旅游企业投资管理(习题及答案)

第一章 旅游投资及项目一般理论分析

第一节 旅游投资的一般概念

1.什么是旅游投资？P1

旅游投资是指旅游企业为获取所筹集资本的增值，而将资本投入到特定旅游项目中，以经营某项旅游事业的经营行为。它包括旅游业发展的基础设施的新建、改建、扩建和购置等活动，也包括购买股票、债券和以联营方式向其他单位投入资本等活动。广义的旅游投资理念是指旅游经济主体为获取预期效益，投入一定量的资金（资本）而不断转化为资产的经济活动。这一含义表明了旅游投资主体、旅游投资目的、旅游投资方式和旅游投资行为过程的内容及其内在联系。

2.投资的两大基本特征是什么？P1 收益性和风险性。

第二节 旅游投资的分类

1.什么是旅游实业投资？P2

旅游实业投资是指将资本投放于特定的旅游经营项目，以形成满足需求的供给能力。如建设基础设施、购置机器设备、技术改造等劳动资料的投资，购置原材料、燃料、动力等劳动对象的投资，职工的培训、教育、职业训练等劳动力的投资。 2.什么是旅游证券投资？P2

指将资本投放于各种旅游债券、旅游股票、旅游基金等有价证券，以获取收益或控制效应等。对于一个旅游企业来说，证券投资有助于增加收益和拓展生存与发展的空间。 3.什么是旅游产权投资？P2

指以产权为对象的投资。旅游实业投资的投资要素是劳动力、生产资料、技术和信息等，证券投资的对象是各种有价证券，而旅游产权投资则是以旅游实业投资要素的部分或整合集合为投资要素。旅游产权投资的主要形式有兼并、收购、参股、控股等，它是资本运营中的主要分类。

4.旅游投资风险的差别在于哪两方面？P3

任何旅游投资都会有风险，差别仅在于风险的大小和可控程度。

第三节 旅游投资的基本原则

1.简述旅游投资的基本原则。P4 （1）利益兼顾的原则；

（2）兼顾外延和内涵两种扩大再生产方式的原则； （3）结构优化和配套的原则； （4）适应多样化经营的原则； （5）以人为本的原则； （6）企业自主的原则。

2.各生产要素中最活跃和能动的因素是什么？P5 人是各生产要素中最活跃和能动的因素。

第四节 旅游投资项目的概念与分类

1.什么是旅游投资项目？P6

一般来说，旅游投资项目是指在一定时间和区域内，为完成某项（或一组）旅游开发目标，按照一个的总体设计规划进行投资的各单项工程的总和。 2.简述旅游投资项目的具体含义。P7

（一）在一个总体设计或项目内，由几个互有内在联系的单项工程所组成，建成后项目归属在经济上可以核算的、行政上可以统一管理的建设单位。因此，在进行投资时不仅仅是能够单独考核投入物质产出物，而且能计算其效益和费用的项目，均可视为一个投资项目。就是说，既可将一个的单项工程视为一个投资项目，也可将那些费用和投资项目紧密相关、由若干个单项工程项目组成的“项目群”形成的有机综合体作为一个旅游投资项目。 （二）在总体设计中体现旅游开发目标。如果某旅游投资项目建成后虽然对旅游发展有促进作用，如以防洪、发电和交通等给定效益为目标的三峡水利枢纽工程，但由于此项目完全没有体现旅游开发目标，不能视其为旅游项目。反之，如果某项目体现了旅游开发目标，即使其不完全以提供旅游服务为目的，如大连自然博物馆的迁建项目，也视其为旅游项目。 （三）能够形成旅游基础设施和配套设施等有形资产以及商标、商誉、技术专利和许可证等无形资产。旅游投资项目的开发过程就是将一定量的资金直接用于构建固定资产和流动资

产，形成实物资产和非实物资产并能产出具有价值和使用价值的产品或服务。 3.简述旅游投资项目的特征。P7

（1）高投入与持续回报的投入产出特征；

（2）旅游产业链延伸及整合与多产业复合性整合特征； （3）旅游资源的资本化、市场化运作存在制度和法律约束； （4）对环境的高度依托性。

4.最基本的旅游资源是哪两种资源？P8 人力资源和自然资源。

5.旅游资源经营权可以细分为哪三项权益？P9 （1）管理权：进行经营管理的权力； （2）门票收益权：经营收益的核心利益；

（3）开发权与招商权：按照规划进行自主开发或招商开发的权力。 6.旅游投资项目对环境的依托性体现在哪几方面？P9

旅游投资项目紧紧依托于经济环境、社会环境和生态环境，具有依托性强的特点。 7.旅游投资项目受经济环境依托包括哪两个方面？P9

一是指受旅游市场依托，也就是受旅游资源市场和旅游客源市场的双重影响。二是受旅游产业依托。

8.旅游投资项目受生态环境依托体现在哪些方面？P9

旅游投资项目受生态环境依托主要是指受地理位置、资源分布状况和环境污染状况的影响等。

9.简述旅游投资项目的分类。P10 （1）旅游度假产品； （2）生态旅游项目； （3）乡村旅游项目； （4）户外运动旅游项目； （5）宾馆饭店项目； （6）旅游商品开发项目； （7）旅游新业态项目；

（8）旅游古镇、旅游古城、旅游古村项目。 10.旅游项目的两个基本投资方式是什么？P12

增量项目和存量项目。 11.什么是旅游存量项目？P12

指对企业现有资产（以前投资形成的资产）所进行的运筹和经营活动，即通过企业联合、兼并、收购、出售、资产剥离、企业分立、股权制、租赁、承包、破产等方式，促进存量资产合理流动、重组和优化配置，把存量资产盘活，充分发挥作用。

第二章 旅游投资环境分析

1.什么是旅游投资环境？P14

旅游投资环境，指在一定时间内，旅业所拥有的影响和决定旅游投资运行系统健康成长并取得最优预期效益的各种主客观因素的有机复合体。围绕旅游投资活动的所有影响因子及其组合方式都是旅游投资环境研究的内容。

第一节 旅游投资国际化环境分析

1.试述如何建立旅游投资国际化环境的统一标准。P15 （一）积极营造旅游产品投资的国际化环境。 （二）努力推进旅游企业国际化建设。 （三）积极推进旅游投资管理国际化。 （四）全方位推进旅游投资服务国际化。 （五）加快旅游投资主体多元化建设。 （六）建立更加符合国际规则的运营机制。

2.在进行旅游投资区域规划建设时，应按照什么标准的要求进行设计？P15 国际化旅游标准。

3.已经上市的公司，必须按照哪项法律的要求，对企业进行重组，做到真正意义的国际化标准？P16 《公司法》。

第二节 旅游投资法律环境分析

1.旅游投资环境中最具有决定性和影响力的重要因素是什么？P18 法律环境。

2.简述旅游投资法律环境包括哪几方面内容。19 （一）立法和规范性文件的制定； （二）行政执法； （三）司法的公正与效率； （四）社会法律意识水平。

3.为防止和消除的不公开行政管理造成的待遇歧视和国际旅游障碍，最有效、最透明的监督手段是什么？P21

通过新闻媒体向社会公布各级部门的职能、办事程序和依法行政的工作情况，最大限度地接受广大投资者的监督。

4.最可信赖的影响投资决策的核心内容是什么？P23 法律因素。

第三节 旅游投资经济环境分析

1.旅游投资经济环境的因素包括哪些方面？P23

主要包括一个国家或地区的经济发展状况、经济发展阶段、消费者收入水平、消费者支出模式与消费结构、消费者储蓄与消费者信贷等。

2.关于经济发展阶段的划分，较为流行的是谁提出的哪种理论？P24 美国学者罗斯托（W.W.Rostow）在1960年提出的“经济成长阶段理论”。 3.“经济成长阶段理论”把世界各国的经济发展过程总结归纳为哪几种类型？P24

传统经济社会；经济起飞前的准备阶段；经济起飞阶段；经济趋向成熟阶段；高消费阶段；追求生活质量阶段。

4.消费者收入水平会直接影响到哪两方面，从而决定购买力水平，影响旅游投资行为？P24 消费者收入水平直接影响旅游市场容量和旅游者支出模式。 5.消费者收入从宏观层面可以分为哪两大指标？P25 国民收入和人均国民收入。 6.什么是消费者信贷？P26

通过借款的方式来达到消费的目的，这就是消费者信贷。

第四节 旅游投资社会文化环境分析

1.什么是文化？P27

文化是人类所创造的一切物质、制度和精神的总和，是决定人类欲望和行为的基本因素。 2.文化可以划分为哪几个方面？P27 （1）物质文化； （2）制度文化； （3）精神文化。

3.物质文化包括哪几个方面？P27 物质文化包括技术和经济两个方面。 4.制度文化包括哪几个方面？P27

制度文化包括社会组织、教育和政治结构。 5.精神文化包括哪几个方面？P28

精神文化包括宗教、价值观念、语言和风俗习惯等等。 6.精神文化中最敏感的部分是什么？P28 宗教。

7.简述社会文化环境对旅游投资的影响。P28 （一）旅游投资受制于物质文化； （二）旅游投资受制于区域制度文化； （三）旅游投资受制于精神文化； （四）旅游投资受制于投资者的文化背景； （五）旅游投资受制于游客的文化背景。 8.试述社会文化环境对旅游投资的负面影响。P29 （一）制度文化对旅游投资的影响

早在20世纪80年代中期，我国就对投资进行了改革。逐步实行投资主体多元化、投资决策分散化、资金来源多元化、投资方式多样化、项目建设市场化。改革的方向是要划分企业投资与投资，把投资引入市场。这种改革是非常必要也是非常正确的。但并没有触及计划经济条件下的制度文化中的深层次问题，即政企不分、同时行使社会行政管理权和国有资产所有权等投资领域的问题。在这种制度文化条件下形成的投资思路、投资行为模式及其决策系统，一直持续到现在。 （二）精神文化对旅游投资的影响

与制度文化相联系的，对旅游企业产生负面影响的是精神文化中的一系列因素，如地方保护主义、官本位、地缘关系、血缘关系等等。在旅游投资项目选取和报批过程中，有些投

资者首先考虑的不是旅游投资收益最大化，而是如何能获得的支持，甚至是如何满足某些领导人提升自身政绩的需要，搞政绩工程，很少进行深入细致的旅游市场研究和旅游需求分析。从表面上看，这里反映出来的可能是政企关系问题，但从深层次看，却是一个文化问题。相当数量的投资者在这些问题上始终无法摆脱狭隘的地缘关系、地方主义、官本位等落后观念的影响。这些深层次的文化问题，在我国可以说是由来已久，如不解决，中国的旅游投资环境不可能从根本上得到改善，旅游投资也不可能得到制度化发展。 （三）西方文化对旅游投资的影响

我国实行对外开放，在引进西方先进科学技术、普遍适用的经济行政管理办法和开展中西方文化交流的过程中，西方文化必然大量涌入。一方面，西方文化中反映时代要求和社会进步的部分，对我国文化的发展起到了积极作用。如科学、民主等思想文化的传入，动摇了我国传统文化中不适应现代社会发展的一些文化观念，在一定程度上起到了思想的作用，促进了我国传统文化向现代化的过渡，对投资观念的形成和发展起到了积极的作用。另一方面，西方文化中腐朽没落的东西也确实对我国社会主义文化产生了破坏性的影响，诱导我们的投资理念向反方向发展。因此，在改革开放中，旅游投资过程必须要时刻保持清醒的自尊自信的投资意识。

（四）其他精神文化对旅游投资的影响

其他对投资会产生负面影响的精神文化问题有经验主义、习惯思维方式、投资者自身文化背景的局限等。

9.简述如何优化旅游投资社会文化环境。P31 （一）进行制度文化的变革； （二）进行精神文化的变革； （三）优化物质文化的改革。

第五节 旅业投资环境分析

1.试述投资旅游业存在哪些微观风险。P33

（一）行业竞争加剧和利润水平下降是投资者面临的最大问题。目前，旅游饭店、旅行社等行业都已经进入了激烈竞争的微利时代，投资这些领域的预期收益下降。造成激烈竞争的原因很多，主要原因是投资主体分散、规模较小且缺乏行业自律。虽然有一些协会，但不是真正意义上的自律协会，对会员起不到真正的约束和激励作用。

（二）加入WTO后，外资进入规模扩大，领域也正在逐步拓宽，外资企业加紧了对中国旅

游市场的争夺。外资进入虽然有益于中国旅游高端市场的开发与建设、旅游市场结构的优化、旅游资源的利用和服务质量的升级，但同时也使我国的95%以上的中小旅游企业的生存空间缩小，要么走国内的兼并联合，要么关门停业。随着旅游企业数量的减少，旅游业中的某些行业将会逐步走向垄断，为行业未来的投资者树立起更高的进入壁垒。另外，国内大型旅游企业在与外资企业合作时也存在合作领域和方式选择的风险，一旦项目选择不当，不仅难以实现借助外资拓展境外市场、开发新产品以及多元化经营的目标，而且还有可能丧失在行业内原有的优势地位、市场份额、营销网络以及客户资源。这从近年来有的国内大型旅游企业与外商的合作和发展中可以看出，经济效益并不像想象中的那样理想。

（三）旅游产品是具有一定时尚性的产品，但旅游产品开发和建设却需要一定的周期和面临较大的风险。已经很难分清旅游产品的传统与时尚的界限，在传统旅游资源以及人文历史景观基本上由国家协调开发的情况下，对新产品、新路线开发的投资如何将时代特征和资源的可持续利用有机地结合起来，将成为投资项目设计论证的重点和难点。如果不进行充分的市场调查与科学规划，很有可能在项目开发完成之前就已经失去了产品的新颖性。

第三章 旅游投资战略分析

1.我国旅游业投资从宏观管理的角度看，大体经历了哪两个时期？P35

第一个时期是20世纪70年代末到80年代末，海外客商开始向我国旅游业投入资金，各地自主利用外资，集中建设旅游接待设施；第二个时期是20世纪80年代末至今，海外资本逐渐加大对我国旅游业的投资力度，国家开始加强对旅游业外商投资项目的宏观管理。

第一节 宏观旅游投资战略分析

1.简述旅游投资战略的特点。P36 （1）从属性； （2）导向性； （3）长期性； （4）风险性。

2.企业财务管理的目标是什么？P37 实现企业价值最大化。

3.简述旅游投资战略目标包括哪几个方面。P37

（1）收益性目标； （2）成长性目标； （3）市场占有率目标； （4）技术领先目标； （5）产业转移目标； （6）一体化目标； （7）社会公益目标。 4.什么是成长性目标？P37

是指通过投资战略带来旅游业的发展空间和水平，表现为那些能表明旅游企业成长、发展程度的目标，如扩大规模等。 5.什么是一体化目标？P38

是指通过旅游投资战略，可使旅游企业取得或建立有保证的销售渠道、关键技术、原材料供应基地和能源供给，达到整个生产过程一体化的目标。 6.旅游投资战略的制定方法有哪几种？P38 （1）SWOT分析法； （2）波士顿矩阵法。 7.什么是SWOT分析法？P38

SWOT是由英文“优势”（strengths）、“劣势”（weaknesses）、“机会”（opportunities）、“威胁”（threats）四个单词的第一个字母组合起来的，它是由美国哈佛商学院最先采用的一种经典分析方法。SWOT分析法的基本原理为：在综合考虑行业内部条件和外部环境的各种因素，正确认识自身优势与劣势的基础上，进行综合评价，扬长避短，抓住机会，避开威胁，从而选择最佳投资战略的方法。 8.简述SWOT分析法的分析步骤。P39 第一，列出关键外部机会； 第二，列出关键外部威胁； 第三，列出关键内部优势； 第四，列出关键内部劣势；

第五，将内部优势与外部机会相匹配，得出优势—机会战略（SO）； 第六，将内部劣势与外部机会相匹配，得出劣势—机会战略（WO）； 第七，将内部优势与外部威胁相匹配，得出优势—机会战略（ST）；

第八，将内部劣势与外部威胁相匹配，得出劣势—机会战略（WT）。 9.什么是波士顿矩阵法？P40

波士顿矩阵法是美国波士顿咨询公司（BCG）在20世纪60年代提出的一种投资组合分析方法，该方法在旅游产业的分析中，其着眼点是旅游业的相对市场份额以及给企业所带来的现金流量，因此，该方法非常有利于财务战略的制定。 10.波士顿矩阵法包括哪两项内容？P40 （1）划分并评估旅游战略经营单位（TSBU）； （2）比较TSBU或经营活动。

11.利用波士顿矩阵法，最佳旅游投资战略的制定应该包含哪几个方面的内容？P40 第一，应该把有希望的“问题”转变为“明星”，巩固现有“明星”的地位作为企业的长期目标，这就需要来自“现金牛”的大量资金用于对某些“问题”的开发和未来“明星”的资助上。

第二，对远景不明的“问题”应减少或停止投资，以避免或减少企业资金和资源的浪费。 第三，完全停止对“瘦狗”的投资，退出所有行业。

第四，如果缺少足够的“现金牛”、“明星”和“问题”，就应采取兼并或退出等战略对整个组织加以全面调整。

第五，一个企业拥有足够的“明星”和“问题”，才能确保利润和发展；拥有足够的“现金牛”，才能保证对“明星”和“问题”的资金支持。 12.简述影响投资战略方案评价与选择的战略因素。P41 （1）市场因素； （2）生产因素； （3）财务因素； （4）竞争因素； （5）宏观经济政治因素； （6）人员因素。

13.简述旅游业投资战略的实施与控制分为哪几个方面。P41 （1）分析战略变化； （2）分析组织结构； （3）分析组织文化； （4）选择战略实施方式；

（5）战略实施与控制。

第二节 区域旅游投资战略分析

1.我国旅游投资的类型是如何发生转变的？ P43

旅游投资已经由接待型投资转为资源开发型、产业提升型投资。 2.我国旅游投资战略的重点方向是如何发生转变的？P43

旅游投资战略的重点方向从酒店为主的接待设施投资向旅游资源开发、旅游景区景点建设投资转变。

3.区域旅游投资的价值取向的明确，有利于国民经济和旅游业发展价值取向的合理化和优化。具体表现在哪几个方面？P44 （一）区域旅游投资主体地位的明确 （二）区域旅游投资规模的明确 （三）区域旅游投资结构的优化 （四）提高旅游投资效益

4.旅游投资主体应是哪三者的统一？P44

旅游投资主体必须是投资权力体、投资责任体和投资利益体三者的统一。 5.旅游投资的绝对规模主要是通过哪项指标来反映的？P44 固定资产投资总额。 6.什么是旅游投资结构？P45

旅游投资结构是指旅游投资总体中各类投资之间的内在联系及其数量比例，它也是社会总投资活动的重要内容之一，旅游投资在一个区域中是一个多层次、多方面的体系，它包括投资的部门结构、产业结构、项目规模结构、所有制结构、区域结构、投资主体结构等。调整旅游投资结构，就是要使其与国民经济结构的合理化和优化相适应。

7.区域旅游投资要调整旅游投资的流向结构来达到平衡和完善，主要可以通过哪几个方面来进行？P46

（一）确定旅游适度投资规模； （二）优化区域旅游投资结构； （三）旅游产品的营销创新。

8.决定旅游投资规模的决定性因素是什么？P46 财力。

第三节 微观旅游投资主体战略分析

1.微观旅游投资的核心动力是什么？P50 经济效益。

2.对于微观旅游投资的核心动力，可以通过哪两种基本指标来评价？P51

第一，微观旅游投资的劳动消耗和劳动占用。这个指标是决定旅游企业投资经济效益的主要因素之一。

第二，旅游经济成果与利润成果。它决定了微观旅游投资的目的。 3.简述微观旅游投资主体冲突的原因。P52

（一）资源的有限性，不能满足旅游投资主体的需求；

（二）制度与机制模式，产生了微观旅游投资过程中的资金投资来源结构和投资流向结构的冲突；

（三）价值理念的差异； （四）政治经济因素。

4.微观旅游投资冲突可分为哪两大类？P53

一类是投资主体建设性冲突，一类是投资主体造成的破坏性冲突。 5.简述旅游投资风险的特征。P54 （1）风险具有客观性； （2）风险具有不确定性； （3）风险具有可预测性； （4）风险具有相关性。

6.旅游投资风险管理的主要内容和中心环节是什么？P55 微观旅游投资风险的控制。

7.微观旅游投资风险的控制包括哪四个阶段？P55

旅游投资风险的识别、旅游投资风险的衡量、旅游投资风险管理的对策选择、旅游投资风险管理实施与评估。

8.什么是旅游投资风险的衡量？P56

旅游投资风险的衡量是对旅游投资风险发生的可能性或损失的范围与程度进行估计和衡量，准确衡量各种旅游投资风险及损失程度的大小，为旅游投资风险管理决策提供科学的依据。 9.旅游投资风险管理的目标可分为哪两大类？P56

第一类，旅游投资风险控制对策；第二类，旅游投资风险财务对策。

第四章 旅游投资模式分析

第一节 旅游投资模式现状分析

1.什么是旅游投资对象？P57

旅游投资对象是在一定的区域和时间内，投资主体根据旅游业发展规划和旅游市场的变化，将一定量的资源、资金投入到某一开发项目中，以满足旅游市场的需求并获取社会、经济、环境收益及效益的活动。 2.简述旅游投资对象的分类。P57 （1）基础设施投资； （2）要素投资； （3）人力资本投资； （4）环境营造投资； （5）更新改造投资； （6）宣传促销投资； （7）资源保护投资； （8）大型活动投资； （9）品牌投资。

3.附着于基本需求要素之上的弹性需求要素包括哪几种？P58 食、住、行。

4.决定人类前途的是哪几种要素？P59 人口素质、技能和知识水平。

5.具有边际收益递增和价值增值性的生产力形态资本是什么？P59 人力资本。

6.简述旅游投资对象的特点。P60 （1）多环节配合； （2）差异性大；

（3）高投入与长效性的投入产出特征； （4）外部的约束性；

（5）旅游投资的高敏感性与高适应性并存。 7.什么是投资主体？P61

投资主体是从事投资活动的自然人或法人，是投资权利体、投资责任体、投资利益体的统一，包括投资所有主体、投资决策主体、投资实施主体和投资存量经营主体。 8.投资主体的投资目标是什么？P62 社会效益、环境效益及收益最大化。 9.什么是实物资本投资收益？P66

指投资人在一定时期所获得的经济利益，在财务上具体表现为现金流入或资本的增加或负债的减少。

10.什么是销售收入？P66

销售收入是实物资本投资收益存在形态之一，是企业投资收益的基础，对企业投资收益的高低有着决定性影响。

11.企业销售收入取决于哪两个因素？P66 企业业务量和单价（单位收费额）。 12.什么是金融资本？P66

金融资本是指以债券、股票等有价证券形式存在的虚拟资本，投资者在证券交易市场购买债券、股票、基金等有价证券的经济行为就是金融资本投资，其投资目的在于获取投资收益。 13.金融资本投资的收益形态包括哪三类？P66

一类是债息或股息收益，另一类是资本利得收益，再一类是产生控制及影响效益，以拓展企业生存与发展的空间。 14.什么是利息？P66

利息是货币资金所有者在一定时期内放弃资金使用权而获取的一种报酬，一般按票面固定的利率计算。 15.什么是股息？P67

股息是股票持有者参与企业利润分配所得的红利，一般随企业经营状况的好坏变动。 16.什么是人力资本？P67

人力资本是人们将资源投向自身并经过一定的演化处理，最终体现在人身上的知识、技能、资历、经验、健康、协作能力等因素的总和。 17.人力资本的收益形态包括哪几方面？P67 （1）较高的工资收入；

（2）较大的职业机动性； （3）取得保健资本； （4）合理消费；

（5）子女在文化教育方面受益。 18.什么是旅游产权资本？P67

旅游产权资本是指以产权为对象的投资，以旅游实业投资的部分或整体集合为投资要素的投资。

19.产权投资的主要形式有哪些？P67 兼并、收购、参股、控股等。

20.旅游产权资本投资收益的形态体现在哪几个方面？P67 （1）形成规模经济效益； （2）提高管理能力和水平； （3）降低交易成本；

（4）适应竞争需要，形成互补竞争优势和更大的竞争优势。

第二节 旅游投融资模式比较分析

1.试述我国旅游投资存在的误区。P69 （一）投资观念的误区

一是在招商引资时单纯倚重地方的优惠，忽略投资环境的综合改善。不少地区为吸引外来投资，降低企业所得税、土地税甚至减免税收，不断升级的竞争，已形成不分地域、一视同仁的普惠制，优惠已不再是一种稀缺资源。对于成熟的投资商来说，规范胜于优惠，制度重于，他们更关注是否致力于营造一个公平、透明的市场环境。同时税收优惠幅度对投资规模很少，导致投资规模轻型化和投资行为的短期化。

二是缺乏投资促进手段的有效利用。成功的投资促进手段是增加投资数量和提高投资质量的重要条件，促进旅游投资的根本，在于根据地区经济比较优势和各投资主体的重要，通过多种手段减少投资者的成本和风险。 （二）投资结构的误区

一是地区结构的不合理。我国旅游投资项目地区开发不平衡十分明显：经济发达地区，资金充足，但旅游资源开发空间十分有限。而在中西部一些经济落后地区，大量丰富的旅游资源处于闲置状态，得不到应有的开发与保护。

二是项目结构的不合理。主要表现在“四重四轻”：重旅游服务业的投资，轻旅游资源的开发和保护，出现不合理的利益分配格局；重旅游接待服务设施建设，轻旅游基础设施建设，没能给企业提供良好的环境；重住宿设施建设，轻其他接待服务设施投资，住宿设施的建设中，又重视高档饭店的建设，忽视中低档住宿设施的建设；重短期经济效益，轻资源的深层次开发，影响旅游业的发展后劲。 （三）投资决策的误区

受旅游业是“低投入，高产出”行业观念的误导，投资主体往往未对投资项目可行性进行论证就匆匆投资上马。旅游部门未建立与旅游投资活动相适应的投资管理机制和市场引导机制，且旅游投资多头管理，缺乏统一规划及地方保护主义，致使旅游投资宏观失控，微观失误。低水平重复建设造成资金巨大浪费，诱发一系列短期行为，破坏了旅游景区的自然景观和人文景观。 （四）筹融资渠道的误区

我国旅游业在较长的时期内，主要靠财政性资金；在社会资金方面，较多地依靠信贷资金市场，较少利用资本市场。我国尚未建立旅游专业投融资机构，在利用间和国际金融机构的资金援助方面基本处于空白。随着旅游项目的大型化和区域化，旅游业的单体投资规模相应增大，单一的投资商往往难以完成一个大型项目的投资活动。由于缺少相应的金融工具，无法将分散的资金集中起来，规模投资能力和投资效益相对较差。我国旅游业与资本市场的结合松散，没有形成依赖自身的资本运作和外部资金投入产出的良性循环和自主发展。 （五）人才培养的误区

旅政管理部门及旅游企业一直认为旅游人力资源素质要求低，进入门槛低，观念上不注重人才培养及再培养，也不注重人才的合理使用，“跳槽”现象严重。但随着市场竞争的日趋激烈，高科技在旅游业中的应用，对从业人员的素质有了更高的要求。由于新的科技、新的消费者、新的管理模式、新的环境因素的出现，旅游市场日益多元化，尤其是产业资本与金融资本、知识资本的结合，新时代旅游业的营运模式发生巨大的变化，这必然要求旅游专业人才有更好的素质和完善的知识结构。 （六）投资效益的误区

旅游投资直接效益低，从整体上讲，旅游业是具有行业比较优势的产业，但这种效益主要体现在综合效益和群体效益。就具体的项目来说，投资回报率不一定很高，反而还会成为影响旅游发展的因素。

2.根据公共物品理论，社会生产消费的物品可根据其效用、消费供应的性质和特征分为哪三

大类？P71

纯公共物品、准公共物品和私人物品。

3.通过预算安排及其他，将旅游业的建设经营委托给他人，主要有哪几种形式？P72 （1）补贴； （2）授予经营权； （3）签订合同；

（4）法律保护社会资金直接进入旅游业相关领域； （5）租赁。

4.什么是租赁方式？P72

租赁方式是指承包商向支付一定费用，获取某一旅游设施或某项服务排他性经营权的方式。

5.什么是BOT投融资方式？P73

即“建设——经营——设备——移交”方式。同私营性的项目公司签订合同，该项目公司负责设计、筹资和承建某项旅游基础设施，项目公司在协议期中拥有、运营和维护这项旅游设施，并通过收取使用费和服务费，回收投资并取得合理利润。 6.什么是PFI投融资方式？P73

又称民间主动融资，是指将旅游项目通过招投标，由获得特许权的民营企业或外国企业负责项目的开发、建设和维护，并在特许期结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还，届时由原投资者自己继续经营，也可以在项目的有效寿命期内另行招标，而原投资者则在特许期内每年向民营企业或外国企业支付根据使用率而确定的租金或使用费。 7.什么是ABS投融资方式？P73

即资产收益证券化融资，是以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过一套提高信用等级计划在国际资本市场发行债券来募集资金的一种项目投融资方式。 8.什么是TOT投融资方式？P74

是国际上通行的一种投融资方式，意为“转让——经营——转让”。通过把已投产运行的项目在一定时期内移交给投资者经营，以该项目在该期限的现金流量为标的，一次性从投资者那里获得一定资金，用于开发建设新的项目，而投资者在约定的期限内拥有该项目的经营权，通过该项目资产取得的现金流量收回全部投资和合理回报后，再把原来项目移交回原经营者。

第三节 旅游投资新趋势与特点

1.试述“十一五”期间我国旅游投资出现的特点和趋势。P74 一、旅游投资势头旺盛，增长较快 （一）旅游消费需求爆发增长；

（二）旅游消费需求对旅游业态提出新的更高要求； （三）旅游业进入发展的“黄金期”；

（四）旅游业的快速发展将带动经济发展和社会进步。

二、在旅游投资主体结构上，社会资本大规模投资旅游业占主体地位已不可动摇 三、旅游投资流向集中在景区、饭店和基础设施 四、区域投资流向差异化明显

第四节 旅游投资模式构建与对策

1.旅游资源的资本形态可分为哪三个层次？P79 （1）旅游资源区土地资本；

（2）旅游自然资源及建筑等物化的人文资本； （3）旅游历史文化资本。 2.可以运作哪些无形资源？P80 （1）冠名权； （2）特许权； （3）广告权； （4）领养权。

3.市政债券一般包括哪两类？P81 包括一般债务债权和收入债券。

4.哪项法律明文规定“除法律和另有规定外，地方不得发行地方债券”？P81 1995年开始实施的《中华人民共和国预算法》第二十。 5.什么是产业投资基金？P82

是指通过发售基金份额募集资金形成财产，交由专业的投资管理机构按照资产组合原理直接投资于特定产业的未上市企业或项目，并通过资本运营和提供增值服务对所投资企业加以培育和辅导，使之成熟和壮大，以实现资产的保值增值，从而获得投资收益的一种投资方式。

6.简述产业投资基金的特征。P83

第一，以非上市股权为主要投资对象，并在公司中拥有较多的股权；

第二，积极地参与企业的管理，在相当多的情况下对企业管理具有较大的影响力，通常会参与公司董事会，并派出管理人员参与公司的经营管理。这种管理不仅表现在对投资对象的日常营运进行监督管理，还表现在对投资对象的经营战略、形象设计、组织结构调整等重大问题的决策上；

第三，投资过程通常伴随对投资对象的重组过程。 7.什么是风险投资？P83

是指投资于极具发展潜力的创业企业并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本，其本质内涵是以资本支持与经营管理服务培育和辅导企业创业与发展。 8.简述风险投资基金的优势。P83

第一，由于风险投资基金具有较大的资金规模，因而能够通过组合投资分散和规避投资风险； 第二，由于实现了专家管理，因而有利于提高运作效率；

第三，由于实现了专家管理的机构化，有利于市场对其进行及时评价和监督。 9.什么是基础设施投资基金？P83

是指主要投资于基础设施领域的未上市企业的一种产业投资基金。 10.试述如何进行投资职能的转变。P84

（一）建立适应市场经济特点的旅游投资引导机制，采用协调、引导、规划和其他间接性工具等手段，引导社会资金流向合理区域、合理项目上，避免社会资金的过于集中或分散。发挥的监管职能，对旅游企业和旅游开发公司的投资行为进行监督管理，避免有些企业一味地追求利润最大化的浅层次行为。

（二）加大旅游教育投资。旅游教育和旅游培训是同一事物的两面，前者注重的是教育对象的理念，后者强调的是培训对象对技能的掌握。旅游教育投资的主体应该是，旅游培训投资的主体应该是企业。培养具有国际化视野的人才、复合型的旅游专业人才是旅游教育投资的重点，尽快将旅游方面丰富的人力资源转化为人力资本。

（三）优化旅游投资宏观环境。首先，要树立符合当代特征和市场潮流的旅游资源观、产业观、发展观，把观念创新付诸规划和发展的具体行动中。其次，应协调相关部门在旅游项目审批、税收、土地等相关方面制定优惠的，推动制定鼓励旅游投资的产业，协调投资，规范投资机制，从宏观上保证资金的合理利用，实行投资的行业差别和区域差别，通过税率等经济杠杆及适宜的优惠，促使外资流向旅游基础设施建设等资

金缺口较大的部门，引导资金进入中西部内陆腹地。再次，尽快出台旅游业投资管理法规，以立法手段避免旅游业投资中的非理性化行为和违法行为。

（四）建立旅游投资管理服务系统，加强信息沟通，消除信息不对称。主要包括：逐步建立起专业化的旅游投资咨询公司、专门负责旅游业招商引资的服务机构；建立旅游开发项目的资料信息库，并定期地发布指导性的分析报告和信息；举办旅游投资研讨会、招商交易洽谈会；利用电子信息平台让企业方便、快捷地了解旅游项目的最新动态。

（五）建立旅游投资风险预警机制。旅游投资是一种投资回收周期较长的投资行为，存在着一定的风险和不确定因素，要指导投资者适当规避投资风险大且回收周期长的项目；加强对投资者风险防御意识的培育；设立宏观监控体系和旅游风险预警系统；定期向投资旅游的企业公布市场供需信息，指导企业调配人力、物力、财力，实现供给和需求的相对平衡。 11.简述三类民营企业在对旅游业进行投资的过程中表现出哪些共同特点。P87 （一）投资景区（景点）成为民营企业投资旅游业的切入点； （二）占有资源成为民营企业投资旅游业的一大动机；

（三）兼营房产（景观房产）成为民营企业投资旅游业的一大特点； （四）灵活的经营机制成为民营企业投资旅游业成功的一大要素。 12.简述对旅游业的实体投资模式有哪些新选择。P （1）并购； （2）合营； （3）联营。

13.实现旅游企业扩张最简单的方式是什么？P 并购。

14.合营的最大优点是什么？P90 最大优点是可以降低成本。

15.联营的最主要优势体现在哪两方面？P90 体现在融资和分散风险两方面。

16.简述通过联营方式投资应注意哪些问题。P90

（一）根据宏观经济发展状况和本企业战略发展的规模，研究联营投资的方向、范围、时机等，以保证预期收益。

（二）正确评估联营企业各方投入资产的价值，确保联营的质量与合作的水准。

（三）派出代表参加被投资企业的股东大会、董事会，充分利用参与决策权，也可以向被投

资企业派出管理人员负责一些财务和经营活动，从而达到施加重大影响的目的。

（四）加强对联营企业的财务监管，审议被投资企业重大的筹资、投资和利润分配方案。分析利润时，应充分考虑联营企业未来发展，确定留分比例。 17.试述现阶段适合我国中小企业的旅游投资空间有哪几种。P91 （一）传统旅游产业

传统旅游产业在中国仍将大有作为，我国经济起飞的时间还不很长，经济基础还很薄弱，许多产业刚刚发展，对于发达国家来说是“旧经济”的那些产业，对我国来说还大多是“新兴产业”。旅游客源地主要集中在城市，但随着农村经济的发展，农村旅游需求不断增长。传统旅游产业仍有较大的旅游需求，这应是中小企业的根据地，也是未来中小企业的主战场，随着国有经济在一般竞争领域进一步退出，中小企业在这些领域的比重进一步提高，中小企业将成为传统旅游产业的主力军。 （二）国有旅游经济退出领域

国有经济有进有退，有所为有所不为，是国有经济实施战略性调整和改组的重要原则，国有经济退出的是一般性的竞争行业，这些领域对大型公司吸引力不大，国有经济退出这些领域就给中小企业投资带来了良机。 （三）市场空隙领域

“圆圈理论”把大企业占有的市场比作大圆圈，把中小企业占有的市场比作小圆圈，无数的大圆圈和小圆圈之间，仍有一部分尚未被占领的市场，这就是所谓的市场空隙。这种市场空隙领域市场规模较小，对大企业来说生产价值不大，因此大企业不会进入。市场空隙领域隐性很强。这些圆圈之间的空隙领域，是中小企业不可多得的商机良机。 （四）农业产业投资空间

观光农业，以发展绿色农业为起点，以生产新、奇、特、优农产品为特色，依托高新科技开发建设现代农业观赏园区，是农业产业化的一种新选择。现代农业已不再仅仅是为人们提供农食基本物质产品的生产部门（第一、二产业），而是日益与环境、休闲、教育、文化等精神生活相连（第三产业），1+2+3=6或1×2×3=6，形成“第六产业”，产生资源叠加效应，协助农业转型，增强农业产业活力，促进农业经济的发展，促进旅游业的发展，促进农村可持续发展，并缓解农业对环境的污染。

第五章 旅游投融资决策分析

第一节 旅游投资决策分析

1.什么是决策？P93

决策是指人们为实现预期目标，采取一定的科学理论、方法和手段，对若干可行性的行动方案进行研究论证，从中选出最优方案的过程。

2.旅游投资决策按旅游投资主体和目的分类，可分为哪几种类型？P93 性投资决策和企业性投资决策。

3.旅游投资决策按旅游决策条件分类，可分为哪几种类型？P94 确定型决策、风险型决策和非确定型决策。 4.什么是风险型决策？P95

风险型决策，是指旅游投资决策的条件和影响因素不仅不确定，而且决策失误会给企业和投资者带来风险和损失的决策，亦称统计型决策或随机型决策。 5.什么是资金时间价值？P95

资金时间价值，是指在不考虑通货膨胀因素的情况下，资金所有者放弃现在使用资金的机会，而把资金存入银行，并按存入资金时间的长短而获得的利息报酬。 6.什么是单利计算法？P95

单利计算法，是指只按本金计算利息的方法，即每期利息在下一期中不加入本金增算利息，其计算公式如下：

设：Sn——终值，即本金和 Pv——现金，即本金

I——利息 i——利率 n——计算期数 则有单利终值计算公式：

Sn=Pv+I=Pv(1+in) 其中：I=inPv

7.什么是复利计算法？P96

复利计算法，是将每期利息并入下期本金中增算利息，逐期滚算、利上加利的计算方法。 复利终值的计算公式：

Sn=Pv×(1+i)n 复利现值计算公式：

Pv=Sn×1(1+i)n

8.什么是年金？P96

年金，是指在一个特定的时期内，每隔一段相同的时间收入或支出相等金额的款项。年金按收支的时间不同可分为普通年金、预付年金、递延年金、永续年金等。普通年金终值，是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和，恰似零存整取的本利和；而普通年金现值与年金终值的计算正相反，它是每期等额款项收付的复利现值之和。 设：Sa——年金终值

Pva——年金现值 R——每期的年金 i——利率

n——年金的计息期数 则有普通年金终值计算公式： Sa=R×(1+i)n-1i 普通年金现值计算公式： Pva=R×1-(1+i)-ni 9.什么是机会成本？P96

机会成本又称为择一成本，它是指对一项旅游投资项目若同时具有多个投资方案时，将资金投入到其中一个方案而放弃其他方案可能丧失的收益。 10.什么是现金流量？P97

现金流量，是指任何一项旅游投资项目在未来一定时期内的现金流出和现金流入的数量。 11.什么是现金流出量？P97

所谓现金流出量，是指确定一项旅游投资项目所发生的投资数量，其包括建筑物和附属设施费用、家具和设备费用、经营设备费用、技术服务费用、开业前费用、流动资金等。 12.什么是净现金流量？P97

净现金流量，就是旅游投资项目完成投产后，每年现金流入量超过现金流出量的净值。

第二节 旅游融资决策分析

1.什么是旅游融资决策？P98

旅游融资决策就是旅游融资主体在明确资本使用目的的基础上，确定旅游融资规模、融资期限以及资金来源的构成和比例的过程。 2.在财务管理中常把资本成本表示成什么？P98

在财务管理中常把资本成本表示成相对数，即支付的使用成本总额与提供的资本总额之间的比率。

3.债务成本的计算公式为？P98 长期债券的实际成本计算公式为： Cb=K(1-T)

式中，Cb表示债券成本，K表示债券的实际利率，T表示所得税税率。 4.债务税后实际利息率的计算公式为？P99

如果债券期限较长，且每年利息率相等，可把债券看做是永续年金，则可利用如下公式计算债券的实际利息率： K=I/B0（1-f）

式中，I表示每年支付的利息，B0表示债券发行总额，f表示债券发行费率。 合并得：

Kb=K(1-T)=L(1-T)/B0(1-f)

式中，Kb为债券税后的实际利息率 4.优先股成本的计算公式为？P100

n

V0=∑

t=1

DiVn

+ (1+Ks)(1+Ks)n5.普通股的成本计算主要有哪两种方法？P101 评价法和资本资产定价模型法。

6.许多公司的股利都是不断增加的，假设年增长率为g，则使用评价法计算普通股成本的公式为？P101 Ks=D/V0(1-f)+g

式中，Ks表示普通股成本，D表示每年股利，V0表示普通股发行金额，f表示发行费率。 7.使用资本资产定价模型法计算普通股成本的公式为？P101 Ks=RF+β（Km-RF）。

8.试述资本成本对旅游融资决策的影响。P104

第一，资本成本是影响旅游融资总额的一个重要因素。随着旅游融资额的增加，资本成本不断变化，当旅游融资数额很大，资本的边际成本超过旅游融资主体的承受能力时，便不能再增加融资数量。因此，资本成本是旅游融资数量的一个重要因素。

第二，资本成本是选择资金来源的重要依据。资金可以从很多渠道筹集，就长期贷款来说，

可以向商业银行贷款，也可以向其他金融机构贷款，还可向申请贷款。究竟选择哪种来源，首先要考虑的因素就是资本成本的高低。

第三，资本成本是选用旅游融资方式的标准。旅游融资方式是多种多样的，在选用融资方式时要考虑的因素很多，但也必须考虑资本成本这一经济标准。

第四，资本成本是确定最优资本结构所必须考虑的因素。不同的资本结构会带来不同的风险和成本，从而引起股票价格的变动。在确定最优资本结构时，考虑的因素主要是资本成本和财务风险。资本成本不是旅游融资决策所要考虑的唯一因素，旅游融资还要考虑财务风险、资本期限、偿还方式、条件等，但资本成本是一个重要的经济因素，直接关系着旅游融资的经济效益。

第三节 旅游投资控制体系

1.旅游投资控制的职能主要体现在哪三个阶段？P106 旅游投资规划与协调、旅游投资执行和旅游投资控制。

2.简述要建立符合企业具体状况的投资控制体系需要注意的问题。P110 （1）合理分权； （2）加强合作； （3）动态发展；

（4）由程序导向向价值导向发展； （5）体系—方法—实施的关系。

第六章 旅游投资机制分析

第一节 旅游投资机制的现状分析

1.旅游投资机制可分为哪三种？P112

第一种是主导型机制；第二种是市场主导型机制；第三种是地方采取灵活的招商引资，企业作为市场主体积极参与的混合性机制。 2.简述我国现行的旅游投资机制存在的问题。P112

主要表现在：现行旅游投资机制难以解决旅游开发中的资金不足问题，缺乏专业的旅游投资、融资的服务中介机构；现行旅游投资机制导致旅游投资的地域结构和产品门类结构不平衡。 3.制约旅游业发展的根源是什么？P112

旅游投资强度的不平衡。

4.试述旅游宏观投资机制的建立、健全和有效运行应从哪些方面考虑。P114

（一）加强现行的旅游宏观投资引导机制，实现旅游投资在地区间、部门间、项目间的平衡； （二）建立宏观层面的旅游投资规划机制； （三）健全宏观旅游投资服务机制； （四）构建旅游投资信息平台；

（五）健全旅游投资检查、评估和监控机制，实现依法治旅； （六）健全旅游投资开发的环境评估和约束机制。 5.简述旅游中观投资机制建立的对策。P118 （一）创新旅游投资观念；

（二）完善相关和法规，强化投资协调机制；

（三）健全旅游投资引导及约束机制，改变不利于旅游业健康发展的营利模式； （四）理顺地区、部门之间的旅游投资管理关系，建立全面统筹机制。 6.简述现代旅游投资的显著特征。P119 （1）多环节配合； （2）差异性很大；

（3）高投入与长效性的投入产出机制； （4）外部约束性；

（5）旅游投资的高敏感性与高适应性并存。

7.简述旅游投资特征导致微观层面上企业旅游投资的机制特点。P120 （1）企业投资出于避害趋利的机制作用，形成“四重四轻”的投资结构；

（2）企业旅游投资的产业集群度不够，核心竞争力不强，多元化投资中的垂直多元化和横向多元化程度低，未形成有力的营利机制；

（3）旅游投资企业内部治理机制不健全，投资前期可行性研究不足，投资实施期及投资运行后期的风险控制机制脆弱，造成投资决策不科学，投资盲目性较大，尤其表现在宾馆、酒店业的投资；

（4）旅游投资企业的资金来源渠道单一，过多倚重直接投资，间接投资来源不足，融资渠道不畅。

第二节 旅游投资机制的目标

1.旅游投资过热和旅游业产能过剩表现为哪种现象？P121 “潮涌现象”。

2.简述如何增强旅游投资的科学性，提升旅游投资效率。P122 （一）健全旅游投资的咨询与论证制度； （二）界定在旅游投资中的公共性领域； （三）树立科学的发展观和正确的领导干部政绩观； （四）由引导，市场调节优化旅游投资结构。 3.什么是公司治理结构？P122

公司治理结构时明确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。

4.公司的最高权力机构是什么？P123 股东大会。

5.对股东大会负责的决策机构是什么？P123 董事会。

6.旅游投资机制的核心是什么？P123 机制创新。

7.旅游投资机制创新包括机制内容的哪些过程？P123 包括机制内容的替代、转换和交易过程。 8.旅游投资机制的创新有哪两个来源？P123 一是内部来源，二是外部来源。

9.简述企业投资者在旅游投资机制运行中，要评估机制的有效度、可靠度、效益度可以盯住哪些方面。P124

（一）所有投资的基本原理是：投资项目的收益率超过投资的资本成本率时，公司的价值将增加；投资项目的收益率小于投资的资金成本率时，公司的价值将减少； （二）投资项目的收益率表现为净资产收益率；

（三）投资的资本成本率，是一种机会成本，是投资者将资金投资于其他风险资产可以赚取的收益；

（四）结合上述原理和著名的杜邦分解法，可以构建一个基于旅游投资企业价值创造目标的旅游投资机制运行状态的描述及评价模型。

10.试述旅游投资企业机制运行状态模型。P125

（一）销售净利率是投资控制机制运行的结果，决定于旅游投资企业的市场结构与竞争战略。 （二）权益乘数是资本控制机制（融资机制）运行的结果，决定于旅游投资企业的融资和财务风险偏好。

（三）总资产周转率是预算控制机制运行的结果，决定于旅游投资企业的产品技术特点和内部管理。

（四）模型中各项机制的运行关系。高效率的投资控制机制为企业提供了价值创造所必需的资源，高效率的资本控制机制则为这些资源的合理使用提供了制度保障，高效率的预算控制机制则通过对资源的有效利用最终实现价值创造的目的；同时，预算控制又直接影响着企业当期的现金流，有效的预算控制机制能为企业下一步的投资提供更多的资金，为企业激励制度的实施提供物质保障。总之，各机制之间并不是简单的互动关系，而是一个相互增强或减弱的乘数循环结果。

第七章 旅游投资业态分析

第二节 传统与新兴旅游投资业种、业态、业类分析

1.简述我国乡村旅游的投资模式可分为哪几种。P138 （1）主导投资开发； （2）农民自主投资开发； （3）外部资金投资开发； （4）合作投资经营。 2.什么是工业旅游？P139

工业旅游是指以工业企业的生产过程、企业产品以及企业文化等相关因素为吸引物的旅游体验活动。

3.目前我国工业旅游开发主要有哪三种模式？P139 工业企业主导模式、主管部门引导模式及联合模式。 4.会展旅游因具有哪些特性而备受世界各国的青睐？P140

会展旅游因其具有较强的兼容性、广泛的辐射面、较高的消费档次以及高含量的文化内涵等特性而备受世界各国的青睐。

5.近些年来发展较为引人注目的一种经济现象是什么？P140

自驾游。

第三节 旅游业态投资管理与战略

1.旅游企业的作用一般要通过哪些因素来体现？P142 一般要通过形态、时间、场所效用来体现。

2.按照业态效用理论，旅游企业在选择业态模式时主要考虑哪些因素？P142 （1）从业人员； （2）服务方式； （3）客户关系。

3.业态管理模式以什么为基础？P143 业态管理模式以市场定位为基础。

4.选择旅游业态可以有哪三个不同的视角？P143 竞争的观点、企业的观点和游客的观点。

5.旅游业态管理模式的选择转换中，涉及到的最核心问题是什么？P145 最核心的问题是建立以游客为中心的经营体系。

6.根据买卖双方对问题的已知、未知程度，可以将营销模式分为哪几种？P147 （1）行动重视型； （2）提案型； （3）服务型； （4）教学研究型。

7.试述制定出完善的旅游业态战略投资与整合的总体思路需要从哪些方面着手。P148 （一）创新业态发展思路； （二）优化业态发展结构； （三）提升业态发展素质； （四）打造业态发展品牌； （五）凸显业态发展特色； （六）营造业态发展环境； （七）提升旅游业态竞争力。

8.简述如何全面优化旅游业态结构。P149 （1）转变传统投资思路，拓宽新的投资领域。

（2）以传统旅游业六大要素为基础，考虑到旅游者日益个性化与多元化的旅游诉求，积极发展新兴旅游业种、业态。

（3）在旅游各行业内部，积极鼓励支持运营模式的改革创新。 9.试述催生、完善和优化旅游业态战略投资与整合的重点。P152 （一）加快转变经济发展方式，推动旅游业发展的市场化进程； （二）促进业态整合，推动旅游企业集团化发展；

（三）延长和扩展旅游产业链，加快复合型旅游业态的发展； （四）优化旅游业态的空间布局，加快旅游企业集群发展；

（五）建立高效运转的适合于推进和完善旅游业态发展的新型旅游管理。

第八章 旅游投资效率分析

第一节 旅游投资效率的界定

1.旅游投资效率属于什么范畴？P156 旅游投资效率是一个特殊的经济效率范畴。 2.什么是旅游投资效率？P156

旅游投资效率是指旅游投资所取得的有效成果与所消耗或占用的投入额之间的比率，也就是旅游投资活动所得与所费、产出与投入的比例关系。 3.简述旅游投资效率和旅游投资效益之间的联系与区别。P156

（1）旅游投资效率与旅游投资效益在其含义上有相同的一面，表现在二者都关注所得与所费的对比关系；

（2）旅游投资效率与旅游投资效益又有不相吻合的一面，而它们不相同的一面就在于如前所述对所得与所费界定的范畴是不一致的：我们提出的旅游投资效率的范畴要比旅游投资效益的范畴要大得多，不仅包括了一般意义上投入与产出的关系，还更多地包括了风险与收益的均衡关系。同时，旅游投资效益这一概念将更多的注意力放在了旅游投资所得上，而旅游投资效率既关心所得也关心所费，更关心它们之间的对比关系。

第二节 旅游投资效率的特征

1.简述旅游投资效率的特征。P157 （一）旅游投资效率价值标准的多样性；

（二）旅游投资效率实现过程的跨部门、跨领域性； （三）旅游投资效率的外部性。 2.什么是决策的价值标准？P157

是指评价方案优劣的尺度，或者说是衡量目标实现程度的尺度，它用于评价方案价值的大小。 3.“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”体现了什么道理？P158 要进行科学的投资组合。

第三节 旅游投资效率的影响因素

1. 简述旅游投资效率的影响因素。P161 （1）自然条件； （2）人力资源条件； （3）旅游投资法制条件； （4）旅游投资条件。

2. 旅游企业的投资活动能否有效率，旅游企业能否取得有利的竞争地位，其根本在于什么？P161

根本在于旅游企业管理者对包括投资领域、投资阶段、投资规模以及特殊偏好等方面进行定性或定量描述的准确程度，在于旅游企业投资活动由理财人员发起、操作和管理后，旅游企业员工的知识和智慧以及努力程度，在于对生产技术和工艺的先进水平以及市场信息的掌握与利用程度。

3. 国际竞争中最重要的资本是什么？P162 知识资本。

4. 企业兴旺发达的根本是什么？P162 人才。