.关于计价错误责任承担，以下表述错误的是（ ）。

A基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任

B因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿

C因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿

D因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额有人有权要求基金服务机构予以赔偿

99.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年，Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年，以下说法正确的是（ B ）。 AX债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动 B与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率 C与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率

D在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动

100.私募股权投资基金，以下关于有限合伙制中的普通合伙人说法正确的是（ D ）。I.以出资额为限，承担无限连带责任II.有监督普通合伙人的权利III.代表整个基金对外行使权利IV．有的经验管理权

AI、II BI、III CII、IV DIII、IV